网络小贷牌照转让“遇冷” 高门槛“拦路”后来者难入局

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在网络小额贷款行业有望迎来分类监管的背景下，曾经频频索要数亿元人民币的网络小额贷款许可证转让和受让市场开始“变冷”。“网上小额贷款行业仍然存在很多混乱和问题，如高利贷、暴力催收、长期贷款、监管套利、变相高杠杆贷款等。

在网络小额贷款行业有望迎来分类监管的背景下，曾经频频索要数亿元人民币的网络小额贷款许可证转让和受让市场开始“变冷”。近日，《今日北京商报》记者在调查中发现，与2019年4月火热的转账市场相比，网上小额贷款的许可价格有所下降，飙升至数亿元的许可价格已经消失。政策预期不仅打击了许多想要转型的平台，记者还从调查中了解到，由于目前p2p网络借贷行业受到严重打击，网络小额贷款牌照的新股东在2018年需要10亿元资产才能购买。高门槛、高资质也成为许多平台“跨银行渗透”的主要原因。

许可价格已经缩水

从几千万到几亿元，然后迅速下降，从被追逐到被忽视，2019年网上小额贷款许可转让市场确实不稳定。近日，《今日北京商报》记者在调查中发现，与转让前的高水平相比，网络小额贷款许可证的价格大幅缩水。然而，主要的金融许可证购买和销售集团最近已经安静下来。当记者作为直接购买者多次询问时，只有少数中介机构向记者询问买卖的原因。

据一位许可代理人透露，他手里的网络小额贷款许可证价格约为6300万元，主要可以做国家小额贷款业务。网络小额贷款公司注册资本为3亿元，杠杆率为2.3倍，股权结构为法人股+个人股，注册地为南部地区经济发达城市。这一数字比2019年4月记者调查的8500万元高出近7.5倍。另一个许可证中介也说，他手里只有两个网上小额贷款许可证，都在南部地区。根据他提供的许可证信息，这两个网上小额贷款许可证的注册地是江西和重庆，业务范围是全国范围的网上，两个许可证的注册时间都在三年以上，2018年以后没有业务。据他说，江西的许可价格是6500万元，重庆的许可价格是8000元。之前报价数亿元的许可价格已经消失了。

另一些中介今天告诉《北京商报》，网上小额贷款许可证市场现在不好，买家也不多。一位中介说，“目前，办网络小额贷款许可证的人越来越少了。名单越大，涉及的利益相关者就越多。很难调整，也很难获得第一手信息。在过去的两年里，金融监管变得越来越严格。除了经济萧条，几乎没有买家。最热门的许可证是基金销售许可证和投资咨询许可证。然而，这两个许可证非常稀缺，价格也很高。网络小额贷款许可证前一段时间非常流行，但目前的监管还在审查许可证销售，所以卖家非常小心。”。

苏宁金融研究所高级研究员陈家宁分析了网上小额贷款许可价格下降的原因。结果，现金贷款行业的申请成本增加，利润下降，导致网上小额贷款许可证的作用下降。买卖双方的心理价格存在差异，导致交易冷淡。

萨克研究所高级研究员苏表示，就市场需求而言，买方市场继续萎缩。受各种因素影响，网上贷款和消费金融相关业务利润总体呈下降趋势。有了严格的监管，越来越少的玩家可以留在相关行业。“从政策预期来看，一方面，牌照转让受到监管关注，另一方面，市场隐约预期年底将出台网络小额贷款统一监管办法，网络小额贷款牌照即将开放。一些强大的玩家并不急于获得许可证。这是一种观望态度。”苏对说道。

高门槛使得新玩家很难进入

网络小额贷款许可价格萎缩与监管收紧之间没有相关性。对政策的期望阻碍了许多想要转型的平台。然而，在调查过程中，《今日北京商报》记者发现，高门槛和高资质也成为许多平台“渗透银行”的主要原因。当《今日北京商报》记者以平台的名义与想涉足金融领域的中介机构沟通时，许多中介机构并不推荐购买网上小额贷款许可证。“你想要的是小额贷款许可证，但目前，p2p在线贷款行业受到了非常严重的打击，而且对资质的要求特别高。执照的新股东要求在2018年购买10亿元的资产，他们想涉足金融领域。这一领域不必从小额信贷开始。”一个中间人说。

