易会满系统阐述资本市场监管＂为了谁＂ 看十大关键点

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中国证监会主席易会满在《旗帜》杂志上发表署名文章，系统阐述了资本市场需要何种监管、中国证监会的定位、中国证监会如何做好资本市场监管等关键问题。

易会满在《敢于做好稳定人心的工作，努力实现新时期资本市场的高质量发展》一文中，系统阐述了四个方面的内容，包括把握新时期资本市场实践党的根本宗旨和使命的核心实质；敢于在全面深化资本市场改革中有所作为；要保持初始心态，承担使命，就必须加强对资本市场中人的监管；新时期，党在资本市场的初衷和使命的实现，离不开四个方面:强有力的政治保证和组织保证。

请看关键陈述:

1.最初的答案是“我是谁”，使命是回答“为谁”，这是新时期资本市场建设的出发点和落脚点。

2.作为资本市场的监管部门，中国证监会的基本职责是监管。必须坚持市场化和法治化的监管取向，敬畏市场、法治、专业和风险，注重发挥各方的共同努力，不断提高资本市场的监管效率。

3.监督是主要责任、前提和条件。服务实体经济、保护投资者合法权益是一个过程，也是一个目标。建设一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场是奋斗的方向和必然的结果。

4.监督干部中也存在着一些不愿意、贫穷、无能的行为。有些干部以“推”字为头，有些则有不切实际的行为。他们习惯于“坐朝南”，官僚主义，喜欢边坐边谈，调查研究不彻底、不细致，没有根据。要搞好资本市场，一要靠地位和感情，二要靠改革，三要靠良好生态和文化的塑造。所有这些事情必须做很长时间。

5.加强资本市场改革的顶层设计，成熟后再推出。随着改革逐步进入关键时期，我们必须磨炼我们的高强度技能，塑造我们的艰苦工作作风，实现我们的初步意图，承担我们的使命，展示我们在深化资本市场改革中的形象。

6.保护投资者特别是中小投资者的合法权益，不仅是资本市场的监管使命，也是资本市场监管的人民性的重要体现。要充分保障投资者的股东权利，公平对待投资者的交易权利，及时有效地查处大股东的违法违规行为，当投资者的合法权益受到非法侵害时，能够得到便捷有效的监管保护和司法救济。

7.发展资本市场，进一步改革和完善发行、上市、交易和退市等基本制度，牢牢把握不存在系统性金融风险的底线。目前，资本市场存在诸多风险，尤其是流动性风险、信用风险、金融混乱等关键风险，给市场的稳定运行带来巨大挑战。资本市场30年的发展历史也深刻揭示，在市场运行总体稳定的情况下，深化改革、促进发展的各项工作都可以顺利推进。

8.让市场有一个稳定的预期。在政策出台之前，有必要进行广泛的市场调研，全面听取各方意见。政策出台后，要保持一定的力度，不受市场噪音的干扰。你既不能表现出“不耐烦”，也不能什么都不做，更不用说好心做坏事了。

9.加强分类监管，重点关注重点业务、重点机构和重要风险点，实施差异化监管。要加强科技监管，坚持业务第一、技术支撑，促进新监管模式的有效应用，要求科技有动力、有效率。

10.中国证监会要加大金融反腐力度，坚持自我净化、自我完善、自我创新、自我提高，全面提高中国证监会系统的党建质量。在选拔人才、努力培养各级“专家”的过程中，必须让干部们多次经历“热锅上的蚂蚁”。

第一个方面:资本市场应该满足人们的理财需求

易会满说，最初的答案是“我是谁”，任务是回答“为谁”。这两个问题是我们党建党执政的根本问题，也是新时期资本市场建设的出发点和落脚点。人民在资本市场监管中立场坚定，不断适应经济社会发展和人民日益增长的理财需求。具体来说，重点应包括以下三个方面:

首先，要牢记监督是监督的姓，提高有效监督和科学监督的水平。作为资本市场的监管部门，中国证监会的基本职责是监管。实践党的初衷和使命，必须坚持市场化和法治化的监管取向，尊重市场、法治、专业和风险，注重各方共同努力，不断提高资本市场监管效率。加强对上市公司的持续监管、精细监管和分类监管，督促上市公司和大股东坚持“四条底线”。准确有效应对资本市场重点领域的风险，坚决为防范和化解重大金融风险奠定坚实基础。加强对证券基金、期货经营机构和中介机构的监管，督促各类市场主体回归职责。加大检查执法力度，严厉打击资本市场各类违法行为，不断优化市场环境。

第二，坚持服务实体经济、保护投资者合法权益的根本方向。一方面，服务实体经济的发展是资本市场义不容辞的责任。中国资本市场是在建立和完善社会主义市场经济体制的过程中发展起来的，是在为实体经济服务的过程中逐步成长起来的。不断提高服务实体经济的质量和效率，不仅是资本市场初始使命的具体实践，也是新时期资本市场发展的必由之路。另一方面，中国目前拥有世界上最大、最活跃的投资群体，资本市场的发展与亿万家庭的切身利益息息相关。与此同时，中国人均gdp将很快突破1万美元大关，满足人们日益增长的理财需求，这是新时期资本市场发展的重要使命。因此，监管工作的有效性最终取决于资本市场的“晴雨表”功能是否得到有效发挥，投资者的合法权益是否得到充分保护。

第三，建立规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场。习近平总书记高度重视资本市场，多次作出重要指示，为新时期资本市场的发展指明了方向。标准化、透明性、开放性、活力和弹性12字要求不仅符合国际成熟的资本市场发展实践，也符合中国资本市场的阶段性特征和发展规律，是新时期资本市场发展要完成的重要使命。我们要把加强党的领导和敬业精神结合起来，做到诚实守信，做实事，主动出击，勇于承担时代使命。

在新时期，资本市场的初衷和使命的这三个重要方面是相互联系、有机统一的。监督是主要责任、前提和条件。服务实体经济、保护投资者合法权益是一个过程，也是一个目标。建设一个规范、透明、开放、充满活力和弹性的资本市场是奋斗的方向和必然的结果。我们必须科学把握三者的内在逻辑和辩证关系，准确把握资本市场初始使命的核心实质，扎实推进新时期资本市场的改革、发展和稳定。

第二个方面:干部的命名和监督问题——“推”字是头，官气重

对中国证监会而言，监管、建设和发展资本市场是关键。

易会满列举了当前资本市场和监管干部存在的问题。他指出，目前，中国资本市场的发展不能有效满足实体经济的需求，融资结构、市场结构、产品结构和投资者结构仍存在不完善、不平衡和不适应的问题。

监督干部中也有一些不愿意、不善于、不愿意承担责任的现象:

有些人责任心不强，不能很好地处理好资本市场的全局与局部、当前与长远、创新与风险的关系。工作中被动突发事件多，主动攻击少，没有花足够的精力加强资本市场的顶层设计和系统基础工作；

一些干部没有足够的勇气去把握资本市场的全面改革。他们害怕困难，缺乏克服困难的勇气和抓住每一分钟的紧迫感。有些人承担责任的能力不足，判断市场反应和解决问题的能力存在差距；

有些人在监督工作中缺乏科学的方法和艺术，喜欢急进、一刀切和简单化；有些干部遇到问题就“推”字走来走去；

有些人没有很好地学习和运用现代监管科学技术。有些人有一种虚假的工作作风，习惯于“坐南”，有官僚作风，喜欢坐而论道，调查研究不深入、不细致、不踏实；

有些人服务意识薄弱，同情心不足。易会满表示，开展主题教育，要找出差距，做好实施工作，更加积极主动。要搞好资本市场，一要靠地位和感情，二要靠改革，三要靠良好生态和文化的塑造。所有这些事情必须做很长时间。

易会满表示，今年以来，资本市场各项重大改革继续扎实推进，取得初步成效。目前，我们紧紧围绕金融供给侧结构改革的主线，对一些具有集中市场反映的重点方向性问题进行深入研究和论证，加强资本市场改革的顶层设计，成熟后再推出。随着改革逐步进入关键时期，我们必须坚决反对形式主义和官僚主义，以强烈的改革精神积极行动。在深化资本市场改革的过程中，我们要磨砺我们的高强度技能，塑造我们的优秀作风，实现我们的初衷，承担我们的使命，展示我们的形象。

三是有效保护了投资者的合法权益

易会满表示，要保护投资者特别是中小投资者的合法权益。这不仅是资本市场的监管使命，也是资本市场监管的人民性的重要体现。

一是投资者的合法权益得到有效保护，具体表现为:一是投资者的股东权利得到充分保障。其次，投资者的交易权可以得到公平对待。第三，可以及时有效地调查大股东的违法违规行为。第四，当投资者的合法权益受到非法侵害时，他们可以得到方便有效的监管保护和司法救济。

第二，努力提高资本市场的透明度和效率。资本市场是一个信息和信心的市场，开放和透明是市场发展的生命力。实施以信息披露为核心的证券发行登记制度，完善以信息披露为中心的上市公司监管，推进重点领域监管政策的公开透明，核心是有效提高市场透明度，确保市场公开、公平、公正。同时，市场有效性直接制约着资本市场各项功能的正常发挥。发展资本市场，进一步改革和完善发行、上市、交易和退市等基本制度。一个重要的使命是将资源配置到最有效率的领域，充分激发市场活力，通过降低市场运营成本不断提高市场效率。

第三，牢牢把握规避系统性金融风险的底线。目前，资本市场存在诸多风险，尤其是流动性风险、信用风险、金融混乱等关键风险，给市场的稳定运行带来巨大挑战。资本市场30年的发展历史也深刻揭示，在市场运行总体稳定的情况下，深化改革、促进发展的各项工作都可以顺利推进。对资本市场进行监管，我们必须惧怕风险，坚持底线思维，注重防范和化解重大金融风险。

第四个方面:处理好政府和市场的关系，你应该管的管

第五，加大金融反腐力度，培养各级“专家”

易会满指出，要加强证监会党委自身建设，增强基层党组织的凝聚力和战斗力，坚持作风建设，避免形式主义和官僚主义，全面加强纪律建设，加大反金融腐败力度，坚持自我净化、自我完善、自我创新、自我提高，全面提高证监会系统的党建质量。

同时，我们应该努力选择合适的人。资本市场监管的专业性要求很高，需要强化专业素质、专业能力、专业作风和专业精神，大力培养各级“专家”。证券期货监管和执法也是非常对抗性的，所以干部们有必要经历几次“热锅上的蚂蚁”，这样才能真正培养斗争精神，锻炼战斗技能。