守正出奇长线投资 南方养老2035基金成立至今赚超11%

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随着社会老龄化的加剧，养老已经成为每个人都非常关心的问题，个人需要提前制定养老投资计划也逐渐成为公众的共识。作为养老投资领域的主力军，公共基金也大力发展个人养老投资业务。去年，他们推出了养老金目标基金，为投资者提供更加多样化和丰富的个人养老金投资选择。

自一年多前成立以来，养老基金发展迅速。截至9月21日，已有超过70家养老基金获得批准，52家已经成立，超过150万投资者参与其中。然而，养老目标基金不承担信托，并以稳定和出色的业绩回报。根据wind的数据，截至9月21日，去年成立的12家养老基金自成立以来没有亏损，平均正回报率为7.34%。其中，南方退休金2035持有人超过7万人，基金规模近5亿元。自成立以来不到一年的时间里，它为客户创造了11.13%的回报。

规模业绩双丰收

南阳老2035成立于2018年11月，是首批由基金经理黄军、陆共同管理的14只养老目标基金之一。南方养老基金2035自成立以来，在业绩增长、规模增长和持有人增长方面均位列同期首批养老基金目标基金之列。

作为养老基金的排头兵，首批获得批准文件的基金公司都是投资风格长期稳定、风险控制能力强、投资和研究实力雄厚的大型基金公司。因此，在第一批养老基金获批一周年之际，去年首次设立的12只养老基金全部提交了一个很好的答案:截至9月21日，自成立以来，净值平均增长了7.34%。秉承南方基金不断追求卓越的理念，南方养老2035在首批强有力的养老目标基金中脱颖而出，以11.13%的绝对回报率位列前三。

优异的业绩吸引了更多的投资者，相应的持有人数量和基金规模也大幅增加。募集开始时，南方2035共有52，465名基金持有人，基金总规模为3.8亿元。经过不到一年的发展，截至2019年年中，基金持有人已增至78840人，基金规模达到4.72亿元。持证人数增加近26400人，规模增加9000多万元。可见，南阳老2035具有良好的群众基础。

在资产配置方面，拥有全市场第一个fof的南方基金比较熟悉，在子基金配置方面有着丰富的经验。值得注意的是，除了选择内部和外部基金之外，南方养老2035还具有敏锐的嗅觉，抓住了增加股权配置比例的良机。由于今年股市表现良好，配置股票的养老目标基金今年迄今的回报率相对较高。包括南方养老2035在内的三家养老目标基金自年初以来一直在快速上涨，它们在不同程度上配置了股票。

首证惊人的长期投资

独特的眼光和稳健的运作带来了可观的回报，这是与基金经理和整个投资研究团队的辛勤工作分不开的。南方退休金2035采用双重基金管理模式，由黄军和陆共同管理。

黄军于2012年加入南方基金7年，现为南方养老2035和方富元基金经理，任期1年。另一位基金经理陆在南方基金工作时间不长，但在银行、券商和保险公司工作多年。他曾担任产品经理、基金产品分析师和投资经理，具有丰富的长期资本投资经验。

陆认为，养老目标基金的投资应遵循长期投资和负责任投资的理念。在具体的投资方式上，他高度重视耶鲁基金的投资模式，强调投资中的“正直与惊奇”。“正直”包括资产配置需要满足投资目标，投资收益由资产配置和严格的再平衡策略驱动，避免对短期市场做出方向判断；同时，在选择子基金时，也会选择以行业基本面和个股为研究起点的基金经理，以追求可持续的长期回报，而不是盲目追逐市场热点。“惊喜”希望通过各种策略增加产品收入，包括新股认购、固定增长和可转换债券投资。在使用具体策略时，首先要检查它们是否满足产品投资范围的要求，然后仔细评估各种策略的风险收益比，而不是盲目地“出奇制胜”地应用它们。关于子基金的战略选择，表示，他对子基金的投资风格没有特别偏好。他认为，关键是基金经理能否长期坚持自己的投资风格，建立自己的投资能力圈。在构建特定标的资产的过程中，南方养老2035选择了长跑者，不希望子基金在所有市场环境中排名靠前，而是希望找到“长跑者”，然后通过不同风格的基金经理进行优化配置。

基金经理是核心，研究团队是骨干。据悉，南方基金是较早在市场上成立养老目标投资团队的基金公司之一。目前，其养老金目标投资团队约有10名成员，其中许多人已经工作了10多年。背景涵盖国内外宏观研究、资产配置、fof投资、基金研究、定量研究等。在对南阳老2035子基金品种的研究过程中，部门成员进行了深入的合作和讨论，从不同角度对所研究的基金经理进行了定量和定性分析，从而对子基金的投资能力和能力圈做出了综合判断。

基金经理和团队的良好表现离不开公司的大力支持。南方基金作为中国第一批公募基金公司，已经深入养老投资服务17年，是中国为数不多的拥有养老投资管理业务“社保基金+企业年金+基本养老保险基金”三个全牌照的基金公司之一。随着养老目标基金的落地，南方基金大力发展个人养老投资业务。除了南方2035和南方一年的稳定养老金之外，它还报告了2030年、2045年和2050年等目标日期基金和特定目标风险基金，以覆盖更广泛的养老金投资客户。此外，借助成熟的电子商务平台，公司推出了养老组合投资服务，通过养老规划、养老组合配置和养老基金产品三大核心功能，一站式解决了养老投资问题，让更多的投资者对未来的老年人有更好的安全感。文本/九溪

(市场存在风险，投资需要谨慎)