投资者14亿资金不翼而飞?

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为什么法定代表人无知？为什么钱端和招商银行互相残杀，互相“扔锅”？投资者呢？5月27日，钱端app发布的产品过期公告让吴山大吃一惊。2016年7月，招商银行的账户经理推荐并下载了一款名为钱端的应用，他当时对此很熟悉。吴山在上面购买了第一个产品，购买总金额达到47万元，已经成功支付。吴山在今年3月更新了一个60天的产品，这个产品原本可以在5月中旬赎回，但是已经过期了。5月27日，钱端宣布投资者认购的项目无法如期完成，具体时间和履约计划需与合作伙伴招商银行确认，未来赎回金额可能在14亿元左右。

吴山面临的未付金额为185，000元。

目前，钱端和招商银行正在清理各自的责任。至于未能付款的原因，钱端表示，招商银行发布的项目产品不匹配，钱端得到的信息是，只有资产要素不能获得特定资产。据招商银行介绍，广东网金控股有限公司(以下简称“网金控股”)及其指定的钱端应用运营商作为撮合金融家和投资者的主体，不仅掌握投资者的具体信息，还能更好地了解金融家和融资对象的基础资产信息以及募集资金的资金流向。此外，它已于2017年4月停止与净黄金控股和钱端的合作。

许多投资者(包括招商银行的前员工)报告称，招商银行通过一个名为“员工-企业联合”的营销项目推广钱端，营销激励机制相当丰富。它的作用不仅见证了资产的真实性，也让他们奇怪为什么招商银行在协议终止后没有立即通知投资者。据记者在钱端现场了解，钱端的内部管理也很混乱。法定代表人只是负责行政管理的后勤员工，他对投资者的要求“一无所知”。

据报道，关于逾期资产的责任，盈科律师事务所全球合伙人何军告诉记者，招商银行和钱端有两种观点，有必要根据双方的合作协议来判断双方在事件中的角色和责任。但是，内部合作协议一般对第三方没有法律效力，招商银行与钱端的纠纷可能无助于现阶段逾期项目的催收。

何军认为，对于投资者来说，首先要关注当时“钱端”平台的服务条款和投资协议，尤其是确定合同的对方当事人，明确协议的权利和义务，做好证据保全工作。对于已经逾期的产品，投资者应尽快向法院提起诉讼，以避免因平台与第三方之间的纠纷而延误收款机会。目前，钱端和招商银行都已相互提起诉讼。

招商银行钱端“互助”

这一事件源于几年前招商银行的创新业务尝试，导致了“相互冲突”。但是，吴山等投资者很难辨别真假，矛盾的焦点是钱端是否是钱端认为的招商银行委托的第三方软件公司，而招商银行认为钱端只是其合作伙伴网金控股委派的，已经停止了与网金控股和钱端的合作，而钱端认为合作在很长一段时间内是有效的，没有签署正式的书面协议。

2013年4月，招商银行推出互联网金融服务平台“中小企业电子家园”，重点关注中小企业“存、贷、汇”等基本金融需求，开发互联网金融产品。根据招商银行向《经济观察报》提供的招商银行与网金控股原有的业务合作模式，招商银行分别于2013年、2014年和2015年与网金控股签署了《战略合作协议》及其补充协议。招商银行表示，两者的合作模式是:招商银行根据其委托，对融资人提供的金融资产信息进行见证和验证，包括融资人在招商银行开立的企业结算账户、具体账户信息、融资人融资的还款来源，即融资人持有的已承兑国内信用证和银行承兑汇票。见证结束后，招商银行将见证融资人的项目要素信息委托给网金控股。同时，金融家与网金控股建立融资服务关系，网金控股为金融家提供融资服务，负责通过其互联网投融资平台将金融家的融资需求与投资者的投资需求相匹配。

据招商银行介绍，2015年6月以后，招商银行停止了小企业电子家园网站的运营，关闭了小企业电子家园向网金控股互联网投融资平台的跳转入口，而网金控股则推出并指定钱端app作为向投资者发布金融家融资信息、接受投资者投资的平台。

