行业回暖催生抢装浪潮 新能源上市公司“风光”明媚

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尤菲菲绘画

日前，记者随深交所调研团队深入生产车间和作业线，走访了浙江和上海新能源上市公司的发展情况，认真听取了企业在高品质发展道路上的“烦恼”和经验。深圳证券交易所相关负责人表示，交易所服务实体经济发展的应有之义是搭建资本平台，帮助企业高质量发展。在此次调查过程中，几家公司的负责人表示，补贴撤退在一定程度上是有益的，依赖补贴、缺乏内生动力的落后产能大部分被淘汰。加快电网改革是他们的共同诉求和呼声。

⊙林伟记者○编辑郭

机器的轰鸣声为闷热的夏季增添了“一把火”，也奏出了新能源产业全面复苏的旋律。

在沪、浙两地最热的日子里，深交所的研究团队一头扎进生产车间和作业线，实地考察了两地新能源上市公司的发展情况，听取了企业在高品质发展道路上的“烦恼”和经验。

与此同时，《上海证券报》记者走访了杜南供电(300068，诊断)、大云(300772，诊断)、富春环保(002479，诊断)、哲富控股(002266，诊断)、京生机电(300316，诊断)、天沃科技(00266)从产品迭代到技术开发，从生产线状态到行业热度，新能源的坚韧与活力体现在企业稳健经营中，一丝不苟的监管服务流遍每一个开放的地方

从对补贴感兴趣，到被补贴困住，再到现在逐渐摆脱补贴，新能源产业重塑了其“造血”功能，并迅速完成了产业格局的洗牌。

“补贴撤退在某种程度上对我们是有好处的，它们大多是依赖补贴、缺乏内生动力的落后产能。”在这次调查中，许多公司表示，退出该行业将是他们建立竞争壁垒的好时机。同时，加快电网改革是他们的共同愿望和呼声。在短短的四天时间里，记者深深感受到了公司对于高品质发展目标的内在执着，同时也感受到了细致的监督服务。

“抢潮”催生了“好风景”

今年年初以来，从事风力涡轮机研发和销售的大云直言不讳地表示，自己“有点忙”。

该公司副总经理王庆告诉研究小组，随着最近开始的行业热潮，风力发电市场的主要整机和零部件制造商供应一直短缺。

2019年5月30日，国家能源局发布了《关于2019年风电和光伏发电项目建设有关事项的通知》，明确实行分类管理:原则上，所有需要国家补贴的项目都要进行竞争性分配，优先安排补贴强度低、坡度大的项目建设。这项被称为“历史上最市场化的政策”的政策的出台，标志着风电光伏发电进入了竞价时代。

业内人士认为，《国家发展和改革委员会关于完善风电上网电价政策的通知》确定了“2021年新批准的陆上风电项目将以合理价格全面上网”的时间节点，预计新增装机容量将迎来新的高潮。此外，对已批准的海上风电项目进行分类处置，避免了需求波动对海上风电行业的影响，消除了风电行业最大的不确定性。

有了它，风力发电行业改变了空.的时代

例如，中国领先的风力发电塔企业泰盛风能在2019年迎来了多种有利的需求因素，如抢股、削价和离岸爆炸。该公司名誉董事长刘志成表示:“自2018年以来，风电行业总体稳步发展，弃风限电状况明显改善。国家政策引导了电力行业的市场化发展，海上风电迅速起步，为风电行业的需求增长带来了重要动力。”

泰盛风能总经理邹涛也表示，公司今年的海上风电业务订单非常充足，海上风电出货量也在增加，单位成本也在逐步降低。“目前，该公司已经接受了一些订单，将于明年上半年交付。”

良好的行业形势让泰盛对风能的发展充满信心。公司董事长张福林告诉记者，2019年，公司将把兰道海上产业的经营管理作为重中之重，同时重点加强内蒙古、陕西、宁夏陆上风电塔架产品的辐射能力，努力提高粤西闽海上风电设备产品的辐射能力。“这为公司的高质量发展奠定了坚实的基础。”

另一方面，随着竞标尘埃落定，光伏产业也“在春天变得更加强大”。今年1-6月，中国光伏组件出口达到32.2千瓦，同比增长86%；6月份，单个月零部件出口规模为6gw，同比增长96%。海外高增长叠加了国内需求即将开放，光伏产业链整体回暖。

专门生产晶体生长设备的京生机电有限公司也在加快产业链中其他核心设备的布局。该公司董事长曹建伟表示，京生机电有限公司的产品已经覆盖了产业链中的核心设备，如硅晶体生长、后期智能加工、高效电池和元器件等。其中，公司开发的硅晶体生长设备产品在国内高端市场份额中保持领先地位。

