中信银行：全力打造综合化服务平台

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路演嘉宾合影

——中信银行股份有限公司公开发行a股可转换公司债券网上投资者交流会精彩回放

出席的客人

中信银行股份有限公司董事会秘书卢伟先生

中信银行股份有限公司证券事务代表王俊伟先生

中信证券有限责任公司董事总经理马小龙先生

中信证券股份有限公司高级副总裁张

中信银行股份有限公司

董事会秘书卢伟先生讲话

尊敬的投资者、朋友、嘉宾和网友:

大家好！

欢迎参加中信银行股份有限公司公开发行可转换公司债券在线路演。在此，我谨代表公司的管理团队和全体员工，向长期以来关心和支持中信银行的投资者和各界朋友表示衷心的感谢。我想对今天参加网上交易的所有投资者和朋友表示诚挚的欢迎！

中信银行成立于1987年，是中国改革开放初期的新兴商业银行之一。它是中国早期参与国内外金融市场融资的商业银行。它以在中国现代金融史上多次创造第一而闻名中外，为中国经济建设做出了积极贡献。2007年4月27日，中信银行在上海证券交易所上市。近年来，中信银行坚持打造最佳综合金融服务企业的发展愿景，充分发挥中信集团在金融和行业方面的独特竞争优势，全力打造综合服务平台，坚持“客户第一”的经营理念，坚持“中信安全、合规经营、科技立市、服务实体、市场导向、创造价值”的原则，为企业、机构客户和个人提供全方位服务，满足综合金融服务需求。

中信银行自成立以来，积极响应国家战略部署，不断深化转型创新，经过几代人的努力，已成功成为领先的国际一流商业银行。在国内外复杂的经济形势和银行业的缓慢增长下。2018年前三季度，中信银行实现营业收入1218.54亿元，同比增长5.48%；税前利润460.15亿元，同比增长3.56%；本行股东应占净利润367.99亿元，同比增长5.93%；净利息收入768.6亿元，同比增长3.48%；非利息净收入449.94亿元，同比增长9.09%；净息差为1.92%，同比上升0.14个百分点。实现了公司整体经营业绩持续稳定增长的良好局面，展示了中信银行卓越的可持续发展能力。

今天，我们很荣幸能借此机会与投资者和网民交流，让大家对中信银行的投资价值和未来发展规划有更深的了解；同时，我真诚希望大家畅所欲言，为中信银行的创新发展提出建设性的意见和建议。我们也将真诚和勤奋地回答和交流大家关心的问题。谢谢大家！

中信证券有限公司

总经理马小龙先生致辞

亲爱的客人和投资者:

大家好！首先，请允许我代表中信证券股份有限公司，中信银行a股可转换债券发行的共同发起人和共同主承销商，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

中信银行自成立以来，一直密切关注中国经济的改革和发展进程，业务和规模稳步增长，盈利能力和抗风险能力不断增强。经过多年努力，中信银行不断提升资本管理水平，推进战略转型。目前，已发展成为综合实力和品牌竞争力较强的金融集团。我相信，在未来的过程中，中信银行将在资本市场和社会各界的帮助和推动下，继续挑战极限，取得更优异的业绩。

中信银行a股可转换债券发行规模为400亿元，优先配售给原a股股东，优先配售后的余额将采取线下和网上相结合的方式发行。本次可转换债券的净收益将用于支持未来业务发展，并在转换后根据监管要求用于补充本行核心一级资本。

中信证券作为此次a股可转换债券发行的联合发起方和联合主承销商，在与中信银行的长期合作中，体验到了银行管理层踏实务实的工作作风，见证了银行在发展过程中取得的辉煌成就。我们相信，发行可转换债券后，中信银行将进一步增强核心竞争优势，优化业务结构，实现业务快速发展，为投资者带来持续、稳定、丰厚的回报。

最后，我祝愿这个问题圆满成功！谢谢大家！

中信银行股份有限公司

董事会秘书卢伟先生致闭幕词

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

中信银行公开发行a股可转换债券的网上路演即将结束。在此，我谨代表中信银行的管理团队和全体员工，感谢您对此问题的密切关注和热情提问。通过在线平台与投资者交流，我们感到非常荣幸。这次网上交流增进了我们和投资者之间的感情，为今后建立长期的信任关系奠定了坚实的基础。

