基金评价大变革！十家评价机构倡议：取消一年期评奖

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关于10个基金评估机构和127个公共基金的行业标准已经出台！

2019年是中国基金评价的第十个年头。为强化长期评估导向，促进股票型基金发展，营造基金行业长期发展的良好环境。近日，十家基金评价机构(以下简称“评价机构”)共同签署了《关于坚持长期评价、发挥专业价值的议案》(以下简称“议案”)。

就倡议的具体内容而言，各评估机构都认真加强了基金评估业务的自律管理，许多倡议与行业现状相比发生了实质性变化。最明显的变化有五点:

一是树立长期投资理念，全面落实基金评价的长期性原则，取消一年期基金奖励；

二是提升专业价值，重点精简获奖机构数量，基金奖项比较缺乏；

三是引导投资者关注长远利益，不支持以“每周冠军”和“每月冠军”名义开展的短期宣传活动；

第四，基金管理的规模没有排名；

第五，基金奖励机构在开展奖励业务前，需将奖励评估方案报基金行业协会备案。

接近基金行业协会的人士告诉中国券商记者，过去，基金评估业务没有得到很好的发挥，没有形成正确的价值观。主要有三个问题:第一，基金市场热衷于短期投资和短期业绩评价；二是评价结果的价值没有真正传递给投资者，投资者没有形成长期科学投资的导向观念；第三，向基金行业协会备案的奖项机构的选择没有出现混乱，导致奖项满天飞，影响了真正的专业评价。

让我们看看谁是10个合格的基金评价机构！2010年由中国证券业协会基金评估业务专家评估工作组进行评估，并向中国证监会备案，包括三家独立基金评估机构、四家证券公司和三家媒体单位，即晨星、天翔、吉安金鑫、银河证券、海通证券(600837，咨询股)、招行证券(600999，咨询股)、上交所证券、招行证券

防止基金评级成为自我娱乐的三大核心举措

接近基金行业协会的人士表示，“评估机构必须践行价值投资和长期投资的理念，并拥有这种‘灵魂’。长期以来，我们看到基金公司创造了良好的回报，但投资者并没有享受到这些回报，他们的获利意识不强。基金评价机构自发的主动活动反映了大家的共识。有必要通过更科学的评估来促进长期投资和价值投资，使投资者有一种收益感，而不是让基金评估成为基金机构自娱自乐的一种方式。”

就倡议的具体内容而言，各评估机构都认真加强了基金评估业务的自律管理，许多倡议与行业现状相比发生了实质性变化。

一是坚持长期评估，树立长期投资理念。

全面贯彻基金评价的长期性原则。从2020年起，基金评价将主要考察三年或更长时间内的业绩，不会向三年前成立的基金颁奖。

优化基金奖励设置，取消一年基金奖励，突出三年、五年等长期奖励。杜绝短期业绩排名，不要对成立不到一年的基金进行排名，不要对成立不到一年的基金的单个指标进行排名，不要对管理规模进行排名。

二、提升专业价值，优化基金评价机制。

优化基金分类标准，采用适合不同类型基金产品的评价体系，注重基金的可比性。

优化基金评价机制，更加注重基金的长期业绩稳定性和鲜明的投资风格，充分发挥业绩基准的作用，关注基金的实际投资运作和基金合约的运行情况。

强化基金奖励的专业价值，突出对基金管理人长期投资能力尤其是股权投资能力的评价，努力精简获奖机构数量，使基金奖励稀缺。

第三，宣传长期投资，引导投资者关注长期利益。

加强基金评价和基金奖励理念和方法的宣传，推动基金管理人和基金销售机构规范使用基金评价结果。重点宣传基金三年以上的业务，引导投资者了解长期投资和定期固定投资的作用，培养投资者注重长期风险调整后收益的科学投资理念。

不支持以“每周冠军”和“每月冠军”名义开展的短期宣传活动，不支持未向行业协会备案的机构举办的公募基金行业奖项，不误导投资者进行短期投资，努力为投资者提供有价值的专业服务。

基金行业协会在基金评价中扮演“指挥棒”的角色

基金行业协会支持10家评估机构签署《建议书》，认为有利于倡导确立长期发展方向，践行长期投资理念，促进长期资本形成。根据基金评价业务自律管理的相关规定，基金行业协会将切实加强基金评价业务自律管理，与基金评价机构共同落实《建议》中的各项工作措施，促进基金评价业务健康发展，充分发挥基金评价的“指挥棒”作用。

一是重点加强短期单项指标排名和基金奖励业务的自律管理，重点关注信息披露是否符合法律法规要求，是否严格按照披露评价方法开展业务；

二是要求基金奖励机构在开展评估业务前将评估方案报基金行业协会备案，不符合《证券投资基金评估业务管理暂行办法》(以下简称《办法》)的规定，不得通过基金的公共投资收益和风险或基金管理人的管理能力进行评级、奖励、单项指标排名或中国证监会认可的其他评估活动；

三是督促基金管理人、基金销售组织成员和中国证监会指定的信息披露媒体在引用评估结果时严格遵守本办法的要求，不得引用或公布不符合本办法规定的机构提供的基金评估结果；

四是督促基金行业协会会员严格遵守《办法》及相关自律规则，拒绝参加上述奖项及不符合《办法》规定的机构举办的奖项。

接近基金行业协会的人士表示，实践价值投资和长期投资，增加投资者的收益感，是一项长期任务。基金行业协会将与基金评估机构合作，共同构建“坚持长期评估、发挥专业价值”的发展生态，为投资者有效创造长期回报。

评级机构有话要说

上海证券基金评估研究中心主任刘益谦对中国券商记者表示:“我们从不进行短期评估，因为我们认为短期结果具有高度的偶然性和不确定性，巨大的短期反转效应很容易给投资者带来巨额投资。伤害。”

据报道，上海证券在最短的三年时间里对该基金进行了检查，但这三年不包括6个月的开盘期。事实上，要被纳入评级，它必须运行3.5年。此外，评价制度与基金基准严格挂钩。在研究的指导下，上海证券今年发布了一系列报告，强调了长期价值投资的作用和意义。

刘益谦认为，评估机构主动发起，对于规范行业宣传口径，传播基金的长远价值和正确的投资理念，促进行业长期健康发展具有重要意义。对于基金公司和投资者来说，这也是一个重要的宣传和提醒。鼓励基金公司更加深入地考虑长期投资价值，注重在长期服务的基础上提供和推荐具有长期可持续回报的优秀产品。对于投资者来说，应该从长远的角度看待基金投资，树立正确的基金投资理念，运用长期理性的投资方法。从基金中获得长期合理的回报。它不是追求短期的高回报，而是在恐惧和贪婪中失衡。