又一白马被买爆！四大资金开火 时隔1年两融再上万亿 机构火线加仓

本篇文章2720字，读完约7分钟

临近年底，a股终于迎来了年终行情。

19日，上证综指全天在高位波动，顽强地收于3000点大关。虽然连续两天震荡，但市场情绪明显回暖，有四大资金动向值得关注。

首先，18日，经过一年多的时间，两家公司之间的差额一下子突破了万亿大关。自去年12月以来，融资额度增加了400多亿元。不仅如此，一度繁荣的场外融资市场也开始活跃起来。

其次，除了两只融资基金，北行基金也在迅速进入市场。自11月14日以来，已连续26个交易日实现净买入，本月净买入585.81亿元人民币。继美的之后，另一只股票必须由北行基金“买入并爆发”。

第三，嗅觉灵敏的主要买家组织已经行动起来，调整了策略，增加了头寸。

第四，18日，50个etf期权的持仓数量超过了500万，表明市场在这个位置上正在打一场激烈的游戏，或者可能会有一个大的市场。一些投资者已在3月份开始购买假想的看涨期权，并能感受到市场的看涨情绪。

去年12月，融资客户的头寸增加了400多亿英镑，并大举购买了金融和技术

经过前一个交易日的飙升后，a股在18日开始在高位波动，但这并没有影响市场的看涨情绪。当日融资余额增加74.95亿元，使两家公司的余额突破万亿元大关，达到10068亿元。两家公司上一次余额超过万亿元是在2018年4月16日。

值得注意的是，两家公司之间的平衡一直是市场的风向标，这具有很大的借鉴意义。每当出现市场形势，两家公司之间的平衡就会迅速上升。今年2月至4月，a股走出了一轮小牛市，两家公司的余额从7000多亿元飙升至近1万亿元，近3000亿元的融资客户在两个月内增持头寸。

12月，在两家公司之间的平衡在高位波动后，它也开始了一轮快速增长。12月2日，两家公司的余额为9665亿元。截至本月18日收盘，持仓增加超过400亿元，两家公司的交易量为721.87亿元，占a股成交量的10.81%。

就融资余额增加的行业而言，风能数据显示，自本周以来，在深湾的28个行业中，金融家净购买量最大的5个行业是电子、非银行金融、计算机、通信和医学生物。其中，电子行业一周净购买量达到53.74亿元，非银行金融也达到47.77亿元，28个行业实现融资净购买。

如果时间延长到12月，融资净购买量最大的行业仍然是电子、计算机、非银行金融、通信和医学生物，分别达到107.76亿元、68.72亿元、59.55亿元、27.05亿元和19.82亿元。

就个股而言，本周53只个股融资净买入金额超过1亿元，5只个股融资净买入金额超过5亿元。其中，BOE a(000725，诊断股票)的净购买量最高，达到13.34亿元；万科a(000002，诊断股)的净购买量也达到7.1亿元；南京证券(601990)、中国国际旅行社(601888)和平安(601318)的净购买量超过5亿元人民币。

就本周的涨跌而言，在上述5只净融资买入量超过5亿元的股票中，南京证券涨幅最大，达到35.63%；BOE A股和万科a股分别上涨14.11%和10.23%，中国国际旅行社和平安下跌。

本周以来，融资余额增长最快的股票是华安证券(600909，诊断股)、宏发股份(600885，诊断股)、普通人(603883，诊断股)、楚江新材料(002171，诊断股)和浙商证券(601878，诊断股)，分别为205只

北行基金加速了资金流入，本月净买入585.81亿英镑

另一个增加头寸的重要力量来自北行基金。

截至12月19日，北行资金净流入总额为35.35亿元，其中沪港通净流入为20.82亿元，深交所净流入为14.53亿元。值得注意的是，这已经是北行基金连续26个交易日的净流入，总计991.22亿元。

随着市场的复苏，北行基金自去年12月开始加入流入。本月，北行基金净申购金额达到585.81亿元，全年净流入总额达到3373.30亿元，占比17.37%。

就个股而言，最近几周北行基金净买入最多的三只股票是平安、格力电器(000651)和BOE A股，净买入金额分别为28.14亿元、20.12亿元和14.56亿元。

值得注意的是，继美的集团(000333)之后，另一匹大白马被外资“收购”。根据深交所网站的最新数据，截至12月18日，中国测试与测试(300012)QFII/rqfii/深交所投资者持有的a股总数达到4.31亿股，持股比例首次超过26%的“警戒线”。根据上海和深圳证券交易所的规定，外资持股的临界点是警告点的26%、暂停买入点的28%和强制减持点的30%。

机构投资者积极增仓、私募:春季市场提前启动

所谓的春江水暖鸭先知，嗅觉灵敏的主要买家组织已经行动了。

据《上海证券报》(Shanghai Securities Journal)报道，许多大型保险机构周一举行了内部会议，其中许多机构还召开了通宵会议，就当前宏观环境和市场环境的变化进行沟通。沟通的结果是调整短期投资策略，积极增加头寸。

早在12月初，聚集了许多投资专家的私募股权投资者就开始增持头寸。

根据私募网络12月16日发布的内资股策略私募基金头寸监测数据，截至12月6日，最新的数百亿私募头寸为79.85%，为今年9月以来近三个月来的最高水平。

兴时投资首席战略研究官雷认为，2020年的春季市场可能已经提前启动。谈到投资，我们应该继续深入挖掘高质量的成长型股票，重点投资繁荣程度呈上升趋势的行业和公司。

淡水泉投资表示，成长型资产的投资机会不仅将受益于情绪修复，还将在不断验证基本面的基础上继续发展。目前以及未来很长一段时间，a股市场的主线有望从追求高质量向追求高质量增长转变，与增长方式相关的资产有更好的机会超越价值型资产。

50个etf期权头寸超过500万

上证指数突破3000点，衍生品市场活跃起来。自去年12月以来，50种etf期权的头寸一直在不断上升。12月18日，单日期权头寸终于首次突破500万大关，创下历史新高。

台湾期权专家、平安期货副总经理邱杨过表示，随着宏观经济数据的改善和投资者对中美贸易谈判预期的提高，市场存在许多空差异，导致期权头寸创下新高。展望市场前景，头寸大幅增加也表明市场正在波动或增加。目前，期权在行权价3.0时的仓位最高，这也意味着此时市场分歧最大，市场前景可能会大幅波动以吸收压力。

一般来说，头寸的扩大一般表明市场存在差异，或者存在一个大的市场，期权的波动性可以更好地反映市场趋势，买入的假想看涨期权的数量也可以反映市场情绪。

“总的来说，目前的市场方向不是很明显，但我们可以看到，一些投资者在遥远的月份(如3月)有明显的买入行为。我能感觉到市场的乐观情绪，但它并不那么坚定。”华爵资产基金经理赵霖表示。