两家消费金融相继增资 行业空间仍然巨大

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近日，湖南省银监局批准湖南省尹畅5月8日消费金融增资申请，注册资本从3亿元增加到9亿元，这也是自2019年以来第二家获准增资的注册消费金融公司。

消费金融公司不断增加资本，反映了消费金融行业高速增长的现状。数据显示，在过去一年去杠杆化的背景下，中国短期消费贷款增速仍达到30%，消费金融公司持续增资可以进一步扩大业务规模。

然而，业内人士认为，消费金融公司仍面临融资渠道缺乏、银行资产方约束、客户获取成本高和消费情景缺乏等制约因素。拥有低成本客户获取技术、资产端和债务端接入以及丰富消费场景的消费金融公司将脱颖而出，成为领先的行业细分市场。

两家消费金融公司增加资本

2018年以来消费金融公司的增资浪潮仍在继续。除批准尹畅5月8日消费金融增资申请外，1月14日，福建泉州银豹分行批准兴业消费金融有限公司将注册资本从12亿元增加到19亿元。

因为消费金融公司不能像银行一样吸收存款，但是他们受到银行类似资本充足率的限制，他们需要不断充实自己的资本以扩大自己的业务规模。依靠同业拆借和股东增资是解决消费金融的传统融资手段。

“当前消费金融发展面临的最大问题是用户体验问题，这主要受到资金方面的限制。”即时金融首席执行官赵国庆告诉记者，由于公司目前主要采用在线模式，在获得客户认可方面基本实现了智能化，但在资金方面，则完全依赖银行业的信贷和决策。

赵国庆解释说，审批前后的环节即时财务非常方便快捷。当资产和负债匹配良好时，客户体验会变得更好。当负债方授信较慢时，用户不能从消费金融公司获得资金，但可以从其他机构，特别是互联网公司获得消费金融服务。在这种情况下，用户很容易用脚投票，这使得授权消费金融公司在用户粘性和体验方面面临巨大挑战。

因此，在接近年底的时候，赵国庆仍然赶到上海等地与当地银行见面，希望进一步扩大借入资金的规模，解决融资问题。

哈尔滨银行消费金融行长汤敏也表示，债务方面对消费金融公司构成了巨大挑战，消费金融公司的融资渠道仍然狭窄。在资本市场上，消费金融不被视为一种金融机构，而是一种平均融资成本高于其他机构的普通社会企业。

机遇和挑战

近年来，随着居民消费的不断升级和新商业模式的迅速兴起，消费成为中国经济增长的第一推动力，也为消费金融业带来了空的大幅增长。1月21日，国家统计局披露，2018年消费支出对国内生产总值增长的最终贡献率为76.2%。

“随着中国经济的转型，投资驱动已经转变为消费驱动，特别是在贸易摩擦的背景下，而内部消费对经济的健康运行起着至关重要的作用。”吉藏消费金融总经理罗曼·沃迪拉(Roman Wodila)近日在第四届中国消费金融高层论坛上表示，预计中国个人可支配收入也将增加，这也为消费金融行业的健康发展提供了支撑。此外，由于政府和监管机构的大力支持，整个消费金融行业呈现出健康的消费增长势头。

近年来，在市场和金融监管的共同作用下，消费金融公司发展迅速。从市场参与者的角度来看，获得许可的消费金融公司的数量已从2009年的4家增加到2018年底的23家，目前仍有一家消费金融公司获准开展业务。

中原消费金融公司总经理周文龙表示:“国内生产总值(gdp)的结构性变化确实推动了消费金融的快速发展。”我们现在面临的主要问题是由于信息不足而导致的获取客户和维护客户的问题。“目前，消费金融公司和互联网公司都没有足够的信息来准确地为每个客户的风险定价。如何在未来有效地获取客户、维护客户和运营客户已经成为一个问题。”

中国银行(港股03988)行业协会消费金融委员会专职副主任金树英建议，消费金融公司应通过传统渠道转型、金融产品创新和情景金融服务拓展，探索和打造自己的特色业务，为不同行业和不同层次的客户群体开发定制产品，并嵌入到不同特色的消费情景中，逐步形成自己的特色业务模式。此外，为了实现稳定和可持续发展，消费金融公司还应高度重视企业的合规和稳健经营。