淡马锡：上个财年运行稳健 致力推动可持续增长

本篇文章1752字，读完约4分钟

本报记者卓

7月9日，新加坡投资公司淡马锡发布了其最近一个财年的财务报告(以下简称“报告”)。报告显示，截至2019年3月31日，淡马锡投资组合的净值为3，130亿新元，比过去10年增加了1，830亿新元；自1974年成立以来，一年期股东总回报率为1.49%，复合年化股东总回报率为15%。

自去年7月以来，淡马锡有意调整投资步伐，以应对更具挑战性的市场环境。本财年的投资为240亿新元，销售额为280亿新元。淡马锡投资组合的股息收入为90亿新元。

淡马锡控股董事长林文恒表示:“作为投资者、机构和资产管理公司，我们致力于追求卓越，完成使命，造福子孙后代。”可持续发展是我们所有行动的核心理念。淡马锡只有在社区发展良好、生活幸福安宁、机构稳步发展、地球得到保护的情况下，才能取得长期成功。”

坚持投资更好、更明智

一个更可持续的世界的方向

淡马锡国际首席执行官迪汉皮莱(Dilhan pillay)表示:“我们的投资是由结构性趋势驱动的。随着人们收入的增加和生活水平的提高，我们注重创新技术、可持续生活、长寿和消费模式的转变。展望未来，我们将跟随这些趋势，不断重塑我们的投资组合。”“我们继续增加对非上市公司的投资，以形成我们的投资组合。这一领域的投资总体表现良好，自2002年以来取得了比上市公司更好的回报。”

六大结构趋势塑造了淡马锡的投资方向:长寿、财富积累和可持续生活，以及促进社会进步；共享经济、更智能的系统和更加互联的世界将促进科技进步。

作为一个跨代投资者和资产管理者，淡马锡深知迫切需要找到一个解决方案，即实现可持续的、完整的寿命和更长的寿命，并保护自然环境。淡马锡在此类解决方案上的投资包括neoen国际太阳能、风能和储能公司；Pivot bio是一家合成生物公司，生产固氮微生物以减少化肥的使用，而新加坡和美国的室内农场经营者sustenir agriculture和bowery agriculture在资源较少的城市培育出高质量、新鲜和清洁的产品。

生命的全球延伸不仅带来了挑战，也创造了机遇。淡马锡投资于开发癌症和神经退行性疾病等衰老疾病新疗法的公司，以及提供高质量医疗保健服务的公司。其中包括专注于研发创新癌症疗法的中国公司百济神州、开发可改善神经退行性疾病的矫正疗法的美国公司德纳里(denali)、为老年人提供基于价值的医疗保健解决方案的服务提供商iora health，以及总部位于新加坡的泛亚医疗服务平台雪尔斯医疗(Xueersi Medical)。

扎根亚洲市场

继续持有中国建设银行股份

淡马锡继续在亚洲市场扎根，其投资组合的66%分布在该地区。随着新趋势和机遇的出现，淡马锡增加了在欧洲(10%)和北美(15%)的投资。这两个地区目前占淡马锡投资组合的四分之一，其次是新加坡(26%)和中国(26%)。

根据投资组合所在的地理区域，在本财年，美国市场的投资仍占新投资的最大份额，其次是欧洲和中国。淡马锡在成熟经济体和成长型地区的敞口比例为60: 40。

淡马锡继续遵循严格的投资策略，注重内在价值和风险回报框架的合规性。作为资产所有者和投资者，淡马锡保持足够的灵活性，以便在机遇或挑战出现时重塑和平衡其投资组合。通过管理资产流动性和资产负债表保持弹性和灵活性。

淡马锡的投资组合包括上市和非上市资产，而后者包括公司和基金。新加坡电信、星展集团、港务集团、中国建设银行等优秀的投资组合公司以及国际优质基金组合带来了稳定的股息和现金收入。

金融服务投资所占比例最高

持有蚂蚁金服的股权

按行业划分，金融服务投资仍占淡马锡投资组合的最大份额(25%)。淡马锡的新投资继续专注于非银行金融技术和支付系统，包括运营旗舰支付平台支付宝的蚂蚁金服。淡马锡在中国的投资还包括共享办公室空室wework china和新一代细胞治疗公司Gracell Biotechnology。

随着全球宏观经济遭遇逆风，淡马锡加快了抛售步伐。被剥离的投资包括gilead sciences、cargill热带棕榈和klabin。尽管它出售了在阿里巴巴、世纪链接和ihs markit的部分投资以平衡其投资组合，但它仍持有这些公司的大量股份。2019年3月后，淡马锡完成了对达那蒙银行的剥离。