农商行遭季节性考验 中诚信下调评级“六连发”

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自7月份进入跟踪评级发布期以来，许多农村商业银行的主要评级遭到了集中下调。

据上交所报道，仅7月31日，就有6家农村商业银行被降级，这份报告是由中国程心国际信用评级机构(以下简称中国程心)发布的。此外，7月份，三家农村商业银行被其他评级公司下调了评级。总体而言，今年7月份，与去年同期相比，又有3家银行和8家银行分别被降级。

地区和行业集中度提高、不良贷款增加以及盈利能力下降的压力是许多农村商业银行被降级的主要原因。据业内人士称，农村商业银行之所以被“冷遇”，不是因为产业变化，而是因为区域经济条件、产业结构等因素，部分农村商业银行资产质量下降。

东方金城首席财务分析师徐成元表示，水平调整不是因为产业变化，而是因为地区经济发展和产业结构的差异，这将直接导致不同地区农村商业银行资产质量的差异。长三角、珠三角等经济发达地区的银行资产质量相对较好，而一些产业结构不合理地区的银行资产质量相对较差。

目前，评级公司对浙江农村商业银行进行了“零下调”。宁波某农村商业银行高管表示，浙江农村商业银行普遍受外部环境影响较小，但资本杠杆率较高的农村商业银行的流动性将受到影响。“实体企业的基本面没有发生明显变化，农村商业银行的经营效率随着信贷风险的增加而下降。同时，农村商业银行的融资成本增加，融资渠道进一步受限。”

中国程心在下调6家农村商业银行的评级时列举了一些原因，包括地区和行业集中度提高、不良贷款增加以及盈利能力下降。“从公共信息角度看，农村商业银行信用评级下调主要是由于银行不良贷款率或类信用投资风险增加，导致拨备覆盖率、盈利能力和资本充足率等指标下降。”徐承元说道。

然而，今年以来，已有10多家农村商业银行进行了升级。"银行级别的调整是基于连续跟踪的结果."许成元表示，评估标准基于银行业评级法，即基于被评估银行在跟踪期内的区域经济环境、公司治理、业务运营、信用风险、盈利能力、资本充足率和外部支持的变化，而非评级标准的调整。

降低评级并不是“一棍子打死目标”。根据之前的评级调整，一些农村商业银行在经营状况改善后进行了升级。例如，贵阳农村商业银行去年被中国信贷评级下调至a+级，今年又被上调至aa级。与前两份评级报告相比，aa评级的主要原因是不良资产的有效处置和流动性状况的改善。

“同时集中下调的主要原因是债券定期跟踪评级的季节性因素。”徐承元表示，根据监管要求，银行间产品信用评级机构应在被评估企业年报发布后3个月内发布跟踪评级结果和报告，所有定期跟踪评级结果必须在每年7月31日前完成。在特殊情况下，如果企业主体的信用风险在7月31日后迅速下降，评级公司可以随时启动评级调整程序。

事实上，评级公司经常面临一定的压力来发布降级。据了解，评级机构主要有两种收费模式，即发行人支付和投资者支付。如果发行人支付，它将面临来自发行人的压力，要求发行降级评级。“目前，公司采用发行人支付模式，近年来该模式没有变化。”中国程心内部人士表示。

一家评级公司的相关人士表示，评级将保持客观公正。“当企业的风险越来越大时，就关系到评级公司的声誉。即使发行人支付模型，下调幅度也必须降低。”