多主体多层次评价 立好投保工作“铁尺子”

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■“新时代、新要求、新举措、保险资金在发挥作用”

保险宣传周系列报道(五)

投资者保护是资本市场发展的重中之重。投资者保护工作做得如何，历年来的发展趋势如何，投资者的满意度如何，都需要进行定量、科学、客观的评价，得出具体、有针对性的评价结果，以促进投资者保护工作的不断完善。对一国资本市场的投资者保护进行持续、客观和公平的评估也是世界银行商业环境报告的一项重要内容。自2009年以来，中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称“保险基金公司”)根据投资者享有的合法权益、法律法规的监管要求和投资者的关注点，尝试建立一套较为完善的投资者保护评价指标和方法，广泛收集各种评价数据，以关注投资者的意见为评价依据，每年开展多代理、多层次的投资者保护评价。

自2015年以来，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护的意见》，为进一步落实“建立保护中小投资者合法权益的检查制度和评估制度”的要求，保险基金公司在以往评估经验的基础上，探索编写了《中国资本市场投资者保护白皮书》(以下简称“白皮书”)系列报告。

五年来，白皮书的内容逐渐丰富，评价对象从上市公司逐步发展到涵盖投资者保护制度、证券期货监管执法、证券期货自律组织、证券公司和公募基金管理人等多个方面。，形成“1+6”(即总报告+子报告)表单。白皮书的编写质量逐步提高，各种报告广泛征求了各方意见。报告不断丰富各种数据图表，涉及160多个评价指标，强调利用数据为监管机构、自律组织、市场经营者和各类投资者提供及时的投资者保护评价信息。

保险基金公司在开展以白皮书为主要内容的年度整体评估的基础上，也将重点放在投资者保护这一重点工作上，每年对市场热点问题进行分层次、分类的准确评估，形成了大量的专项评估报告，积累了丰富的评估经验、各种主客观数据和有价值的评估结论。近年来，涉及的主要评价主题和内容有上市公司治理、现金分红、电话畅通、网站建设、适度管理、科技类上市公司投资者保护、科技类上市公司董事会配套制度、上市公司道德风险等。

自2018年以来，为尽早发现、预警和处置上市公司风险，保险基金公司也探索建立涵盖上市公司季度财务数据、重大事件公告(如高层变动、大额诉讼、核心技术等)的持续评估机制。)、12386投资者投诉、各市场主体调查结果、市场舆情信息、股价异常波动、股权质押等。

今后，保险基金公司将继续从投资者的角度，科学衡量和深入分析资本市场各方面投资者保护的实际效果、趋势和突出问题，不断提出意见和建议，在完善资本市场保险制度设计、提高监管针对性、防范系统性风险、促进资本市场与国际接轨等方面发挥更加积极的作用。 督促市场主体提高投资者保护水平，引导投资者注重自身权益保护，为投资者提供更多的评估产品和服务。

(文章来源:保险基金公司)