海通证券董事长周杰：建设科创投融生态圈 服务国家发展战略

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海通证券(600837，诊断)党委书记、董事长周杰海通证券总裁曲

⊙记者徐伟○编辑朱茵

“科技板块市场将重点服务科技创新企业。这些企业大多处于行业技术前沿，对投资银行服务的专业要求较高，分行业集约化培育将成为趋势。”海通证券党委书记、董事长周杰认为。

海通证券作为证券市场上最具代表性的证券公司之一，在行业中扮演着重要的角色，其净利润规模多年来一直处于第一梯队，而其海外业务领域更是名列前茅。还有一个“含金量”的数字:到目前为止，海通已经储备了46家科技企业，其中6家企业已经提交了科技板块上市申请。近日，海通证券董事长周杰、总裁曲接受了上海证券交易所的专访。

“海通正努力在三个方面积极推进各项工作:准确把握科技板块产业定位，深入落实科技板块赞助责任，有效服务上海地方和全国科技企业。”谈到最近的作品时，的语气很坚定。

建设行业特色，构建科技、投资、金融生态圈

科技板块不仅是一个难得的历史机遇，也是一个巨大的挑战，它将对投资银行的生态产生非常重大的影响。作为掌舵券商的掌门人，周杰的观点非常明确。他认为，一方面，科技板块市场将重点服务于科技创新型企业。这些企业大多处于行业技术前沿，对投资银行服务有较高的专业要求。然而，国内大型综合券商在人才、资金、项目储备等方面具有不可替代的优势，服务科技企业的能力明显较强。因此，科技板企业的承销市场份额可能进一步集中在领先券商。

另一方面，在科技板块市场，由于行业细分的进一步深化，对特定行业前沿技术有着丰富经验和深刻理解的投行人才无疑是竞争项目的关键。即使是最大的证券公司也不能保证他们的人才储备能够同时占据所有子行业的优势。每个券商都要根据自身情况，重点选择一个或多个子板块进行集约化培育，各大证券公司之间的差异化竞争必将进一步加剧。

“我们希望形成海通特色，从某个细分开始，做好某个行业。例如，在集成电路领域，海通赞助的中威公司被列为首批科技板企业。随后海通为产业链上下游的其他公司提供服务，涉及硅材料、芯片加工和硅芯片设计。”周姐说。

他认为，科技型董事会企业一般都有一个特点:股权分散，但股东相对专业。“我们与集成电路公司的投资者有业务往来，如一些知名的pe、上海科技风险投资、深圳风险投资等。因此，我们可以从多个角度提供服务，在生态系统中开展投融资合作。”

曲表示，海通证券将注重质量，深入落实科技局的赞助责任。稳健经营是海通30年来的经营理念，在科技板块的事件中，海通将继续保持这种理念和态度。确保项目质量，尽职尽责，全面信息披露，积极推进，质量优先，切实履行保荐机构作为资本市场“把关人”的职责。

据悉，海通围绕成立科技局、试行注册制的发展机遇，制定了“高度重视、落实要求、精心准备、择优录取”的总体原则，并将“为科技局打硬仗、适应注册制”作为公司的重点工作目标。成立了一个科学技术委员会工作组。一方面，加强了对科技板块和注册制度的系统研究和宣传，积极与监管部门保持深入沟通，并作为首席券商参与；另一方面，促进了公司科技板块激励制度的实施，鼓励了公司各业务板块的联动，加强了行业研究，丰富了资本市场的力量，为定价销售和投资者适宜性管理做好了准备。

作为上海本土券商，海通总裁曲表示，在项目开发过程中，海通对上海进行了资源倾斜，培育和挖掘了上海本土科技企业。2019年，公司有望在上海完成11个项目的申请。公司推荐的科技板块项目必须符合科技板块的定位，不会因为追求数量而降低标准。项目的建立和核心是严格控制的，每一个都将成熟并向另一个报告。

实践服务于实体经济

中央经济工作会议指出，资本市场在金融运行中发挥着重要作用，必须深化改革，建立规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。“在这一目标下，除了规模大、市场功能齐全和资源配置高效之外，强大资本市场的核心逻辑是拥有一流的投资银行。”周姐说。

