中国私人银行转向“精耕细作”

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我们的记者杜冰

“这是最好的时代。中国高净值个人和财富的规模迅速扩大，理财市场仍是一片广阔的蓝海；这也是最危险的时代。过去的市场风险和新的监管政策将彻底打破现有格局。”中国银行业协会和清华大学五道口金融学院最近联合发布的《中国私人银行业发展报告(2018)》(以下简称《报告》)中提到了这一点。

自2007年开始以来，中国的私人银行已经迎来了第12个年头。目前，中国私人银行业务的发展正处于动能转换、承上启下的关键阶段。外部市场环境的变化与高净值个人的内部需求叠加在一起，这不仅挑战了当前民营银行的发展模式，也为民营银行的未来之路提供了指引。民营银行过去的粗放型增长正逐步向集约化培育的优质发展模式转变。

私人银行的资产持续高速增长

在过去的十年里，中国的财富市场迅速扩张。根据该报告，2007年至2017年间，中国的私人财富总量增长了近200%，增速居世界之首。截至2017年底，中国私人财富总额达到24.8万亿美元，在世界各国财富规模中仅次于美国。

“高净值个人数量的增加和个人可投资资产数量的增加为私人银行的发展创造了条件。中国私人银行市场呈现出可观的增长潜力和巨大的市场价值。”根据普遍效益标准分析，商业银行在高净值客户理财业务方面具有明显优势，零售客户基础雄厚，品牌形象可靠，渠道网点广泛，集团资源丰富。

据相关统计，在寻找投资机会、分析投资机会和做出配置决策的过程中，高净值个人使用银行渠道的比例超过50%。作为银行的高端金融服务，私人银行被誉为“银行业的皇冠上的明珠”。目前，我国年轻的民营银行仍在快速发展。

根据《报告》，27家中国民营银行管理的资产规模(以下简称“资产规模”)从2017年的10.7万亿元增加到2018年的12.2万亿元；私人银行客户数量从2017年的747，000增加到2018年的886，000。

截至2018年底，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国招商银行的资产总额均超过1万亿元(其中中国招商银行超过2万亿元)，构成了中国民营银行的第一梯队。根据2018年天蝎伙伴全球私人银行排行榜(由aum计算)，中国招商银行、中国工商银行和中国银行分别排名第13、22和24位。

同时，据溥仪标准最新数据显示，截至今年6月底，已公布私人银行规模数据的11家上市银行的私人银行规模达到109025.54亿，比2018年底增长9.73%，其中平安和兴业的私人银行规模增速超过10%。

“在新的资产管理法规和新的财务管理法规的影响下，商业银行面临着无担保财务管理的转型。上市银行的私人银行业务逆势而动，成为资产管理业务的亮点。”根据溥仪标准的分析。

争夺家庭信托服务

财富management/きだよきだよきだだよ是巨大的，中国的私人银行在经历快速发展的同时也面临着转型的挑战。一个值得关注的趋势是，以企业家为代表的私人银行客户已经过了财富积累期，他们的需求正从“创造财富”迅速转变为“保持财富”和“传播财富”。这种结构性变化正在推动私人银行业的转型。

《报告》称，中国一代企业家已逐渐走到财富传承的十字路口，70%以上的企业家年龄超过50岁，他们的核心需求已从重视投资收益转向重视财富传承。从问卷的人员构成来看，75.03%的私人银行客户是第一代企业家，第二代继承人占6.27%。在中国，私人财富增长很快，成功的家庭继承比例不高。

与此同时，麦肯锡此前的一份研究报告也显示，60后和70后占中国高净值客户的70%。作为第一代财富创造者，财富继承逐渐成为他们最关心的话题之一。未来，随着中国的财产税、遗产税、资本利得税等政策向国际标准靠拢，高净值客户，尤其是超高净值客户，将越来越需要家庭治理、财富计划和家庭信托等服务。

以“分散财富”为主题的私人银行时代已经到来。从行业的总体来看，家族信托服务正逐渐成为私人银行竞争的焦点。

民生银行私人银行部总经理孔庆龙表示，在商业实践中，可以发现企业家对家族积累的财富管理的需求已经从单一资产增值向资产安全和继承多元化发展。同时，他们希望通过有效的家庭财富管理，形成家庭和企业的协调发展和长期稳定。

毕马威(KPMG)中国家族遗产服务和审计服务合作伙伴的管理合伙人翁分析称，从全球视角来看，整合了财务管理、财务保护和财务传递三大功能的家族信托是财富保存和继承的重要工具之一。

事实上，中国的私人银行已经加快了家庭信托服务的优化。中国银行报告称，上半年，推动私人银行产品和客户营销模式创新，优化家庭信托服务，进一步提升私人银行客户服务能力。农行私人银行部副行长查程维也透露，面对客户日益旺盛和多样化的“保值”和“财富传递”需求，农行私人银行正在提升投资研究、资产管理和风险控制等理财能力。同时，还注重支持增值服务，积极整合集团内外服务资源平台和线上线下服务合作渠道，将私人银行服务延伸到家庭继承、法律税务顾问、医疗卫生、投融资服务等非金融领域的多个方面。

新的资产管理法规重塑了行业格局

在机遇与挑战并存的新时代，财富管理行业也迎来了全面的供应方结构改革。去年，新的资产管理法规的出台引发了财富管理行业的深刻变革，整个财富管理行业的生态系统面临重建。

根据报告中的研究，80%的高净值个人表示，他们已经理解了理财产品的净值概念。54.67%的受访者表示，理财产品的选择和投资没有受到净资产的影响；21.17%的受访者增加了对净值理财产品的投资，24.16%的受访者减少了对净值理财产品的投资。这些人对风险评估表示了极大的关注。

“这要求各银行机构在产品分类、客户分类、员工资格、产品净值管理和期限匹配等许多方面进行重组。”报告提到了这一点。

私人银行业的人们被新的资产管理法规引起的行业变化深深打动。“新的资产管理条例颁布后，随着各项细则的相继出台，资产管理机构对新条例各项细则的讨论从未停止过。作为一名私人银行从业者，我们感受到整个行业正在发生的巨大变化，也有一些不同于基金和经纪人的独特感受和经历。”美国广播公司私人银行部总裁孙宁说。

"私人银行的差异化商业模式已经逐渐出现."兴业银行私人银行部总经理戴表示，新的资产管理规定使中国的理财市场更加规范、健康、有序，银行也可以从中受益，充分发挥自身的资源禀赋优势，提升市场份额，提升客户的声誉和认可度。

随着新资产管理条例过渡期过半，民营银行更加注重投资咨询能力建设，科技授权的“投资顾问”成为民营银行布局的关键词之一。招商银行中期报告显示，借助金融技术，招商银行在准确识别客户需求、提供专业金融解决方案、培养客户经理专业能力、提高内部运营效率等方面不断取得进展。平安银行充分利用人工智能技术和平安集团综合金融模式的优势，打造专业智能的投资团队，在投资团队建设中大力推进。