兖矿集团与山东能源集团合并方案出炉

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□本报记者康

8月14日晚，st地矿和兖州煤业宣布，兖矿集团股东批准了兖矿集团和山东能源集团的合并方案，兖矿集团更名为“山东能源集团有限公司”，作为存续公司。

在山东能源集团、兖矿集团、山东高速公路集团和齐鲁交通发展集团宣布计划合并和类似的项目重组后一个月，相关重组计划浮出水面。随着相关重组方案的公布，对四大企业集团下的上市公司的影响开始显现。

联合重组

7月12日晚，山东高速、兖州煤业、新华医药、st地矿等上市公司宣布，位于高速公路领域的山东高速集团、齐鲁交通发展集团、位于煤炭行业的兖矿集团、山东能源集团将进行联合重组。

一个月后，相关重组计划被公布。8月12日，山东高速、山东路桥、齐鲁高速(一家香港股份公司)宣布，山东高速集团和齐鲁交通发展集团将按照山东高速集团吸收合并齐鲁交通发展集团的方式进行联合重组。合并后，齐鲁交通发展集团被撤销，山东高速公路集团作为合并后的公司继续存在。

两天后，兖矿集团和山东能源集团的重组方案宣布。兖矿集团更名为山东能源集团有限公司，作为一家存续公司。合并前，山东能源集团和兖矿集团的资产、负债、业务、人员、合同、资格及其他所有权利和义务均由存续公司继承、接管或享有。合并前，山东能源和兖矿集团下属分支机构和企业的股份或权益属于存续公司。

根据2019年的财务数据，重组后山东能源集团和山东高速公路集团的总资产将分别达到6379亿元和9452亿元，营业收入将分别达到6371亿元和1237亿元。

根据山东省对两个新组建集团的定位，新山东能源集团定位为山东省能源产业的国有资本投资公司，发展高端装备制造、新能源和新材料、现代物流贸易三大新兴产业，积极打造全球清洁能源供应商和世界级能源企业。新山东高速公路集团定位为山东省交通基础设施领域的国有资本投资公司，大力发展交通基础设施核心业务，打造主业突出、核心竞争力强的交通基础设施投资、建设和运营服务商和龙头企业。

影响是不同的

重组后的企业集团旗下有几家上市公司。其中，兖矿集团的上市公司包括兖矿、兖矿澳大利亚和st地矿，山东高速集团包括山东高速、山东路桥和中国山东高速金融集团，齐鲁高速是由齐鲁交通发展集团在香港上市的公司，新华医疗是山东能源集团的a股上市公司，另一家公司山东玻璃纤维已开始a股发行流程。

目前，重组仍停留在股东层面，不涉及资产和业务的重组，对相关上市公司的整体影响不明显。

从目前披露的信息来看，兖州煤业和st地矿受影响不大。相关公司表示，此次合并不涉及公司重大资产重组、控股股东和实际控制人变动，不会对公司正常生产经营活动产生重大影响。目前，公司的生产经营一切正常。

新华医疗表示，从此次合并交付之日起，兖矿集团将通过紫矿集团持有新华医疗28.77%的股权。兖矿集团还表示，在未来12个月内，兖矿集团没有对公司主营业务进行调整的计划；无收购或置换公司资产和负债的重组计划；与新华医疗没有实质性的横向竞争。

由于山东能源集团旗下公司持有的上市公司股份将由兖矿集团承担，中泰证券和日照港的股东持股情况将发生变化。中泰证券表示，合并完成后，新汶矿业集团有限公司100%的股权将归属于兖矿集团，兖矿集团将直接和间接持有公司10.04%的股份。日照港表示，兖矿集团将承担山东能源集团下属的淄博矿业集团有限公司持有公司2.35%的股份，公司直接和间接持有的股份总额将增至7.8%。

山东高速和香港上市公司中国山东高速金融集团有限公司表示，此次合并目前不涉及公司的重大资产重组，也不会影响公司的正常经营活动。

山东路桥和齐鲁高速，由于历史股权问题，山东高速集团和齐鲁交通发展集团的吸收合并将导致控股股东持股比例的变化。

对于山东路桥，其第一和第二大股东分别是山东高速集团和齐鲁交通发展集团。重组完成后，山东高速集团及其子公司持有的股份总数预计将上升至7.66亿股，占公司股份总数的68.38%，但不涉及公司控股股东和实际控制人的变更，不会对公司的正常生产经营产生重大影响，对公司的其他影响尚无法判断。

香港上市公司齐鲁高速公路面临的问题比较特殊。目前，山东高速集团的子公司山东高速投资控股有限公司持有公司5.19%的股份，被视为公众股，其余公众股占公司总股本的19.81%，合计25%。联合重组完成后，山东高速集团和山东高速投资持有的股份不视为公众股。因此，公司的公众持股比例将低于规则允许的25%的最低公众持股比例。该公司表示，要解决这个问题，应该采取措施，包括增加股份数量和减少山东高速集团的股份数量。此外，齐鲁高速表示，如果联合重组得以实施，可能会引发山东高速集团全面强制要约收购。