2018年，中信银行认真实施新的三年发展规划，坚持“稳步推进”的总体原则，坚持“责任、温度、特色、尊严”的“四有”愿景，突出“回归源头、强化合规、促进转型”的经营战略。各项业务保持了良好的发展势头，实现了“效率、质量、规模”的平衡。今天，在这里，我深切感受到大家对中信银行的关心、支持和肯定。我们与投资者和朋友就中信银行的战略规划、经营管理、未来发展等多方面问题进行了深入交流和探讨。衷心感谢您为我们提供了许多中肯而有价值的意见和建议，我们将充分研究并不断完善。同时，通过发行可转换债券，我们将利用募集资金支持我行未来的业务发展，并在可转换债券转股后，根据相关监管要求补充我行核心一级资本，为中信银行业务的稳步发展提供充足的资本支持。

中信银行作为改革开放后成立的第一家全国性综合性商业银行，积极融入国家战略，坚持为地方经济发展服务。不要忘记你的主动性思维把服务实体经济作为自己的责任。在接受投资者信任和支持的同时，也承担着国家经济和金融建设的重大使命和责任。我们将不断努力，积极应对国家战略，全方位满足实体经济的多元化需求，增强可持续发展能力，提升核心竞争力，回报广大投资者和社会更好的业绩，为国家经济发展做出贡献。

此外，我谨代表中信银行，向中信证券、CICC以及参与中信银行发行的所有中介机构表示诚挚的感谢，感谢中国证券网为我们提供了这样一个优秀的投资者沟通平台。

虽然在线路演的时间有限，但我们与投资者和未来的朋友之间的交流是无限的。我希望在中信银行的发展中一如既往地得到您的关注、关心和爱护。再次感谢您！

管理文章

问:贵行企业信贷的重点是什么？

里德:加强公共客户结构调整和优化，协调存量优化和增量升级，对现有客户进行全过程、全方位的信用管理，实施增量客户名单制度，从源头上控制风险。注重授信方式的差异化和多样化，提高银团贷款和联合授信的参与度，进一步优化资源配置。

问:实施《国际财务报告准则第9号》对中信银行有何影响？

里德:(1)在新准则下，金融资产的分类判断更加复杂。新准则根据原持有意图分为四类，根据业务模式和合同现金流特点分为三类:摊余成本，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，以公允价值计量且其变动计入当期损益。分类计量属性的变化对我行收入结构有一定影响。

(2)新准则扩大了金融资产减值准备的范围，提出了基于预期信用损失的计量要求。预期损失模型采用我行内部评估结果，综合运用每张借据的违约概率、违约损失、期限、实际利率等参数，逐一计算减值金额。同时，新准则在预期损失模型中加入了前瞻性调整因素，能够反映管理层对未来宏观经济的预测，减值结果更具前瞻性。从减值准备的结果来看，新准则下的整体减值准备较旧准则有所增加。

(3)根据准则的规定，新旧准则的转换影响了2018年初股东权益减少61.32亿元，主要是由于采用预期信用损失法计提减值准备以及金融资产的重新分类和估值造成的。

问:精神创伤和痛苦如何影响银行？

Reed: mpa是一个更全面、更有针对性的金融稳定政策框架，主要包括七个方面:资本与杠杆、资产与负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资管理和信贷政策执行。其主要变化包括从狭义的信贷管理向广义的信贷管理转变，更加注重市场化的利率定价自律和强化资本充足率标准，这将对银行的稳健发展和经营管理产生重大影响。

首先，现有的mpa框架基本涵盖了商业银行从表内到表外的主要业务类型，并将银行资产增长率与资本充足率水平联系起来，对资产规模的扩张形成了一定的约束，使商业银行总资产规模的增长更加稳定，发展模式更加健康和可持续。

二是作为“两大支柱”监管框架之一的mpa，建立了较为全面的监管指标体系，强化了政策传导机制，发挥了反周期监管作用，促进了商业银行内部管理手段的不断完善，落实了宏观审慎政策要求。

三是促进银行业务结构优化，全面提升综合管理能力。积极优化资产负债结构，提高实物贷款比重，增强银行服务实体经济的能力，提高银行流动性和风险管理能力。

问:请简单介绍一下你的零售业务。

王俊伟:我行零售银行业务贯彻全行战略转型发展思路，以打造“最佳客户体验银行”为目标，推进零售银行业务二次转型，围绕个人信贷、资产管理和收购业务三大业务，强化客户运营，加快网点转型，全面提升经营绩效。本行零售金融业务保持快速发展，市场地位不断提升。截至2018年6月底，个人存款余额为5500.38亿元；个人贷款余额12717.33亿元；个人客户管理的资产为16.93709亿元。零售银行业务的快速发展促进了本行收入来源的多元化，提高了盈利能力。