根据另一个中介提供的许可证购买者的资格要求，想购买网上小额贷款许可证的股东需要满足严格条件，如资产负债率不高于70%，未分配利润大于0，审计报告期内年营业利润和利润总额大于0。此外，除上述条件外，主发起企业还应满足以下要求:存续期届满后三个会计年度，最近三个会计年度连续盈利，且最近三个会计年度累计净利润大于3000万元人民币；股权投资加上小额贷款公司待投资金额的余额不高于净资产的50%。对于一般企业法人的发起人或股东，除上述条件外，还应满足一个完整会计年度的要求；股权投资加上小额贷款公司待投资金额的余额不高于净资产的70%；具体要求是上一年度的资本回报率不低于5%。

自2019年1月《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》出台以来，监管部门鼓励将p2p网上贷款平台转型为网络小额贷款公司作为首选。然而，《今日北京商报》记者在采访了几家网上贷款平台的相关人士后了解到，他们对转型的态度不是很强烈。网上贷款平台相关人士告诉记者，“网上小额贷款许可作为一种贷款渠道的优势在于规避监管风险。例如，地方监管在检查贷款方面非常严格。如果你有了网络小额贷款许可证，你就有了合法的贷款资格，你可以先用自己的资金贷款，然后转移债务来完成贷款援助操作，这样就不会有监管问题了。”

不过，他也表示，目前，该平台还没有改造网络小额贷款公司的想法。网络小额贷款许可证目前处于暂停审批状态，新申请的可能性不大。对于平台，如果你购买一个现有的许可证，将会有两个问题。首先，许可证对买方的资质要求很高。一般来说，卖方被要求用坏账和贷款资产购买，因此买方必须在开始营业前支付坏账；其次，网上小额贷款的杠杆率太低，不能大规模发放，小额贷款没有利润。另一位与网上贷款平台相关的人士也告诉记者，目前整个公司的重点主要放在金融技术的出口上，还没有收到任何监管网络小额贷款公司转型的具体方案，仍有信心通过网上贷款备案试点。

网上贷款之家研究所的研究员王海妹今天在接受《京华商报》采访时也认为，p2p网上贷款平台向网络小额贷款公司转型存在诸多障碍。她认为，网上小额贷款的准入门槛不低于p2p网上贷款平台，实力较弱的中小平台更难申请；其次，网上小额贷款公司主要利用自有资金开展贷款业务，其资金主要来自股东出资、捐赠资金、银行融资等。，地方政府对网上小额贷款设定了严格的融资杠杆限制。

预计将欢迎统一监督

由于网上小额贷款仍由地方金融监管部门监管，没有统一的监管规则，导致了许可证转让市场鱼龙混杂。最近，据报道，鉴于网上小额贷款公司的规范化和发展，银监会普惠金融部表示，计划对网上小额贷款实施差异化监管，目前正在研究制定全国统一的网上小额贷款监管体系和操作规程，这将改善准入门槛，引入层级管理模式，促进网上小额贷款机构的发展。

从市场角度来看，详细的方案将有助于严格控制野蛮的网上小额贷款行业的风险，但与此同时，许可证的价值也将受到很大影响。在陈家宁看来，网上小额贷款的资本一般是几亿，但只有十亿左右，这无法支撑许多机构的业务规模需求。由于贷款仍然有价值，但监管越来越严格，许多企业受到限制，利润受到影响，许可证的价值也有所下降。

苏指出，仅凭借网络小额贷款牌照来拓展网上贷款业务是不现实的。目前，网上小额贷款在两种情况下都很有价值。一是板块不大，他们拥有自己一亩三分地开展业务；第二，在共同基金领域有各种各样的主题。作为资源，网络小额贷款许可证可以与其他业务进行合作或补充。

“网上小额贷款行业仍存在许多混乱和问题，如高利贷、暴力催收、长期贷款、监管套利和变相的高杠杆贷款。”王海妹说。她进一步指出，总体而言，许多企业选择利用网上小额贷款的许可优势从事现金贷款业务，这意味着现金贷款也存在高利贷、砍头利息、暴力催收等“共性问题”；存在监管套利。目前，地方金融监管部门负责网上小额贷款的许可和监管，相应的监管政策文件也由地方金融监管部门制定。这导致不同的监管标准，如进入壁垒和操作要求，甚至一些持牌机构不进行实质性的业务操作，导致监管套利。目前，监管体系存在“重审批轻监管”的倾向。