中国财富管理50人论坛：政府要将注资补充银行资本当作银行改革契机 在补充资

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中国证券报(记者张琼斯)近日，由学术总顾问牵头的cwm50论坛完成了“深化中小银行改革，提高服务小微企业质量和效率”专题报告。报告认为，政府应以注资补充银行核心资本为银行改革契机，在补充资本的同时化解存量风险，解决银行治理体制问题，理顺部分银行治理结构。

报告显示，中小银行资金短缺现象普遍，补充资金困难。中小银行盈利能力相对较差，难以通过利润积累补充内生资本；从外部融资的角度来看，上市银行和非上市银行的资本补充工具和渠道有很大不同，非上市银行的资本补充渠道相对较为有限。中小银行，特别是未上市的中小银行的资本补充方式非常有限。

报告显示，股东投资中小银行的意愿相对不足。首先，当银行(尤其是国有银行)增资扩股时，股价不应低于每股净资产，否则就有国有资产流失的嫌疑。然而，上市银行的市盈率普遍低于1，即资本市场认为银行的价值低于其净资产。因此，股东不愿意以每股净资产的价格增加资本。第二，国有企业对主营业务负有主要责任，而金融属于非主营业务。目前，国有企业对非主营业务的投资受到多方面的制约。第三，由于股权比例有限，商业银行的股东权利受到限制，既不能影响商业银行的投资决策，也不能推荐高管。商业银行的经营状况主要取决于银行的管理团队和董事会是否勤勉尽责，股东的参与度是否低。

股东缺乏出资能力，或者符合要求的潜在股东很少。据报道，目前，一些中小股东缺乏持续出资的能力。大股东虽然愿意承担增资的责任，但也面临着股权比例的限制。如果新股东与发起股东的资格要求相比较，短期内很难找到符合要求的目标。例如，对于私人银行来说，股东必须是纯粹的私营企业。然而，大多数私营企业今年很难筹集到自己的资金。此时，民营企业很难向银行投资上亿元，五年内不得分红或获得任何形式的相关贷款。

如果中小银行的公司治理制度不完善，不能有效约束股东和管理层的行为，风险管理制度失效，成为大股东的提款机或高级管理层的盈利工具，即使银行的财务问题通过补充资本的方式暂时得到解决，银行治理和经营中的根本性风险也无法化解，难以持续。据报道。

报告建议推进中小银行改革，完善治理体系，提高内部控制水平，增强风险控制和盈利能力。首先是将政府注资与银行改革结合起来。由于大多数中小银行背后的大股东是政府，政府可以发行一部分地方债券，专门用于一些中小银行的资本补充。根据最新消息，监管部门计划从今年的专项债务额度中拨出2000亿元人民币，向中小银行注资。报告认为，政府应以注资补充银行核心资本为银行改革契机，在补充资本的同时化解存量风险，解决银行治理体制问题，理顺部分银行治理结构。二是优化中小银行内部控制体系。第三，整合中小银行，提高管理水平和盈利能力。对于一些服务能力差、操作风险高的银行，可以探索通过并购整合的方式，提升中小银行的整体管理水平和抗风险能力。