发展文章

问:公司未来的发展战略是什么？

里德:世行2018-2020年发展规划确定了未来三年的指导思想、基本原则、发展方向和主要措施。根据规划，本行将坚持回归原点，推进特色化、差异化、轻化发展，加强成本控制，实现更高质量发展。本行将推动公共、零售和金融市场业务从“一机两翼”向“三轮驱动”转变，实现收入结构更加均衡；融入国家区域发展战略，促进分行的特色化和差异化发展；坚持以客户为导向，加快综合服务体系建设，按照“一个中信”的思路，以基础客户群和特色客户群为重点，实现整体营销和综合服务；继续推进综合化和国际化发展，为客户提供全面的服务解决方案和“以信识我”的最佳体验；坚持创新驱动，大力推进金融与技术融合，加快构建移动化、智能化、数字化、平台化的金融技术融合发展体系；继续加强金融技术布局，加大科技资源投入，积极推进智能交易、智能投资、智能客户服务、智能风险控制等领域前沿技术应用，加快智能中信建设。本行的规划内容很多，主要集中在特色、差异化发展、综合客户服务、金融技术集成等投资者比较关注的方面。

问:公司未来三年的业务目标是什么？

里德:我行已正式发布并实施了2018-2020年发展规划，并制定了16项配套实施计划。所有分支机构和子公司都发布了子计划。我们将继续推进三年发展规划的实施，坚持大原则、大回报的“稳中求进”原则，保持一定的实力，加快结构调整，深化业务转型，全面推进优质发展，实现客户服务、区域发展、轻化发展、风险防控、精细化管理的经营目标。

问:中信银行未来的分红计划是什么？

里德:我行的目标是为股东创造价值，包括持续稳定的利润分配，在制定具体的利润分配计划时，需要考虑短期回报和长期发展之间的平衡。中信银行将根据监管部门的相关规定和公司章程，根据经营状况、市场状况等内外部因素，采取合理的利润分配方案，进一步提高股东回报水平。

问:除了可转换债券，中信银行还有其他融资计划吗？

卢伟:2019年1月30日，本行召开了2019年第一次临时股东大会、2019年第一次a股股东大会和2019年第一次h股股东大会，审议通过了发行优先股、金融债券和二级资本债券等多项议案。此外，我们关注国内创新资本工具监管政策的最新发展，结合2018年底有关部门“尽快推进发行永久债券”的精神，我行也启动了无固定期限资本债券发行的前期调研和准备工作。后续，我行将适时向监管部门申请发行相关产品。详情请参阅公告。

发表文章

问:请告诉我们募集资金的目的。

卢伟:发行可转换债券募集的资金将用于支持未来业务发展，并在可转换债券按照相关监管要求转换为股份后，用于补充本行核心一级资本。

问:中信可转换债券有哪些特别的投资亮点？

里德:首先，中信可转换债券将在400亿元可转换债券发行上市后纳入沪深可转换债券指数，流动性较好；其次，当前市场正在好转，中信银行正股价波动性较高，这意味着投资者将有更多的机会转换股份，以获得潜在的超额回报；最后，中信可转换债券具有更高的债务底部价值和更高的安全边际。

问:中信股份是否承诺了认购比例？最终股份转换后的持股比例是多少？

卢伟:本次发行的可转换债券赋予原a股股东优先配售权，中信股份将参与本次发行的优先配售，承诺认购金额不低于263.88亿元人民币。转换后，股东持股比例取决于投资者对可转换债券的认购和转换规模。中信有限公司和其他投资者可以根据市场环境和自身情况做出转换决定。

问:如何判断可转换债券上市后的走势？

里德:可转换债券上市后的走势和定价会受到市场环境等多种因素的影响。银行可转换债券得益于稳健的经营基本面和较好的流动性，上市后趋势相对稳定。

问:这种可转换债券的信用评级是多少？

王俊伟:发行人聘请了取得中国证监会证券评级业务许可证的证券评级机构对发行人的可转换债券进行信用评级工作，主体和债务评级均为aaa级。

问:此次发行规模为400亿元，规模相当大。如何确保本次发行的顺利实施？

王俊伟:我们相信此次发行能够顺利实施，主要有以下几个方面:第一，中信股份将参与此次发行的优先配售，并承诺认购金额不低于263.88亿元。公司其他重要股东也将根据实际市场情况和资金需求合法购买该可转换债券。；其次，投资者需要配置大规模的银行可转换债券，中信可转换债券将加入该指数，这将成为机构投资者追求相对回报的关键；最后，我们根据市场环境设定了合理的条款和条件，具有良好的投资价值，能够得到投资者的认可。我们相信投资者会认可中信可转换债券的价值，并积极参与认购。

问:此次再融资对中信银行股权结构有何影响？

王俊伟:本次发行的可转换债券不会影响转换前本行的股本结构，转换后a股的股本和总股本将相应增加。

文本排列丹尼

由■上海证券报中国证券网主办

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