保险牌照再躁动： 专业公司成资本介入突破口

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记者黄蕾编辑陈郁

美国法特雷互助保险公司成立于1835年，是一家老牌保险公司，近年来接待了许多前来咨询的中国同行。这家保险公司只有工程师，没有精算师，把工程保险变成了一条产业链，它制定的技术标准甚至成为工程行业公认的安全标准，这是中国保险公司眼中的“标准”。

在政策的帮助下，中国也将会有这样的专业保险公司，它们专业、成熟、小而漂亮。嗅觉灵敏的京城领先一步，在保险牌照翘首以待的同时，路径选择也在发生微妙的变化，即不再像过去那样急于进入竞争激烈的传统寿险和财险领域，而是转向抢占尚未挖掘的专业保险市场。

职业保险牌照的诱惑

在严格的监管下，来自各种资本的保险许可证的受欢迎程度丝毫没有降低。记者了解到，在过去的六个月里，数十家拟建的保险公司正在排队等候。在这个长长的名单中，大部分仍然是传统的寿险公司和财产保险公司，包括海金财产保险、荣光人寿保险、天年人寿保险、东方文化财产保险、君平人寿保险、友泰财产保险、付嘉人寿保险和大成人寿保险。

但是和过去相比，有很多专业的保险公司。记者注意到，在近期已提交或拟提交保险许可证申请的团队中，以下公司引起了保险界的关注:亚太互联网人寿保险、益生人寿互助保险、安宁人寿互助保险、慈兰人寿互助保险、太平洋(601099，诊断)保证保险、牡丹信用保险、长虹健康保险、中国贵州火灾保险、中汇医疗联合健康互助保险、仁安责任保险

事实上，自去年以来，已经有许多保险机构的名称与专业保险的词汇出现在公众的视野。这些公司专注于医疗保险、天气指数保险、物流保险、公共安全保险和技术保险。

这些公司一旦获得“出生证明”，对国内保险业来说意义深远。这意味着需求巨大的专业保险市场将迎来专业化、法制化的运作，专业保险机构的类型将更加细化和创新。

以几家医药公司联合成立的长期护理人寿保险公司为例，从提交监管部门的申请材料来看，其运营模式为“护理保险+护理服务+产业链投资”，目标是实现老年护理。延伸整个产业链，整合金融产业化；在具体的产品设计中，我们主要开发了三种类型的长期护理产品——固定支付型、实物支付型和费用报销型。

长期护理保险需求的最根本原因是人口老龄化和由此导致的残疾。在医疗费用上涨的背后，老年护理行业有着巨大的市场。但是，由于经济发展等历史因素，长期护理在我国社会保障体系中仍处于试点阶段，而目前的政策支持各类专业健康保险机构的发展，因此商业长期护理保险在此时启动可能是适时的。

诱惑充满挑战

上述清单只是保险业资本转移的一个缩影。社会资本投资“担保”路径的转变主要是由于以下原因:首先，在政策方面，为了避免同质化竞争和扩大保险市场供给，专业保险公司逐渐受到政策的鼓励和支持。监管部门在审批新的保险公司时开始向专业保险公司倾斜；二是传统的财产保险和人身保险市场竞争非常激烈，专业保险领域的竞争相对不足；第三，股东往往在相关领域具有一定的业务协同优势，并能利用这种情况切入细分的保险市场。

一位业内资深人士情绪激动地表示，筹集资金并不困难，但真正做到这一点并不容易。这显示了专业保险市场的特殊性。相比之下，专业保险公司比传统保险公司更细分、更专业，在以前的行业中也没有太多的历史经验。在一些业务领域，它甚至可能面临与传统保险公司狭隘相遇、在同一舞台上竞争的局面。

即使在赢得保险执照后，还会有更多的考验和挑战。创新往往伴随着风险。在似乎严重缺乏市场供给的“地面黄金”背后，专业细分保险领域是在资金、能力、技术、人才、行业标准和产品精算数据库极度短缺的情况下，对新兴专业保险学科的多重考验。

因此，所涉及的社会资本应做好心理准备，“利润周期可能比市场预期更长”，短期内可能难以给股东带来投资回报。另一方面，如何避免大股东控制专业保险公司的现金流，如何审慎处理产业资本和保险资本的整合等。，也是社会资本介入专业保险市场所带来的问题。

业内不乏新鲜经验:如果股东没有耐心坚持下去，管理团队没有破釜沉舟的动力，市场定位随波逐流，产品形式千篇一律，那么“实现专业保险牌照利润突破”只是黄亮的梦想。