金融科技撬动财富管理新未来

本篇文章2007字，读完约5分钟

一年前，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资产管理新规定》)出台，明确要求金融机构在2020年底前打破过渡期的刚性赎回，标志着资产管理行业发生了重大变化。然而，在新的资产管理法规的出台、数字经济的兴起、居民消费习惯的改变以及利率市场化改革的深化等多种因素的影响下，中国财富管理的市场环境也发生了新的变化。

早在去年，京东金融研究所发布的《构建智能理财生态圈——理财与金融技术的融合创新》报告就指出，市场环境的巨大变化加速了中国理财机构的转型，正朝着“线上线下融合、价值导向、积极主动”的以客户为中心的发展模式迈进。在这个过程中，金融技术正逐步与财富管理融合。

可见，在财富管理产业链中，随着人工智能、大数据等信息技术的迭代发展，新兴技术已经开始渗透到财富管理的各个方面，并逐渐覆盖前端营销、中端投资研究和后端管理等。二者的融合给财富管理带来了创新活力，最突出的表现在于智能投资的快速发展。

虽然起步较晚，但中国的智能投资市场在短时间内迅速扩张。据国际数据公司统计，2017年，smart investment在中国管理的资产超过288亿美元，预计到2022年，smart investment管理的资产总额将超过6600亿美元。

随着人工智能技术的提高，中低净值客户对低成本、个性化投资服务的需求增加，互联网投资者的比例增加。发展智力投资的技术基础和经济基础越来越坚实。在业内人士看来，智能投资改变了传统的财富管理模式。借助高效的技术手段，不仅可以为客户提供全方位、自动化、个性化的投资服务，还可以解决传统投资成本高的问题，提高投资的服务效率、准确性和客户体验。特别是新的资产管理法规出台后，非标准和新换的理财产品受到影响，聪明投资迎来了发展机遇。

不仅是聪明的投资，还有更多金融技术在财富管理中的应用，正在催生更高效、更安全、更具竞争力的服务模式。

中国互联网金融协会会长李东荣早前在2019青岛中国财富论坛上强调，要积极稳妥地推进金融技术在理财领域的应用，鼓励和支持银行、证券、保险、基金、信托资产管理等理财机构加快自身数字化转型，形成品种齐全、数字化程度高、层次有序的产品服务体系。

在实践中，近年来，银行、保险、证券和信托等标志性金融机构都在努力进行财富管理的创新和变革，以便通过金融技术更好地满足客户的多样化需求。此外，许多开展财富管理相关业务的科技互联网公司也试图向外拓展合作生态，与传统金融机构形成优势互补，从而输出技术能力，增加新客户，实现业务规模的快速增长。

然而，财富管理只是帮助客户保持和增加财富，关键在于有效的资源配置和风险控制管理。因此，金融技术在财富管理及其应用领域中的作用远远超过流量的增加和用户体验的改善。

事实上，在汇率突破、利率下降和房地产调控的背景下，居民的理财需求正在逐渐被释放和改变。特别是近两年来，财富管理领域新资本流动的增长速度逐渐放缓，这就要求财富管理机构和金融科技企业增强内生增长动力，激发市场活力。

可以看出，随着人口老龄化的加剧，新富阶层、大众富裕阶层、超高和高净值群体进入市场较早，而金融机构拥有的巨大客户资源受到场景壁垒的限制，金融服务分散化，股市难以有效盘活，导致成千上万潜在客户的沉淀。

纵观整个财富管理行业，金融技术已经影响了财富管理的市场结构。传统金融机构积极突破原有服务模式的束缚，逐步走向“真正的资产管理”；然而，互联网财富管理企业一直致力于重振市场中的现有客户，依靠自身的情景和技术优势，进行差异化定位，丰富接触用户的手段，从内生发展的角度赋予金融机构权力，提升财富管理的价值，并试图构建一个更广更深的生态场景连接。

以今年年初京东数码科技与中信银行、上海浦东发展银行联合升级的京东小金卡为例，除了消费、转账等储蓄卡的一般功能外，还包括自动签约发卡银行理财产品余额的功能，直接催生并满足了用户的现金管理和理财需求。

庞大的移动支付用户和金融机构奠定了互联网财富管理的基础。艾瑞咨询最近发布的《2019年中国互联网财富管理行业研究报告》(以下简称《研究报告》)指出，互联网财富管理在一定程度上可以克服传统财富管理的繁琐操作，不受时间、地域和信息的限制。透明度不高，也不能涵盖大众用户等棘手问题。因此，对于普通公众投资者来说，网上理财有着显著的优势，而就高端理财需求而言，传统理财更有温度。

互联网财富管理主要依靠在线，而传统财富管理依靠离线。建立网上和网下良性互动发展的财富管理模式是大势所趋。未来，互联网财富管理将面临一批新富用户，平台需要将其长尾服务能力升级为高端服务能力。

从长远来看，《研究报告》的分析表明，将会出现“网上+线下”融合的互联网财富管理模式，更接近财富管理的核心内涵。此外，随着监管的规范化和基础资产的丰富化，智能投资模式可能成为大众用户管理互联网财富的最终目的地，尽管这需要一段时间才能稳定下来。