出身于技术界的曹建伟一直强调科技在行业发展中的核心地位。“虽然这一领域的许多技术路线仍不确定，但推动整个行业向前发展的是每个人对新技术的不断探索和对旧技术的不断改进。”以瓷砖堆垛设备为例，该产品由京生机电有限公司与其合作伙伴共同开发，也使京生机电有限公司成为中国第一台gw级设备。曹建伟笑着说:“我们的业务是一项艰苦的工作。我们知道客户可以获得更好的产品和服务，因此我们的高管基本上是站在第一线。”

业内人士告诉记者，此前，风电和光伏产业链都处于观望态度。一些环节，如光伏产业中的单晶perc电池和多晶硅花椰菜材料，由于短期供求不匹配导致价格波动，引起市场关注。随着目前国内招标项目超出预期，“风景”行业的繁荣有望上升。

廉价的互联网接入是大势所趋

“分享相同的价格是一种普遍趋势。应该说，国家的总体政策并不是要限制空风电产业的发展，而是要引导风电产业摆脱补贴依赖的路径，实现风电从补充能源向主流能源的转变。”大云董事长杨振宇说。

回顾中国风力发电的发展，2008年之前，国家政策全面鼓励和支持风力发电产业，从而大大提高了风力发电机的制造能力。然而，诸如仓促采取集体行动、重复引进和重复建设等混乱现象也出现了。为此，国家自2009年以来调整了政策方向，从单纯追求风电装机容量升级，转向强调产业技术升级，重点解决国内风电机组质量不合格、产能过剩的问题。

杨振宇认为，风力发电技术的进步、规模经济的体现以及风力发电运行经验的逐渐积累将继续降低风力涡轮机的价格、风电场的投资以及运行和维护成本，从而降低风力发电的总成本。据报道，近十年来，风力涡轮机的平均成本下降了30%以上，全国大部分地区的风和火的价格已经持平。

作为光伏产业的上游供应商，京生机电有限公司经过短期的产业调整后，也进入了新一轮的生产扩张和预热。

该公司预计，2019年中国的年装机容量将保持在40gw至45gw的保守水平，低价上网后的装机容量可能会超出预期。此外，由于新政导致零部件价格大幅下降，一些海外地区实现了平价，这与国内需求产生了共鸣。此外，高效组件仍是降低光伏发电成本的主要渠道，用具有更高转换效率和更好兼容技术的单晶替代多晶的趋势将继续。京生机电有限公司在国内光伏单晶炉行业中位居榜首，预计将受益于行业的加速成熟。

与风力发电和光伏发电的快速发展相比，近年来水电行业面临着产能过剩的问题。“这些年真的很艰难。”哲富控股总裁潘成东坦率地告诉记者。但与此同时，他表示，新能源建设并没有稳步发展，而是在波浪式前进。“目前，中国水电的发展水平只有30%左右。我认为70%是一个合理的范围，因此水电市场仍然非常广阔。”他说。

此前，国家发展改革委在《关于完善水电上网电价形成机制的通知》中明确指出，各省(区、市)水电上网基准价格以省级电网企业平均购电价格为基础，电力市场供求趋势和水电开发成本作为一个整体来考虑。在此基础上，哲富控股加大了研发力度。2018年，公司自主研发制造的最大单机容量为200mw的广西大藤峡轴流式水轮机第一转轮顺利完成工厂验收，公司水电业务利润逐渐见底。

富春环保有限公司将污泥和垃圾协同处置发电作为一个重要的业务环节，利用综合管理能力提高盈利能力。今年2月召开的全国城市固体废物分类现场会议要求全面启动城市固体废物分类工作。这无疑将对废物资源的回收利用和废物焚烧的处理效率起到很大的促进作用。

据悉，公司目前的固体废物发电项目享受资源综合利用电价，供热蒸汽价格由公司自主制定。富春环保有限公司董事长贾森表示，公司在低能耗污泥干燥技术和垃圾焚烧炉清灰技术等方面的突破，为公司开辟了一个提高固体废弃物处理经济性的空空间。

另一方面，在调查过程中，“用电”已经成为新能源企业家口中的一个高频词。

杜南供电公司副董事长王跃能告诉调研小组，公司目前正在推进基于储能系统技术的商业化储能项目的推广和落地，在用户侧分布式储能、电网侧分布式储能、电网一次调频服务等方面取得了突破。

通过面对面交流，研究团队了解到，除了储能，新能源企业越来越多地呼吁加快电网改革。

大云公司董事长杨振宇说:“不断完善弃风限电是实现同等价格的基础。”根据实际情况，前期装机容量主要集中在我国“三北”地区，远离电力负荷中心，风电场建设规划与配套电网建设不同步，导致电网消耗能力不足，已建风电场发电量低，弃风限电。

天威科技总经理林岗告诉记者，由公司子公司玉门新能实施的甘肃玉门郑家哨熔盐塔5万吉比特CSP项目正在正常进行。"建成后，产生的电力将全部被电网消耗掉."

