神操作！德国史上最复杂诈骗案 上百家金融机构卷入

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据CNBC 10月14日报道，目前，两名前英国投资银行家马丁·希尔兹(martin shields)和尼古拉斯·迪亚卜(nicholas diable)正在德国接受审判，他们将是24起税务欺诈案件的主要证人。

此前，上述股票交易计划骗取了纳税人数亿美元。德国媒体此前称此案为德国现代史上最复杂的税务欺诈案，或者对整个金融服务业产生了影响。

德国最复杂的欺诈案件

"合并交易"是一种股票交易策略，指的是在分红当天同时出售和再购买。由于这一操作的交易时间非常短，税务机关无法确定谁是股票的所有者。因此，买卖双方都可以获得资本收益退税。在德国，联邦税务署只征收一次资本利得税，所以通过这个漏洞获得的利益可以分配。

马丁·希尔兹和尼古拉斯·迪亚卜利用了这一点，在派息前买入空，派息后买入。通过快速和多次交易，买卖双方只需缴纳一次税，但他们可以获得双倍退税。

马丁·希尔兹以前在意大利联合信贷银行工作。2008年，他和他的伙伴们成立了一家资产管理公司，为“暨交易所”项目提供咨询。马丁·希尔兹说，他在“合并交易”中总共赚了1200万欧元(1321万美元)。

据中国新闻社报道，这一丑闻于2012年首次在德国爆发。美国联邦税务局的工作人员在处理一笔“兼汇”业务时，发现美国一家养老基金的股票退税有问题，于是开始调查，引起外界对逃税的关注。

德国税法专家曾指出，税法制度的缺陷是“结汇”欺诈的原因，但本案的检察官和调查人员仅将其定性为“大规模逃税”。

据英国《卫报》(Guardian)报道，今年9月，马丁希尔兹(martin shields)在法庭上把“合并交易所”(cum-ex)的实施规模描述为“整个行业”，涉及银行、企业、经纪人、律师和金融顾问。

这种欺骗行为给许多欧洲国家带来了600多亿欧元的损失，其中德国损失最大。

后续影响仍将是深远的

根据德国财政部的最新数据，德国政府正在调查近500笔“交易暨出口”交易，涉及金额总计55亿欧元，税务当局迄今已追回约24亿欧元。

德国报纸《商报》(Handelsblatt)称，德意志银行(Deutsche Bank)前联合首席执行官安舒贾恩(anshu jain)以及其他78名现任和前任银行家都被德国检方纳入调查。

数百家金融机构卷入了丑闻。希尔兹在9月份向法院表示，交易中最关键的部分——“股息补偿”(即退税)是通过clearstream进行的。clearstream是德意志交易所的结算部门，巴克莱银行(Barclays Bank)和德国商业银行(Commerzbank)是参与这一过程的一系列主要金融机构。

交易合规技术提供商napier的首席执行官朱利安迪克森(Julian dixon)认为，这起案件的连锁反应可能影响深远。“事实上，税收套利结构在许多金融机构中非常普遍，而‘同时-事后’只是逃避税收法规的另一种方式。尽管这些计划是由个人构思的，但在任何金融机构，此类新计划都必须得到新产品委员会(npc)的批准。因此，这些人很少在雇主不知情的情况下这样做。”

在迪克森看来，事情的发展还远远没有结束。狄克逊说，这个案子一定会引起更多的丑闻。我建议全球各国政府和监管机构应该更加清楚合法套利和非法套利的区别。

“事实上，监管者可以在这种情况下充分行使权力，对这些机构进行罚款，或者谴责某人的不良行为...但令人惊讶的是，他们似乎很少使用这些权力。”