壹网壹创募资7.7亿元成功登陆A股 多元化、精细化发展电商服务业务

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此次登陆资本市场后，王一一创(300792)将公开发行不少于2000万股a股普通股，每股发行价格为38.30元，总募集资金为7.7亿元。募集资金的用途主要用于品牌服务升级建设项目、综合运营服务中心建设项目和补充流动性项目。

王一一创为国内外知名快速消费品品牌提供网络电子商务服务。根据招股说明书披露的王一亿创2016年上半年至2019年上半年的业绩，王一亿创近年来正处于快速增长期，2018年营业收入较2016年翻了一番。

事实上，“一网一创新”的快速发展不仅抓住了电子商务服务业发展的大趋势，也得益于“一网一创新”模式的轻资产战略。同时，不断探索的新业务在原有的商业模式下带来了新的增量市场。王一一创董事长兼总经理林振宇在9月17日的路演中表示，公司将继续提高专业技能。电子商务服务业的一些分析师认为，未来电子商务服务业的竞争将进一步升级。在资金、规模和供应链上具有优势的企业将拥有更多的竞争优势，行业集中度将进一步提高。

轻资产模式促进绩效增长

One Network One Creation成立于2012年，当时电子商务方兴未艾，One Network One Creation涉足的领域是与电子商务密切相关的电子商务服务业。

从主营业务来看，王一一创目前的主营业务是为国内外知名的快速消费品品牌提供全网所有渠道的电子商务服务。作为品牌的重要战略合作伙伴，公司从品牌形象塑造、产品设计策划、整合营销策划、视觉设计、大数据分析、在线品牌运营、精准广告、crm管理、售前售后服务、仓储物流等方面为品牌提供在线服务。，帮助每个品牌提高知名度和市场份额。

2016年至2018年，王一亿创收入分别为5.07亿元、7.04亿元和10.13亿元，净利润分别为4744.7万元、1.38亿元和1.63亿元。其中，2019年上半年上市公司收入5.59亿元，净利润6954.47万元。

目前，公司的主要业务模式是品牌在线服务、在线分销和内容服务。其中，品牌在线服务是公司最重要的业务。所谓品牌在线服务是指为品牌提供品牌形象塑造、产品设计策划和整合营销策划等一系列服务。2016年至2018年，品牌在线服务分别占公司主营业务收入的93.47%、98.48%和84.36%。

据王一一创介绍，公司收入的快速增长主要源于三个方面:一是电子商务行业的快速发展；第二，电子商务平台的流动优势和集聚效应；第三，上市公司卓越的销售业绩能力和精细化经营能力。

上市公司主要培育快速消费品行业，并积累了相当数量的优质客户资源，包括宝洁、强生、百洁灵等知名快速消费品品牌。短短几年，我们就可以获得许多知名大企业的客户资源。一网一创表示，合作成功的企业可以宣传公司的业务实力，从而更好地提升公司在行业中的声誉。在众多的电子商务服务提供商中，良好的企业信誉作为一种重要的竞争优势，可以为公司赢得直接的新客户资源，并为项目扩大的产出效率提供一定的消化能力。

一网创建的轻资产模式也促进了公司的快速发展。根据招股说明书数据，2016年至2018年，上市公司固定资产分别为269.59万元、648.3万元和1190.72万元，仅占上市公司的22.43%、10.91%和14.65%。与可比上市公司相比，2016~2018年公司存货周转率分别为8.13倍、12.45倍和11.78倍，高于可比上市公司的算术平均值，反映出上市公司良好的存货管理能力。公司严格控制库存规模和库存年限，努力提高经营效率和资产周转能力。

筹集7.7亿元增加电子商务服务业务

我们之所以选择在当前节点冲刺资本市场，王怡易创也在招股说明书中提到，作为一家处于快速发展阶段的电子商务服务提供商，公司融资渠道单一，资本实力有待提高。近年来，随着公司业务规模的迅速扩大和授权品牌的不断引进，财务实力已经成为制约公司发展的瓶颈。发行上市后，一方面公司的资本规模将会扩大，融资能力将会提高；另一方面，公司将继续发展品牌授权，完善营销体系，加强业务体系建设，合理进行产业布局，更好地为品牌和消费者服务。

