欧洲银行业危机待解

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自2008年全球金融危机以来，由于欧洲经济放缓、欧洲央行负利率、洗钱丑闻和坏账风险，欧洲银行业经历了动荡和重组。

在过去的一年里，欧洲银行股下跌了20%以上；两家北欧银行卷入了一桩巨额洗钱丑闻；许多银行的利润急剧下降，裁员仍在继续，并且出现了许多危机。

4月25日，已经谈判了几个月的德意志银行和德国商业银行宣布他们将结束合并谈判。结果，德国政府打造国内银行业巨头的希望破灭了。

利润令人担忧

安永(Ernst & Young)最近发布的研究报告显示，2018年，欧美银行的利润差距进一步拉大，美国前十大银行的总利润约为欧洲竞争对手的2.6倍。2018年，资产规模最大的十大欧洲银行的利润为520亿欧元，比上年增长35%。同期，美国十大银行的总利润增长了88%，达到1380亿欧元。

德国安永(Ernst & Young)分析师彼得瓦格纳(Peter Wagner)表示:“欧洲央行的低利率政策让欧洲各银行深受其害。”同时，经济低迷也影响了欧洲的银行业务，许多欧洲金融机构还没有完全摆脱金融危机的影响。

自2014年以来，欧洲央行引入了负存款利率，然后引入非常规量化宽松政策来刺激经济增长。另一方面，降息使得欧洲银行的利差收入持续下降，影响了银行业的盈利能力。

对此，欧洲央行行长马里奥德拉吉(Mario Draghi)最近表示，政策制定者正在考虑采取措施，降低负利率对银行的影响，并为银行提供新的廉价两年期贷款定价，但他表示，现在做出决定还为时过早。

此前，欧洲主要银行经历了连续两个季度的投资银行收入低迷，欧洲银行股在过去一年下跌超过20%。摩根士丹利分析师预测，今年第一季度欧洲投资银行的总收入将下降24%。

最近，欧洲主要银行的第一季度盈利报告相继发布。瑞银集团已经宣布了其收益报告，并将其调整后的税前利润减少了21%。瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂(sergio p. ermotti)表示:“2019年第一季度的市场形势极其艰难。”巴克莱银行第一季度的收入为48亿英镑，净利润同比下降10%。

为了削减开支，自去年底以来，许多大银行都宣布裁员。最近一次是在今年4月，当时欧洲第三大银行法国兴业银行(Societe Generale)宣布计划裁员1600人，其中投行部门受到的影响最为严重。在过去的一年里，法国兴业银行的股价暴跌了40%。一些分析师指出，法国兴业银行启动了新一轮裁员的第一枪。

最近，备受关注的德国两家最大银行的合并谈判也以失败告终。自3月中旬以来，德意志银行和德国商业银行的董事会一直在谈判。经过慎重考虑，两家银行的董事会认为，合并不会产生足够的附加值，合并“不符合两家公司股东和其他利益相关者的利益”。

《华尔街日报》评论称，两家境况不佳的银行未能成功合并，可能会引发其他银行采取新行动收购其中一两家。此举可能引发金融危机以来欧洲银行业资产的最大规模重组。

洗钱丑闻

2018年，丹麦最大的银行丹麦银行(Danske Bank)被曝出涉及2300多亿美元的洗钱丑闻，这是欧洲历史上最大的洗钱案件之一，涉及瑞典银行和德意志银行等主要主流商业银行。

分析指出，由于丹麦银行拥有丹麦三分之一的存款，洗钱案严重影响了丹麦银行业乃至丹麦经济的安全与稳定。

目前，丹斯克银行仍在接受包括美国、法国和英国在内的十几个国家的调查。根据彭博社的分析，丹麦银行可能被罚款超过10亿欧元。

近年来，欧洲许多主要国际银行都暴露出大规模的洗钱丑闻，包括法国巴黎银行、德意志银行和荷兰商业银行。2014年，法国巴黎银行因洗钱和敏感性相关原因被美国罚款约89亿美元；2017年1月，英美监管当局因德意志银行参与俄罗斯100亿美元洗钱案，对其处以6.3亿美元罚款；去年9月，荷兰国际集团同意支付7.75亿欧元罚款，原因是多年来未能防止洗钱。

穆迪投资者服务公司的报告显示，从2012年到2018年，欧洲银行因违反洗钱和贸易制裁被罚款超过160亿美元。

洗钱丑闻降低了投资者对银行的信任，对银行股产生了巨大影响。丹麦银行的股价在2018年暴跌了近50%，市值蒸发了150多亿美元；瑞典银行的股价今年已经下跌了26%以上。

反腐败组织透明国际(transparency international)的董事总经理帕特里夏莫雷拉(Patricia moreira)表示，如果没有更有效的银行监管，我们将会看到更多此类丑闻，并摧毁欧盟的整个银行体系。

中国工商银行(香港股票01398)首尔分行贸易金融部负责人唐志贤曾写道，现代大型商业银行已不能脱离国际市场独立发展。从整个欧洲银行业的角度来看，当地重要银行多次参与反洗钱诉讼，正在侵蚀欧洲银行业多年积累的稳定和安全的形象。作为区域银行网络的关键“节点”，一旦当地大型银行受到国际金融体系参与者的广泛质疑，其后果将呈指数级恶化，影响整个行业的健康评价

坏账风险

除了银行利润下降和频繁的洗钱丑闻之外，欧洲银行的坏账风险也不可低估。

去年10月，当德国自由民主党向联邦财政部询问欧洲银行的状况时，欧洲银行管理局(European Banking Authority)保守估计，欧洲银行体系的坏账已达到8130亿欧元，一些银行经历了前所未有的困难，巨额坏账将拖累欧元区的银行体系。

德国《画报》称，欧洲银行的坏账很大一部分与房地产有关，主要反映在南欧的银行:希腊、塞浦路斯、意大利和葡萄牙。其中，44.9%的希腊银行贷款是“不稳定的”；在塞浦路斯，这一比例为38.9%；在意大利，坏账总额达1867亿欧元，其中一半没有财务担保。经济不景气导致人民收入下降，不断推低房价，形成银行坏账螺旋上升。

据业内人士分析，欧洲银行业目前的困境主要源于经济增长乏力，这使得许多欧洲信贷银行深陷中小企业困境。