券商看好八月行情 市场处于震荡布局阶段

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长江商报记者邹平

7月份，a股涨跌互现，上证综指上涨10.9%，深证综指上涨13.72%，创业板指数上涨14.65%。

展望8月份a股市场的走势，长江商报记者总结了几家券商的策略报告，发现大多数机构对8月份的市场仍持乐观态度，但认为风格会有所改变。

根据方正证券的分析，展望8月，市场正处于震荡布局的第三阶段。

股市继续调整，空很小

根据新时代证券范季托团队的研究报告，空时期股市持续调整的可能性很小。现在是淡季和年中报告季，没有向上运动的催化剂。向上运动的时间可能要等到8月中旬和下旬。

报告称，未来影响市场板块风格的主要变量是股市的资本格局，增量资金驱动的消费是过去一个季度加速上涨的主要力量，但存量资金已经配置到较高水平，后续增量资金将逐渐降温。如果我们客观地看过去一个季度的边际变化，实际上，周期性股票的基本面改善是最大的，但从股价表现来看，周期性股票是最差的，这可以从左边看出。在第三季度，将会有一个绝对回报，在中期可能会有一个月的领先增长。目前已经进入平稳期，第四季度可能会有更积极的表现。

风格转换的核心逻辑从未改变

根据《国源证券战略研究报告》的分析，展望a股市场，预计市场波动将在8月份平息，行业景气度可能成为市场的主要驱动力。

根据该报告的分析，在当前的经济复苏过程中，投资快于消费，相对较好的工业业绩有望继续。工业产品价格的回升和工业企业利润的回升可能成为主旋律。从增长到风格价值的转变正在发生。

中泰证券指出，在8月份的配置思路中，在高估值和缺乏强宏观逻辑的背景下，组合配置更具优势。大方向围绕着新的经济分割领导者，这种结构在短期和中期逻辑中往往更强。受益领域，如政策导向的内部循环(医疗、教育、军事等)。)、5g+aiot应用场景(消费电子、创新、新基础设施等))，资产整合和国有企业改革等。

据开源证券公司牟亦玲称，风格转换的核心逻辑并没有改变:经济复苏和利率上调将有利于短期价值股，而较大的估值差距将放大这种效应。根据该报告，投资者应该放下游戏的困惑，而经济复苏仍是这一转变的核心。只要经济复苏能够得到持续验证，市场上行趋势将难以逆转，基本面将在下半年发出更多积极信号。

编辑:zb