利用资本加速“快速运行”

“我们从资本市场中受益匪浅。”杜南电力副董事长王跃能动情地说。

2015年，杜南电力以现金收购方式收购华宝科技51%的股权，2017年，通过资产重组方式收购华宝科技剩余49%的股权，华宝科技成为杜南电力的全资子公司，全面开放了铅电池产业链，形成了“产品与系统-运营服务-回收-新材料”的完整产业链，加强了目前资源回收业务与公司的沟通。

王跃能向研究团队介绍，今年，华宝科技废旧铅电池综合回收项目已经完成并投入运行。产能完全释放后，废铅电池的总处理能力将达到120万吨。“这可以说是处于世界领先地位，我们的电池加工成本进一步降低，我们的盈利能力进一步提高。更重要的是，这将是铅蓄电池领域发展的必然趋势，而布局回收环节有利于形成产业链的大闭环。”

杜南能源表示，随着新能源汽车和储能锂电池行业的快速发展，公司未来将继续开展锂离子电池回收和新材料业务，进一步搭建绿色循环经济产业平台，完善产业布局。

在利用资本市场逐点扩大发展规模方面，天威科技总经理林岗介绍，2016年完成对无锡船厂60%股权的收购后，公司军工业务部门正式启航，同年完成对中化集团80%股权主要资产的收购后，公司综合能源服务能力取得长足进步。2017年，玉门新能被收购并增加，标志着该公司进入太阳能热发电领域。

“我们已经开始进入高质量发展的新阶段！”林岗感慨地说:“去年年底，上海电气(601727)正式成为我们的控股股东，给了我们很大的资金支持。截至去年年底，上海电气向我们提供了20亿元的贷款和40亿元的信用担保额度。此外，在业务合作方面，我们的风电epc业务可以与上海电气的风电业务有效结合。”

在多元化发展的过程中，哲富控股也借助资本市场舞台拓展了业务领域。通过收购花都公司和临海电力公司，公司积极打造“绿色产业”。

此外，今年3月，哲富控股董事会审议通过了收购方案，提出通过发行股票、可转换债券和支付现金的方式，收购沈炼环保100%的股权和深能环保40%的股权。公司表示，收购计划是公司巩固环保领域战略布局、加快业务转型升级的重要举措，也是推进“清洁能源、大环保”发展战略的重要实践。

富春环保以每年高质量目标融合的速度稳步推进可持续发展。该公司董事长贾森(Jason)对研究团队表示:“以热电联产项目为例，我们选择的标准之一是，园区的资质必须良好。例如，国家公园可能落户在财富500强公司、行业领袖和当地高质量的私营企业。相对而言，这些企业具有较强的抗风险能力，我们作为配套服务提供商的业务可以更加稳定，空的发展空间也更大。”

今年7月23日，富春环保与袁涵能源签署战略合作协议，双方应充分利用各自的资源优势，在固体废物处理、富氧燃烧、节能环保、低温液体装置生产运营等领域全面开展合作。贾森表示，这有利于充分发挥合作伙伴在富氧燃烧和新气化技术特别是氢能方面的技术优势，从而推动富春环保在新能源领域的战略布局，丰富公司未来的盈利模式。

除了资本市场的发展和壮大，上市公司也根据自身的实践经验对资本市场的改革和发展提出了自己的看法。例如，天网科技总经理林岗提出了放宽再融资比例、降低公开发行的净资产收益率要求、放宽市场化债转股要求等建议。

林岗认为，根据现行相关规定，发行前非公开发行股票数量不超过总股本20%的约束有效控制了资本市场的金融风险。“但从企业发展的实际角度来看，它实际上限制了一些真正有资金吸引力的企业的融资需求。”

同样，在公开发行方面，林岗也向研究团队表达了关于再融资要求的建议。他表示，根据现行规定，公开发行股票和可转换债券的企业在三个财年的加权平均净资产收益率不低于6%。“鉴于各行业的发展趋势、业务模式和转型发展，建议适当减少公开发行。对资产回报率的要求，以满足净利润释放期间再融资的增量需求。”

“搭建资本平台，帮助企业高质量发展，是交易所服务实体经济的应有之义。”深交所相关负责人表示:“与此同时，监事走进一线与上市公司高管沟通，可以更直观地感受公司现状，倾听市场声音，搭建上市公司与一线监事沟通的桥梁。使监管更加合理，更有效地帮助企业实现产业升级。”

新能源产业的发展是上市公司高质量发展的缩影，其产业升级是高质量发展的先导。一个更顺畅的表达渠道和更积极的监督服务，必将形成一个更有针对性的政策矩阵。随着各种脚踏实地、切实可行的措施的逐步实施，新能源产业的未来发展前景值得期待。