推进统一监管 构建高效金融生态

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中国财富管理50人论坛17日在北京发布了资产管理行业未来市场结构和业务发展模式的研究报告。许多与会专家建议，要处理好资产管理机构多元化竞争与统一监管的关系，提高监管水平。同时，为促进资产管理行业持续健康发展，应注重投资者教育，积极培育中长期投资者。

提高监管水平

工行财富管理董事长顾建刚认为，在统一监管的情况下，监管套利将逐步被取消，以往监管差异带来的业务优势将不复存在。

“资产管理子行业应进行差异化战略定位，突出比较优势，构建高效的金融生态。”顾建刚强调，银行财务管理需要重新确立自身的战略地位，把握自身的核心优势，充分发挥比较优势，开展横向竞争和业务合作。

报告建议，监管部门应从金融供给方面的结构改革入手，以提高直接融资比重和支持实体经济发展为目标，修订完善《信托法》、《证券法》、《证券投资基金法》等相关法律法规，明确资产管理业务的本质信托关系，明确资产管理产品属于证券类。 逐步统一各类资产管理机构和资产管理产品的监管体系，统一地方和中央监管标准，统一资产管理产品的税收规则，加快配套措施的出台。

证监会前主席肖钢表示，要处理好多元化竞争与资产管理机构统一监管的关系。目前，迫切需要对整个大型资本管理行业中各种机构和产品在资金筹集、投资、运营、信息披露等方面的行为进行统一监管。，并统一规则和执法，从而消除和减少监管套利、监管重叠和监管空白，并提高监管水平。

积极培育中长期投资者

顾建刚表示，投资者对银行理财产品的风险认识有误，普及投资者教育的工作量巨大。在加强投资者教育方面，建议建立多层次的投资者教育体系，加强打破刚性交易和产品净值的教育和宣传。

在培育中长期投资者方面，顾建刚建议加快养老保险体系建设，为金融市场提供长期资金，协调人力资源和社会保障部在社保基金、养老基金、基本养老基金、企业年金、职业年金等养老领域的银行理财投资管理职责，尽快推出面向基本养老保险、企业年金、职业年金的养老型银行理财产品。 国家社保基金和个人养老金按照相应的规定，投资范围相当于私募股权理财产品。

人力资源和社会保障部此前表示，计划考虑采用账户系统，建立统一的信息管理服务平台。银行理财、商业养老保险、符合要求的基金等金融产品可以成为养老保险的第三大支柱产品，通过长期的市场投资和运营实现个人养老金的保值增值。

报告建议，第一是加快养老体系建设；二是在引进长期基金方面，尽快协调商业银行、信托公司等资产管理机构在社保基金、基本养老金、企业年金、职业年金等领域的投资经理资格；三是积极扩大社会保障基金规模，积极推进国有企业股权向社会保障的转移，发挥社会保障基金作为中长期投资者稳定市场的作用；第四，充分发挥私募股权投资机构的作用，煽动更多的社会资金参与股权投资，尽快解决私募股权投资机构面临的税收问题和退出问题。