香港又一虚拟银行开业，中银、京东等合资组建，巨头陆续抢滩香港金融市场

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8月12日，中银香港、JD.com数码分行和怡和集团的合资公司利维银行开业，这是香港第四家虚拟银行。此前，中安科技的子公司zabank、小米金融的子公司天星银行和welab的子公司welabbank相继开业。

虚拟银行是指主要通过互联网或其他形式的电子传输渠道提供零售银行服务的银行，而不是实体分行。

2019年3月至5月，香港金融管理局(HKMA)向8家虚拟银行发放了许可证。当时，HKMA表示相信发展虚拟银行可以促进香港的金融科技和创新，并为银行客户提供新的经验。此外，由于虚拟银行通常服务于零售客户，包括中小企业，它有助于促进普遍金融。

承担科技创新和包容性金融定位的虚拟银行相继开业。虽然这个过程比预期的要慢，但是烧钱和抢劫顾客的斗争一直在激烈进行。我们身后的互联网技术巨头已经为虚拟银行提供了技术和金融支持，并且可能已经将目光投向了一个更大的市场。

狭窄市场中的激烈竞争

在电子支付不流行的香港，今天开业的利维班克打出了电子支付的旗帜。该行与银联国际合作，用户可以在该行空电子钱包中申请该卡，并接受香港银联二维码商户的码扫描支付。目前，银联卡在香港的普及率很高。银联国际表示，其在香港的发行量已超过3000万份，已有4万家零售店加入了银联网络。

Livibank还设立了消费者现金回馈，可用于开业和促销期间的购物，并可获得“shakeshake”奖励，该奖励将用于下次购物，每天最多三次shake shake。这类似于微信支付之前推出的“摇动”功能。

此外，livibank还以较大的开盘折扣吸引用户。如果用户成功开户，可获得100元欢迎奖，每次成功推荐亲属开户，可获得额外的100元奖励，最高可达1000元。

到目前为止，香港有超过160间持牌银行，人口达700万。再加上低利率环境，激烈的竞争可想而知。

之前开通的三家虚拟银行吸引了高利息存款的用户。汇理银行推出了3个月内最高1.1%的“gosave”存款计划，并表示开户后不到十天，申请开户的总人数超过1万人；中国银行还对首批50万活期存款设定了1%的利率；首笔2万元的存款利率为3.6%，贷款最低年利率仅为1.85%，说明存款利率高于贷款利率。

事实上，香港的基准利率长期处于低水平。以汇丰银行为例，低于5000港元的存款没有利率，高于5000港元的现行利率只有0.01‰，其他主要银行的现行利率大多在0.01-0.02‰左右。按照这个利率水平，上述虚拟银行提供的利率已经达到市场平均水平的1000倍甚至3600倍。

然而，传统银行似乎有意加入吸引高利率客户的竞争。7月，汇丰银行推出了一项罕见的提议。用手机开户的新客户可以享受两个月港元储蓄存款10%的年利率。

“就存贷款业务模式而言，虚拟银行与传统银行没有本质区别。香港的低储蓄率是一个优势，但银行业的过度竞争和低贷款利率也是劣势。目前的利率倒置具有互联网推广的性质，不会持续太久。”西南财经大学数字经济研究中心主任陈文告诉《证券时报》记者。

此外，HKMA还强调虚拟银行的包容性金融定位，要求它们不得设定最低账户余额要求或征收低账户余额费用。这意味着虚拟银行要想获得巨大利润，就必须依靠强大的市场份额来实现“薄利多销”。

目前，所有虚拟银行仍处于“烧钱抢客户”阶段。根据2019年年报，八家持牌虚拟银行的亏损总额超过11亿港元，而员工成本占所有开支的30%。其中，渣打银行(Standard Chartered Bank)为首的moxbank亏损最大，去年累计亏损2.65亿港元，员工支出1.4亿港元。

welab创始人兼首席执行官龙培智在接受媒体采访时表示，虚拟银行竞争的关键在于初始速度必须足够快，包括上网速度足够快、推出新产品足够快、反馈客户声音足够快；其次，产品应该足够创新，让客户看到与传统银行的区别。虚拟银行的核心价值不在于将自己局限于“无需去线下网点”。

