金融委连提中小银行 意味着什么？

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国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)第九次会议于11月6日召开。会议指出，要深化中小银行改革，完善适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系，从根本上解决中小银行发展的制度机制问题。会议提出，当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。

财务委员会已不是第一次提及这个问题。9月27日召开的财务委员会第八次会议也提出，要支持中小银行补充资本，将补充资本与改善公司治理、改善内部管理结合起来，有效引导中小银行集中精力，服务地方，支持民营企业和中小企业。

连续两次会议都提到支持中小银行补充资本和中小银行的公司治理。为什么？传达了什么样的政策理念？

目前有必要关注中小银行

在当前的经济形势下，关注中小银行有着深刻的背景。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，从宏观需求的角度来看，补充资本将帮助中小银行增加对实体经济的支持；从行业需求来看，补充资本可以帮助中小银行抵御风险，实现长期可持续发展。

民生银行首席研究员文彬(600016)认为，中国经济发展下行压力加大，有必要进一步激发民营企业、小微企业、“三农”、科技创新等领域的活力。中小银行具有本地信息优势和短决策链管理优势，是服务上述领域、稳定经济发展的重要金融力量。支持实体经济依赖于资本。然而，在过去两年中，银行增加了对小微企业的高风险贷款。严格监管要求银行归还表外资产，加强资本评估，这对银行资本补充提出了更多新的要求。

在公司治理方面，天丰证券(601162)首席分析师廖志明表示，以前一些中小银行发生的风险事件大多与公司治理有关，存在治理水平差、公司制度不完善、融资相关等问题。

完善中小银行的公司治理其实是一个古老的话题。在中国保监会此前发布的《2019年银行业金融机构巩固混沌治理成果、推进合规建设要点》中，股权和公司治理位列第一。

在文彬看来，中小银行现在处于两极分化的局面，一些银行已经经历了信贷风险或本地和结构性流动性风险。与此形成鲜明对比的是，其他中小银行在制度机制、风险防控、清晰而坚定的战略、恰当的实施措施以及经营效率和品牌价值的持续提升等方面都具有鲜明的特色。因此，中小银行不仅要补充资本，还要推广同业先进的经营模式，完善公司治理、激励约束等制度机制。

财务委员会会议还指出，有必要推广中小银行经营管理方面的一些良好经验和做法，改进其业务模式。

我们应该建立合理的商业模式，走资本集约化的道路

根据财务委员会会议传达的信息，在下一阶段，完善公司治理结构和多渠道补充资本将是政策层面引导中小银行发展的两个方向。

在完善公司治理方面，文彬认为，要落实财务委员会会议精神，必须进一步完善中小银行的股权结构，减少单个股东比例过高或大股东投资范围过宽的现象，防范大股东经营风险对银行的负面影响。员工持股等激励手段有望在更大范围内得到应用，以解决许多银行的“内部人控制”问题。

至于补充资本，事实上，自去年以来，政策层采取了一系列措施来帮助银行业金融机构缓解资本压力，包括推出永久债券和对优先股实施新的监管。

文彬建议进一步理顺中小银行多渠道资本补充的市场环境、配套政策和体制机制。目前，上市中小银行数量较少，外部融资能力有限。一些经营业绩良好的中小银行将加快上市步伐。

关于二级资本问题，曾刚建议，今后需要适度的政策支持，包括运用信用增级机制、稳定市场情绪、纠正非理性调整、降低中小银行资本发行的风险溢价、帮助中小银行在二级市场更顺利地发行。

事实上，良好的公司治理结构和中小银行的补充资本是相互关联的。廖志明认为，加快中小银行上市进程可以弥补目前中小银行核心一级资本补充渠道的不足；另一方面，上市也是一个不断完善公司治理，使信息披露更加完善，股权结构更加优化的过程。

曾刚认为，提高公司治理效率，使风险更可控，商业模式更合理，是解决中小银行资本补充问题的根本措施。在合理的商业模式下，银行的资本补充能力、盈利能力和规模扩张将相互匹配，而不是依赖外部融资来实现长期发展。

“许多中小银行过去的发展道路和模式不清晰，业务模式粗糙，盲目追求规模扩张。然而，资本补充没有跟上规模扩张的步伐。这给资本补充带来了巨大压力。另一方面，资本回报率继续下降。”曾刚分析说，许多外资银行已经进入成熟阶段，不再追求规模扩张，而是追求资本回报。

展望未来，曾刚建议中小银行应建立可持续的经营模式，寻求规模与质量的平衡，走资本集约化发展道路，进一步提高管理效率和资本回报率。小银行应该是基于自身实力的差异化、稳定化和特色化的地方金融机构。

廖志明还认为，中小银行需要回归原点，减少对银行间负债的依赖，专注于传统业务，服务于当地实体经济，这才是监管和引导的“正道”和方向。