本次上市共募集资金7.7亿元，其中募集资金净额6.89亿元。其中，计划投资3.5亿元升级品牌服务，1.73亿元建设综合运营服务中心，1.66亿元补充营运资金。

董事长林振宇介绍，中国电子商务销售渠道主要集中在天猫、淘宝、JD.com、Vipshop等大型第三方平台。为了更好地规范行业，各平台制定了相应的政策，完善了平台上电子商务服务提供商的准入和评级制度，提高了行业的准入门槛。在行业发展过程中，越来越多的小企业将面临准入压力，而大企业则具有规模优势。这一市场变化将促使更多品牌客户集中于规模大、财务实力强的电子商务服务提供商，行业集中度将继续提高；在各个子行业拥有强大实力的服务提供商将获得更大的市场份额，成为行业领导者。

募集的资金将投资于上述三个募集项目。该上市公司表示，此次投资的“品牌服务建设与升级工程”是对公司现有业务的拓展；“综合运营服务中心建设项目”旨在全面提升公司的运营能力、设计能力和品牌服务能力，以满足日益丰富的市场需求，提升公司的行业竞争力。

随着公司品牌服务能力的增强和品牌的增加，公司对自身的财务实力提出了更高的要求。该公司计划通过此次融资来建立一个“补充营运资金项目”。这个项目可以大大增强公司承接项目的能力，扩大公司的业务范围。

电子商务服务业的竞争将进一步升级

艾瑞咨询发布的《2019年中国品牌电子商务服务业研究报告》显示，2018年b2c电子商务市场规模高达4.4万亿元，预计2021年将超过7万亿元。同时，b2c在网上购物中占有55.5%的市场份额。b2c在产品质量和服务体系方面比c2c更具优势。品牌企业更注重电子商务的布局。随着消费结构的转型升级，消费者对产品质量和消费体验的追求越来越高，这将进一步推动电子商务品牌的快速发展。

然而，中国品牌电子商务服务业的发展已经经历了价格阶段和品牌阶段，现在进入了质量发展阶段。

一方面，随着对质量需求和个性化消费的日益追求，消费者需求变化越来越快，品牌所有者更难定位消费者需求，对品牌产品及时满足最终消费者的需求增强；另一方面，随着新兴电子商务渠道的快速发展，消费者缺乏集中配送增加了接触消费者的难度，品牌所有者的销售压力增加，因此品牌所有者获得多渠道流量的需求增加。

鉴于品牌所有者需求的变化，现阶段，品牌服务商不打价格战，不盲目倡导大品牌，而是开始注重精细化运营，建立成熟的品牌建设体系，加快多渠道布局，利用大数据不断深化精细化运营能力。

王一一创董事长林振宇也认为，电子商务服务的类型已经从行业发展初期的基础服务(运营服务和客户服务)扩展到核心服务(it服务、营销服务、内容创作、仓储和物流服务)，公司将继续保持专业进步，不断提升自身能力。

为了满足品牌客户的多样化需求，王一易创在2018年增加了一项新的内容服务，主要是为品牌提供某一产品或活动的营销计划，并在小范围内实施。2018年实现收入690.14万元。

值得注意的是，电子商务服务业从开始到现在一直在增长，市场竞争不断升级。近年来，越来越多成熟的电子商务服务企业开始尝试登陆资本市场，希望通过资本市场进一步促进公司的发展和壮大。

与同行业上市公司(拟上市公司)相比，2016年至2018年，一网一创的资产负债率(母公司)分别为17.81%、14.66%和16.38%，低于同业的算术平均值。此外，与同行业上市公司(拟上市公司)的毛利率相比，一网一创的毛利率略高于同行业可比公司的平均水平。

同时，为了提高上市公司的精细化经营能力，王一一创还自主开发了“宙斯盾营销管理系统”、“魔方仓库管理系统”等信息系统。通过支持复杂的订单营销管理功能，该系统使消费者获得超出预期的体验，并使公司在销售中形成独特的竞争优势。自有系统积累了大量自有会员数据，有助于运营部门在广告、crm等关键销售环节获得优势。

一网一创新未来发展战略的核心是深化现有业务，拓展其他创新业务，提升服务能力和核心竞争力。

在未来三年的发展规划中，通过实施筹资项目和投入公司自身资源，上市公司提出了四个规划:细分服务类型和提高服务质量；加快技术升级，完善信息系统；提高客户承接和扩大市场份额的能力；扩大人才队伍，加强团队建设。