巨人想跑到香港哪里去

香港虚拟银行开业时的竞争方式与互联网巨头之前的路线非常相似。事实上，在这八家持牌虚拟银行背后，只有一群内地金融科技股东。除了利维银行的股东方京东，小米、阿里巴巴、平安、腾讯等公司也纷纷涉足香港的虚拟银行业务。

(8家虚拟银行的股东背景和业务状况)

在审查虚拟银行的资格时，HKMA发布了一份指南，称申请虚拟银行的最低标准是它必须有实质性的业务，而不仅仅是一个“概念”，并试图从新技术的广泛使用中获益。因此，股东能够提供的科技力量被认为是关键。

该指引还强调了虚拟银行所有权的重要性，称作为一个新企业，虚拟银行在运营的最初几年将承担更高的风险，因此其母公司必须承诺支持银行，并能够在必要时提供强有力的金融、技术和其他支持。

值得注意的是，目前虚拟银行的实施情况不如预期。当HKMA发放许可证时，预计他们的服务将在6至9个月内正式启动。现在，一年半之后，一半的虚拟银行还没有开业。

除了疫情可能造成的开放障碍之外，陈文指出，由于香港空的银行市场狭窄，单靠许可证来展示香港的行业并不那么容易。“一些虚拟银行可能已经开始营业，但不知道自己能做些什么。拿到牌照后，他们还在观望，希望内地金融开放政策出台。”

陈文表示，对于香港虚拟银行来说，理想的模式是在香港存款，在东南亚或中国大陆市场做贷款业务，这需要跨国或跨地区的监管和协调。粤港澳大湾区的建设是一个巨大的机遇。

“以今天开业的利维银行为例，其股东京东可能正在寻找一个位置，专注于电子支付以实现差异化，并在一定程度上拉动银联走出去，反映出其自身人民币国际化的标签，这与金融开放的大背景是一致的。”陈文说。

目前，HKMA还没有看到支持虚拟银行开发内地市场的信号，各家银行都将粤港澳大湾区纳入了自己的视野。中国平安银行首席技术官田丹曾表示，以香港为虚拟银行的立足点，可以为它们在粤港澳大湾区和亚太地区的发展提供前提条件。特别是在大湾区推进金融互联的大环境下，未来中安银行在跨境支付、财富管理和投资方面将有难得的机遇。

最近，大海湾地区的金融开放政策频繁，这为虚拟银行业提供了想象空的空间。7月底，《关于落实金融支持粤港澳大湾区建设意见的实施方案》提出扩大银行业开放，鼓励和支持各类合格的港澳银行通过新的人员、分支机构和加盟商在粤港澳大湾区部署。

事实上，海外企业通过设立合资企业获得内地银行牌照是有先例的。今年2月，万事达卡在中国发起成立合资公司石湾网络链接，并获得中国银行卡清算许可。6月，美国运通成立的合资联通公司也获得了银行卡清算许可。

值得一提的是，国内巨头最近在香港金融市场采取了许多举措。最近，陆丰控股的子公司陆丰香港获得了1级(证券交易)、4级(证券提供咨询)和9级(资产管理)许可证，并推出了提供在线财富管理服务的“香港地产”应用。

此外，继去年12月在香港注册松鼠证券商标后，字节跳动最近报告称，它已在香港申请了1、4、5、6和9类许可证。《证券时报》记者就此询问了字节跳动，但截至发稿时尚未收到任何回应。

巨头们涌向香港可能是他们拓展海上业务的第一步，也可能是醉酒超越了酒的范畴。陈文说，金融业是巨头们的重要实现渠道，这不过是具体的干预形式。然而，在内地牌照难找的情况下，在香港获得牌照，试图通过金融开放的窗口进入中国市场，是一种曲线救国的方式。“从这个角度来看，香港的金融市场可能只是这些巨头的跳板。”