五穷六绝七翻身 券商看好七月行情

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长江商报记者邹平

a股在7月份有了一个良好的开端。

端午节后，上证综指从2950点飙升至3152.81点，创下2019年4月以来的新高。值得注意的是，7月2日和3日，深圳和深圳股市的交易量连续两个交易日突破万亿大关。

对此，许多券商都持谨慎乐观的态度，认为市场的上行势头还没有耗尽，但驱动力将会被资金推动而获利。

市场的上行动力将转向利润驱动

光大证券认为，目前a股每平方米市值为29.64%，处于54.8%的历史亚水平，市场价值不再被明显低估。从领先的外生货币指标和同步的经济数据指标来看，市场正从“弱数据、宽松政策”的政策经济周期第四阶段向“强数据、宽松政策”的第一阶段转变。在政策经济周期的第一阶段，随着经济数据的加强，市场的上行势头并未耗尽，但驱动力将从货币驱动转向利润驱动。7月份，消费者部门在季中报告中的表现相对稳定，仍然支持这种风格。然而，回头看，被低估的金融部门开始有明显的配置价值。

太平洋证券指出，在国内政策转向内需的背景下，整体流动性吃紧，etf和外资流动的结构性变化将加强a股的差异化，后续市场重点将继续放在国内经济需求改善的业绩受益品种上。在结构分化的市场下，7月份，我们坚持以业绩为主导的核心资产，以防御为攻击。

把握蓝筹平台+成长和歌唱

兴业证券指出，就市场而言，流动性减少的预期仍然存在。银行已经试行了经纪业务牌照，金融改革也在加速，这提振了内部风险偏好和市场情绪，使其保持高位。然而，美国海外股市已经调整。自4月份以来，“蓝筹股搭台，成长唱戏”市场获得了更多的利润，进入了基本验证期。7月份解禁的压力将使市场面临一些压力。在年中报告季，回报基本面，回报流通股，把握中长期核心资产，引领科技创新。

在产业结构方面，兴业证券建议把握蓝筹搭建舞台+成长和唱戏两个方向。方向1:转型升级，自主拼搏，加强新基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5g应用，提升制造业，代表未来产业方向和趋势。保持2020年的战略，看好大创新、大技术的增长方向，尤其是硬技术，尤其是5g应用、半导体链、新能源汽车链和面板热潮。第二，在“持久战”的背景下，把握好增加资本流入的方向，增强工业企业的稳定性和抗压性。以家电和家用电器为代表的选择性消费繁荣链。新开工改造39，000个旧城区，比2019年翻了一番；自3月20日以来，一直有人建议外国资本应该从流出转向流入。截至6月29日，五只a股已经接近30%的上限，集中在核心资产和境外重仓股的方向，如餐饮、医疗设备等。

编辑:zb