为科创主题基金经理画像

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据已成立的科技主题基金的基金经理介绍，首先要注意专业背景，基金经理应具有理工科、医学等领域的教育背景，并具有新兴成长型行业的研究经验。其次，基金经理的历史表现更好。尽管过去几年出现的增长并不引人注目，但基金经理仍需具备风险防范意识。最后，必须有一个成熟稳定的投资策略，基金经理有明确的分工，这就形成了一个完整的掘金科技董事会框架

记者赵明超○编辑张译文

科学技术委员会的浪潮正在到来，科学技术委员会基金已经启动。选择基金就是选择基金经理。通过梳理18只科技股基金的33名基金经理的数据，我们可以发现，基金公司派出了军队来指导他们。

据已成立的科技主题基金的基金经理介绍，首先要注意专业背景，基金经理应具有理工科、医学等领域的教育背景，并具有新兴成长型行业的研究经验。其次，基金经理的历史表现更好。尽管过去几年出现的增长并不引人注目，但基金经理仍需具备风险防范意识。最后，要有一个成熟稳定的投资策略，基金经理要有明确的分工，这就为掘金科技董事会形成了一个完整的框架。

专业背景:

多基金经理配置+复合专业背景

在18只科技主题基金中，有33只基金经理。通过分析，我们可以发现主要有以下几个特点:第一，大部分是由多个基金经理共同管理的。其次，基金经理拥有科学、工程和医学背景，以及新兴产业的研究经验。第三，他在担任科创主题基金经理之前有基金管理经验，其中18位基金经理管理过5只以上基金，20位基金经理管理过3年以上。

上述18只科技主题基金中，除财通、大成、广发、嘉实、南方和银华外，其余12只基金由多名基金经理共同管理。其中，中欧和鹏华由三名基金经理管理，华安基金由五名基金经理管理。

从学科教育和专业研究的背景来看，以上基金经理的匹配主要是从专业角度考虑的。具体来说，大成基金的李波在韩国首尔的skteleco总部工作，同时担任电子、网络媒体等行业的研究员，以及大成基金新兴产业集团的研究总监；工银瑞信基金方圆目前是工银文化体育产业的基金经理，他的表现引人注目；马翔，惠天富基金，清华大学工学学士，长期从事医药行业研究；嘉实基金桂王是崇阳投资信托产业的研究员。谣传他是个神童。他13岁被北京大学录取，22岁毕业，获得博士学位。他目前是嘉实科技创新基金的经理；CICC基金的蓝蓝拥有临床医学学士学位和神经生物学硕士学位。她曾担任赛诺菲和拜耳的高级医疗代表，以及华创证券、瑞银和方正证券(601901)等卖方的医疗分析师。

过去的工作经验也很重要。以博世拉基金为例，博世拉科技创新主题基金由曾鹏和肖瑞琪共同管理。前者是博世拉股权投资专题组和投资研究整合组的负责人，在科技行业有超过15年的投资研究经验；后者在基金行业有7年的经验，目前是Boss tmt投资与研究整合团队的负责人，擅长全球技术投资视角。

历史业绩:良好业绩+强调风险控制

对于基金经理来说，业绩是最后一句话，净值是最好的名片。

从上述基金经理的历史表现可以看出，所有基金公司都推出了自己的投资明星，他们的表现引人注目。

以Boss基金肖瑞琪与曾鹏共同管理的Boss特许经营价值混合基金为例。今年上半年总回报率为42.81%，在2519只基金中排名第69位；仅由曾鹏管理的Boss新兴增长混合基金今年上半年的总回报率为33.48%，在2519只基金中排名第234位。

富国基金李管理的富国创新与技术混合基金今年上半年总回报率为32.64%，在2519只基金中排名第262位。由金子财管理的财通价值动量混合基金在过去四年的总回报率为76.74%，同期超过上证综指62%以上。李文斌和高远管理的许多基金今年的表现也非常抢眼。

从中欧国际工商学院明星基金经理周英波管理的基金产品来看，过去几年的表现引人注目。截至今年6月底，2015年11月3日开始管理的中欧先锋A基金的总回报率高达93.3%，同期上证综指下跌9.49%，同类基金的涨幅仅为8.32%，远超市场和同类基金。由其管理的中欧时代智慧和中欧明锐新常态基金的表现远远优于市场和同类基金。从上述基金净值的走势来看，虽然表现抢眼，但净值的波动幅度远低于市场。

根据工业证券(601377，诊断学)的分析，周应波管理的基金具有良好的收益获取能力和控制回撤能力；从相对收益来看，长期以来表现优于业绩基准，各时期均排在行业前四位，业绩连续性强。基金经理有杰出的能力在正确的时间选择股票，并注意行业和风格的分配。

需要指出的是，自2015年牛市高峰以来，市场持续下行波动，尤其是代表新兴成长股的创业板指数，跌幅高达60%。在新兴成长股整体表现疲弱的情况下，逆势获得更好的回报并不容易。在2013年至2015年的成长股牛市中，一些由基金经理管理的产品表现良好。以曾鹏博世拉基金管理的博世拉新兴增长基金为例。从2014年7月到2015年年中，净值飙升了150%。

投资策略:完整系统+各取所需

从以上基金经理的投资策略来看，他们大多有一个非常完整的系统框架和明确的分工。华安、鹏华等基金公司将股票型基金经理和固定收益型基金经理都纳入了科技板块，这样他们就可以发挥自己的优势，提高业绩。

根据华安基金5名基金经理(包括3名股票基金经理和2名固定收益基金经理)的情况，胡一斌、李欣和谢长旭的平均工作经验超过7年。胡一斌擅长投资电脑和媒体；李欣的it产业研究背景，深入研究硬件、高端设备、新材料等领域；谢长旭有医学背景；何涛和郑汝熙两位固定收益基金经理平均拥有近18年的从业经验，在信用评估、风险控制、交易、投资、创新等领域有着丰富的经验。

鹏华基金的三位基金经理参与了科技板块的战略布局，增加了固定收益投资的收益，并积极投资精选股票，充分发挥了各自的优势。中欧基金与投资总监王佩共同领导整体投资战略。擅长电子、新能源等新兴产业的周应波，主要协助该行业选股；发挥新经验丰富的张协助认购新股。除了上述基金经理团队外，中欧还成立了专门的科技板块研究小组，由20多名研究人员进行全行业覆盖的研究，形成了非常完整的多元化投资策略。

博世拉基金曾鹏表示，科技板块与价值投资并不排斥，也将赋予价值投资新的内涵。投资科技板块公司，需要根据企业的经营模式和生命周期，从多个维度评价科技板块上市公司的合理价值范围；同时，应考虑流动性风险。我们不仅要追求高增长，还要忽视高波动性。我们应该有足够的计划，做好风险对冲和波动控制。博世拉基金完善了传统的投资和研究框架，增强了跨行业投资和研究能力。

万佳科技股份有限公司主题基金经理李文斌表示，科技板块企业重视技术而忽视利润，因此不能简单地使用市盈率、市净率和现金流贴现值的传统。万佳基金借鉴国外成熟市场的做法，引入了生命周期评价体系，可以有效地对科技板块企业进行评价。