同质化严重 近700只迷你基金濒临清盘

本篇文章1118字，读完约3分钟

⊙卢主编金

近700只规模不到5000万元的基金濒临清算。

在过去的两年里，随着“永远保持”中微型基金的大量出现，这类基金的清算潮仍在继续。在业内人士看来，目前公募基金的产品数量已经超过5000种，未来的基金公司应该避免发行同质产品，建立高质量的基金。

根据天翔投资的数据，截至6月底，在有统计数据的5612只基金(按不同份额计算)中，有688只基金低于5000万元，占12.26%。去年底，规模在5000万元以下的小型基金776只，占比15.09%。

据业内人士称，尽管微型基金的比例有所下降，但数量仍然很大。具体而言，在688只5000万元以下的基金中，混合基金占299只，比例最大，其次是指数基金，127只5000万元以下的指数基金。

大多数基金合同规定，如果基金份额持有人连续60个工作日少于200人或基金净资产值少于5000万元，基金管理人应根据基金合同的约定进入清算程序并终止基金合同，无需召开基金份额持有人会议。

事实上，自今年年初以来，许多基金已经被清算，因为基金的净资产值低于合同限额。根据choice的数据，截至6月30日，今年上半年共有75只基金被清算，其中38只因基金净资产值低于5000万元而进入清算程序。

上海一位基金研究人员认为，小型基金进入清算将是大势所趋，尤其是1000万元以下的基金，清算是更好的选择。“基金公司应该将有限的资源投资于可持续发展基金，为基金持有人带来更好的投资体验。”研究者说。

然而，也有一些小型基金在基金公司的不断努力下"起死回生"。以长安信谊增强型混合基金为例。截至2018年第三季度末，基金份额仅为4200万英镑；2018年底，其份额增至1.6亿份；截至2019年第一季度末，其基金份额已达到6亿英镑。

统计数据显示，该基金是2018年混合基金的冠军。长安新沂增强型混合基金经理杜表示，该基金的定位非常明确，即坚持绝对回报策略。“投资者投资经验的改善已经形成了积极的反馈。经过一年多的努力，蚂蚁金服用户持有的平均资金规模已经从几千元变成了几万元。”

那么，如何避免迷你基金？上海证券基金评估研究中心主任刘益谦提醒说，中国行业基金的规模已经超过美国，但50%以上的行业基金正面临生存危机，这表明国内行业基金可能已经进入过度竞争状态，越来越多的产品在股票型基金中发挥作用。

他指出，在行业基金布局中，中小企业盲目引进同质产品很难获得资本流入，突破的最佳途径是有效把握自身的资源禀赋，明确定位。

上海某基金公司副总经理坦言，目前市场上有5000多只基金，但客户根本不需要这么多基金产品。“在未来，我们希望重新收集、合并和迭代产品，并在扩大每个产品规模的同时继续保持性能。”他说。