钱端向广州市金融工作局提交了一份关于app在钱端运行情况及存在问题的情况说明，其中提到2014年，招商银行计划推出“小企业电子家园”手机应用，该应用于同年7月在钱端推出，目的是与招商银行合作，根据招商银行的需要开发和运行“小企业电子家园”手机应用。2015年6月，钱端公司开发了当前的钱端应用，并投入试运行；同年10月，招商银行与第三方支付公司签署合作协议，正式运营钱端应用。其中，招商银行是信息发布者，钱端应用的所有项目都由招商银行审核发布，钱端公司是平台服务提供商，只提供技术服务，全程不与资金联系。

2018年10月8日，招商银行宣布，招商银行小企业E家族的企业云服务、企业商机服务、网上开票、网上人力资源、网上融资见证等互联网创新业务已于2017年4月28日暂停。招商银行与钱端及其他相关合作机构的业务合作已同时终止。

然而，钱端表示，合作并没有停止。根据钱端提供并由招商银行签署的《互联网金融业务产品合作协议》，招商银行如欲终止合作协议，必须提前三个月发出通知。到目前为止，招商银行还没有就联系合作协议向钱端发出书面通知，也没有就该业务的处置方案进行谈判。因此，根据法律规定，招商银行无权单方面终止合作协议。对此，招商银行表示，在招商银行于2017年4月结束与钱端的关系后，钱端私下使用招商银行的商标，销售理财产品误导客户。

投资者:招商银行以“员工与企业携手合作”宣传钱端

有两点让吴山和其他投资者感到困惑。首先，既然招商银行只是一个信息见证人，为什么它参与了大部分资金的营销推广？许多投资者认为，购买钱端理财产品的方式大致分为两类:一类是通过招商银行的账户经理或员工在招商银行的营销网点下载；一是招商银行推广公司客户所在的企业，允许员工下载钱端购买理财产品。

根据投资者提供的资料，2015 -2016年，招商银行通过一个名为“员工与企业携手”的营销项目推广钱端。该项目是招商银行小企业E推出的一款轻型互联网相关产品，为企业和员工提供增值的互联网金融服务。当时，宣传材料显示，加入“员工-企业团结”的方式是扫描二维码，点击“我想赚钱”，输入手机号码的短信验证码，然后将红包提取到“钱端”应用中。宣传资料还表明“钱端是招商银行委托第三方软件公司开发的，基于我行员工-企业同心产品和票据见证产品的互联网移动投资。钱端所有理财产品均为我行资产，由永安保险承保，我行认可，安全可靠，有固定收益，可放心认购。”

投资者提供的“员工-企业联合营销激励措施指南”显示，营销项目旨在奖励一线营销人员，如分支机构、产品经理、客户经理和会计经理。激励措施是成功营销一户人家，一心一意开一家企业，小企业e获得200点积分(价值200元)，奖励积分限至奖金结束。

一位曾在招商银行广东省分行工作的人告诉记者，大约从2015年到2016年上半年，他的分行一直在推销“钱端”。当员工收到红包时，二维码生成器也有相应的回报。扫描代码的人越多，回报就越多。当时，据说离开公司的招商银行员工将二维码发送到不同的群体，他们的月收入超过1万元。从2016年开始，他将自己使用它，并推荐给他的家人和朋友。

其次，投资者感到困惑。自2017年4月28日招商银行停止与钱端合作以来，为什么没有在第一时间通知投资者？相反，它在2018年10月发布了一项公告。最近，吴山和一些来自全国各地的投资者去当地的分行讨论他们的意见。

招商银行和钱端对打雷的原因也有不同的看法。钱端宣布，招商银行公布的项目产品不匹配(包括资产和条款不匹配)，钱端收到的信息显示，只有资产要素(条款、金额、收益率和项目代码)无法获得特定资产。

招商银行表示，作为匹配融资者和投资者的主体，网金控股及其指定的钱端应用运营商不仅了解投资者的具体信息，还了解融资对象的融资者和标的资产的信息，以及从投资者处筹集的资金流向。根据投资者的流向，资金的流向主要有三个方向；它们是(特别)招商银行小企业服务平台、网金控股、钱端和一些消费金融平台，但14亿逾期金额的最终流向不明。