周杰认为，资本市场也应该满足市场需求的多元化发展要求。在中国经济转型升级过程中，居民积累的财富将继续催生大量对各种金融产品的强烈需求，企业客户的发展将带动对综合金融服务的需求，这就要求资本市场和证券公司积极应对。

目前，中国资本市场已经初步形成了包括主板、中小板、创业板、科技板、新三板、区域性股票市场等多层次的资本市场结构。私营企业在所有部门随处可见。周杰认为，资本市场对进一步支持实体经济、服务民营企业发展仍有巨大贡献。

在支持民营企业发展的一系列证券业资产管理计划中，海通证券是自有资金贡献最大的券商。拥有50亿元自有资金，再加上吸引银行、保险公司、国有企业和政府平台的资金，最终杠杆基金可达250亿元。

“在纾困方面，我们的规模比较大，上海和陕西已经建立了纾困基金。”周杰认为，通过纾困的机会，可以形成民营企业与证券公司的双赢局面。“只要上市公司自身的治理是好的，其业绩是可信的，那么经过去年的艰辛和与企业的深入接触，我们的其他业务也会受到带动。这不仅是为了提供融资，也是为了跟上后续企业的并购和再融资项目。通过纾困的方式，卖方的业务被买方的业务所驱动。在这方面，海通也取得了一些成绩。”

国际布局服务于国家战略

要建设一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场，证券公司不仅要在国内市场打好基础，还要进一步提升自身的全球化水平，增强在国际市场的竞争力和影响力。

周杰表示，资本市场应该按照国家战略稳步推进。未来，中国企业积极融入全球经济的进程将进一步加快。考虑到海外企业的长远发展、国家层面的信息和金融安全等因素，国内证券公司拓展和加强海外业务，护送中资企业出海已迫在眉睫。

据了解，海通在2000年提出了“重组上市、集团化、国际化”的三步走战略，并采取了分步实施、稳步推进的战略。公司首先收购了大福证券，深入培育了中国香港市场，在管理经验、人员培训、合规性和风险控制能力等方面获得了全面提升，在香港市场获得了较大的影响力和竞争力，并借此机会收购了葡萄牙圣灵银行，稳步进入欧美发达经济体市场。

截至2018年，已有30多家内地证券公司在香港设立了营业网点，近年来，一些大型证券公司通过自建或并购，将业务拓展至成熟的欧美市场。从数量上看，依靠香港开展全球业务的内地证券公司已经初具规模，但从质量上看，内地证券公司海外业务收入所占比例仍然较低，绝大多数内地证券公司都有海外业务收入。比例不到10%，只有CICC和海通超过20%；相比之下，高盛(Goldman Sachs)和野村证券(Nomura)等领先的国际投资银行占海外业务收入的30%以上。

曲介绍说，海通国际在香港国内券商中排名第一，公司在葡萄牙、巴西、西班牙、美国、英国、日本等国家设有分支机构，海外收入在中国券商中所占比例也较高。

海通对全球化战略有一个清晰的计划。周杰表示，公司将进一步加强跨境联动，海外业务实体将各司其职，形成本地市场与跨境联动互补的良性循环，努力将全球化推向新的高度。

在资本市场双向开放加速的背景下，外资银行正在加速进入中国市场。曲认为，中国证券公司将面临更激烈的行业竞争，但他们也有机会近距离学习世界一流投行的运营和管理经验。中国证券公司应加强海外业务的投资和建设，继续做好和拓展海外业务，提升跨境经营能力和国际化水平，不断增强全球综合金融服务能力。

“海通过去30年的成功得益于其稳健甚至保守的经营理念和稳定的管理团队成员，务实的风格始终是公司的法宝。目前，公司正处于实施2018年至2020年三年发展规划的关键一年。从战略上讲，它已经发起了200亿次私募。在战术上，它不断思考如何打好基础，突破瓶颈，弥补不足，确保未来的稳定和深远。”屈对说: