顺丰在下沉 遇见拼多多

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作者|罗松松主编|张庆宁

旧金山决定沉没，并打击低端电子商务快递。

在2019年上半年的财务报告中，SF Express透露，它在5月份推出了针对特定市场和客户的电子商务优惠产品。当被问及产品是否用于“填充仓库”时，SF Express高管表示，由于年初产能资源过剩，需要更多零件来降低成本。

一向冷淡的SF Express推出电子商务优惠待遇，被外界解读为迫于业绩压力的无奈之举。

从2015年到现在，SF的市场份额从当年的9.48%下降到现在的7.26%。

相比之下，通达通过上市大大增强了实力，在阿里巴巴的加持下，中通和大云的市场份额都超过了15%，尤其是在美国上市的中通，市场份额接近20%，市值超过1000亿元。

“如果我们不采取具体行动，SF目前的市场份额将难以稳定。尽管SF新业务的发展引人注目，但很难在短时间内形成气候。”快递行业的资深人士、双一咨询公司的创始人龚福昭告诉棱镜。

在过去的几年里，除了传统的快递业务之外，SF快递还一直在发展具有更高附加值的服务，如快递、冷冻快递和供应链。公司创始人王伟一直强调，SF快递正在进入一个12万亿人民币的大型物流市场。

这只是展望未来的豪言壮语。

顺丰快递的主营业务处于困境。上半年业务量增长率为8.5%，仅为行业平均增长率的三分之一，核心“老龄零部件”业务增长率仅为4%。因此，产能过剩是不可避免的。

“SF推出电子商务特价商品仍是一种防御性行为，因为京东物流在3月份开始以4至5英镑的价格抢占市场。”如果旧金山不降价，业务量可能会出现负增长。这不是简单地牺牲毛利。价格是交易量的交换，但这是打破垄断地位后的唯一选择。”一位研究快递行业的经纪分析师告诉棱镜。

在电子商务快递市场，最大的增量来自于更多的竞争。

远离了战斗的诱惑

对于SF快递来说，提升业务量最快的方法就是进入电子商务快递市场。

根据国家统计局的数据，今年上半年，中国网上零售总额同比增长17.8%。截至2019年6月30日的12个月期间，大量交易的交易额达到7091亿元，同比大幅增长171%，订单数量也达到70亿件。

根据高盛(Goldman Sachs)的预测，到2021年，中国电子商务行业31%的包裹将来自品多多，这一数字在2022年将增至33%。

在中国，电子商务和快递密不可分。阿里巴巴不仅引领了菜鸟的建立，还投资了童渊、中通、申通和白石物流，在物流领域有很大的“联合恒”趋势。

在“通达部”中，只有大云一家没有改革。Prism获悉，阿里巴巴和品多多有意在大云投资，但目前还没有最新进展。

“如果你不捆绑一两个，阿里可以通过物流来牵制它，当未来与阿里的竞争激烈时。快递是电子商务平台的基石，是必须掌握的战略资源。此外，大云的能力与很多拼写的要求是一致的，而且互补性相对较强。对于很多拳手来说，目前的数量已经达到如此大的规模，而建立一个类似菜鸟的网络系统也应该提上日程。”经纪分析师说。

市场突然出现的策略之一是降低商品价格，制造爆炸，并通过网上购物促进消费。

这对快递公司来说是一把双刃剑。大量的收款意味着基本上无利可图，没有收款意味着无法达到总部下达的业务量目标，导致罚款甚至人员流失。

SF在电子商务和零售业务方面做了很多尝试。例如，2012年推出新鲜的电子商务“顺丰首选”，2014年推出线下“黑客”商店，最终因巨额亏损被剥离出上市公司系统。

从那以后，SF快递不再热衷于低端电子商务快递业务，它的野心也越来越大。SF Express没有成为快递行业的领导者，而是梦想成为一家能够与联邦快递(fedex)和敦豪(dhl)等巨头竞争的综合物流服务提供商。去年10月，SF宣布将以55亿元人民币收购dhl在中国的供应链业务。

SF Express在这条道路上的一个缺点是缺乏足够的“业务流”，以及缺乏真实货币和白银的交易数据。

敌人的敌人是朋友

敌人的敌人可以成为朋友。

2017年年中，SF Express和阿里之间爆发了一场“数据纠纷”。新秀状告顺丰快递检索大量淘宝用户的电话号码等数据，顺丰快递状告新秀在丰超(顺丰快递投资的自报橱柜公司)平台上检索非淘数据。这两大巨头制造了一个“问题”。

品多多和阿里更是“冤家对头”，而SF快递和品多多关系密切，王伟是品多多最早的天使投资人之一。

从目前的需求匹配度来看，SF快递和品多多并不匹配。SF快递主要面向对价格不敏感、对时效性敏感的客户。相反，平台上有很多低价产品。对于它的商家来说，SF快递的快递费用太贵了。

一家上市快递公司的管理人员告诉Prism:“SF Express之前曾与Pinduoduo谈过，但当时并不兼容。”SF快递之前的快递单价占Pinduoduo平均客户单价的40%。”

市场份额不断被侵蚀的SF快递，对“量”的渴望越来越强烈，价格也不断下降。相反，它更加努力，“农村包围城市”的战略越来越有效。

据上半年数据显示，品多多平台客户单价从去年第一季度的37元涨到现在的50元，一、二线城市用户对gmv的贡献率从年初的11%上升到48%。

SF快递希望继续在电子商务领域沉沦，这很可能与品多多相交。然而，对于坚持直销的SF快递来说，这无疑是对成本的巨大考验。

许多人被贴上了“五环之外”的标签，他们也想消除人们对其低价的固有印象。

品多多的创始人黄征曾公开表示，品多多的最终模式是让上游进行大规模定制生产。这与价格无关，但它涉及供应链的转型和升级，这正是SF正在做的，从终端配送延伸到前端生产、仓储和配送。

“从中期和长期来看，SF快递和品多之间将会有深入的合作。”快递业专家赵晓敏告诉棱镜。

不要成为电子商务的“局外人”

SF上一次对电子商务快递市场发起大规模攻击是在2013年。

2013年10月底，SF Express高调宣布将以“标准部件打六折”的价格进入电商快递。当时的政策是:对于每月拥有2000多张选票的月度客户，同一城市的部分优先8元，省外的部分优先10-17元不等。

SF快递凭借良好的性价比，在“双十一”中赢得了众多优质客户。

天猫十大商家中有六家是由顺丰快递分销的，其中小米和优衣库产品基本上被顺丰快递接管。在2014年的“双十一”中，SF快递在两天内赢得了2349万份订单，比2013年增长了83%，在快递行业排名第四。

光明的数据背后是旧金山赔钱和赚钱。

据顺丰快递上市时披露的数据，2014年，顺丰快递大力发展电子商务配件时，虽然公司收入增加了112亿元，但归属于母亲的净利润减少了8.6亿元，同比几乎减半，同时毛利率也下降了7.5个百分点。

此后，SF决定减少对电子商务的支持，并重新聚焦于中高端市场。因此，SF的净利润勉强回到2013年的水平，其毛利率仍比2013年低5个百分点。

“如果我们考虑回报率的话，SF不做电子商务是合理的，但是整个物流市场土壤都是数字化的，电子商务部分也不全是低端需求，电子商务快递服务也在升级。如果SF不这样做，它将离开通达部门。空的房间。”中国物流学会特别研究员杨大庆告诉棱镜。

他认为，随着新秀与通达部的深度合作，京东物流平台的开通和进入C端业务，SF虽然需要以低价策略培育电子商务市场，但短期内会影响其利润率，如果不这样做，将成为电子商务物流市场的“局外人”。

通达侵蚀了市场

2019年上半年，SF收入首次突破500亿元，同比增长17.68%，扣除非经常性损益后的净利润为23.3亿元，同比增长11.48%，盈利能力仍然是全行业最强的。

这不能掩盖市场份额被通达侵蚀的事实。

2019年上半年，SF快递的业务量只有20.17亿张，在业内排名第五，同比增长8.54%，相当于业务量排名第一的中通快递的37%，比排名第四的申通快递少10亿张。相比之下，上半年全国快递业的业务量增长了25.7%。

长期以来，老化零件是SF的拳头产品和现金收入的主要来源。去年以来，由于宏观经济环境的变化，SF快递上半年的收入为267.65亿元，占公司收入的53.4%，同比增长率仅为4%，低于公司整体业务量增长率的一半，甚至低于gdp增长率。

SF快递依靠天网的密集路线和不断扩大的高速铁路网，这是其他通达部门所没有的优势，但这部分需求的缺乏可能会导致产能过剩。

根据2019年年中报告，今年上半年SF Express拥有55架全货机，比去年增加11架，包括7架波音757和1架双层波音747。此外，还租用了14架飞机，比去年同期多了一架，运力明显提高。然而，今年上半年，该公司的空装运量(包括零散装运)为4.2亿票，同比仅增长5%。

三年后，SF将拥有80个自组织团队。如果老化零部件业务继续放缓，这一昂贵产能的供需矛盾将日益突出。

SF的经济部门业务主要依靠遍布全国的公路运输网络，对时间的敏感性稍低。上半年该部分收入114.6亿元，同比增长15.9%。虽然增速高于时间敏感行业，但与去年同期53.71%的增速相比，仍有较大幅度的放缓，远低于通达部的其他竞争对手。

根据中期报告的数据，真正推动SF快递业绩增长的是传统快递行业以外的收入，如快递、冷快递、市内和国际业务，以及3月后并入上市公司体系的“供应链业务”，占公司收入的23.66%。

“SF希望成为一家综合物流服务提供商。除了电子商务，很难找到一个点，可以促进业务增长在短期内。其他部门的发展不是时间问题。”龚福昭告诉棱镜。

开始一场残酷的价格战

虽然SF此次主动进入电子商务将带来业务量和收入的增加，但短期内也可能对公司的毛利润造成一定压力。

5月份，电子商务优惠产品推出时，顺丰快递的业务量达到两位数，单票收入增长率仅为2.14%。6月份，SF快递的业务量增长到15.8%，但单票收入开始呈现负增长。7月份，业务量增长22.59%，单票收入下降2.84%，至22.61元/张。

如果SF想在电子商务行业有所作为，最大的障碍在于高成本。

快递业的成本主要取决于业务量和网络效率。业务量越大，每次快递分担的转运中心运营和干线运输的平均固定成本越小，因此单位成本必须具有比较优势。

通达百货深知这一点，尤其喜欢发动价格战来抢占市场。

王超(化名)是北京一家大型快递公司的负责人。据他观察，今年上半年，当SF快递刚刚推出电子商务特价时，价格在7-8元左右，而通达百货的价格在5元左右。下半年，当通达百货的价格降至3元左右时，顺丰快递的价格降至5元。

“从同行手中抢走客户的最简单、最有效的方法是价格战，SF也不能幸免。”王超说道。

以义乌为例。在这个世界上最大的中小商品配送中心，各种快递公司聚集在一起。上半年，义乌本地快递业务量从去年同期的14.5亿件飙升至23.6亿件，位居全国第二，增速远高于行业平均水平。单程票快递的收入从去年的5.3元下降到3.87元。

“义乌3元以上的平均价格实际上包含了一些高附加值的产品。在以通达为主要竞争对手的低端市场，单价已经超过1元，这对于一张脸来说是不够的。如果不包括人工成本、运营成本和车辆成本，超过3件的清单仍会赔钱。如果没有总部的输血，血站根本无法支持。”王超说道。

义乌就是一个极端的例子，它表明中国快递业还没有摆脱产品同质化和低价竞争的残酷现实。SF快递想要“以价换量”的时候，正好赶上了通达百货新一轮的杀价。

“对于京东和SF来说，降价到四五件已经是极限了。这是不可能下去的，但通达部现在是两三块，中间还有一定的空隙。”上述分析师认为。

在王超看来，一些客户可能会因为SF的品牌和性价格而转向竞争对手，但他并不认为这真的会刺痛通达百货。“SF不会利用其在空的运输能力来制造电子商务部件。在陆路运输方面，通达部的时效性没有输给SF，双方的差距很小。”

龚富钊认为，SF对电子商务市场的积极攻击不会对通达百货产生太大影响。相反，自上市以来，通达百货的竞争实力发生了变化，并在成本方面建立了一定的护城河，试图争夺SF高利润率市场的一部分。点击“阅读原文”，查看与腾讯新闻客户端相关的独家文章！