乘联会：上半年乘用车市场分析及全年展望

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来源:作者:Hirono 今年年初，疫情给国内经济带来了严峻的挑战，也对汽车市场造成了前所未有的冲击。中国疫情得到控制，各地生产生活基本恢复正常，餐饮住宿和中小企业复工率明显提高。7月16日上半年，国内生产总值正式公布，同比下降-1.6%。第二季度，经济增长由负转正，同比增长3.2%，比第一季度增长10个百分点。近年来，汽车、烟草、酒精、化妆品等非必需消费品逐步得到改善，前期低迷的购车需求得到集中和补充，稳定了汽车市场。 根据协会发布的窄版乘用车数据，上半年乘用车销量为766.7万辆，同比下降-22.9%；零售额为770.9万辆，同比下降22.5%。今年的零售市场第一季度增长了-41%，第二季度增长了-3%。第二季度，汽车市场同比增速企稳，与第一季度相比呈V型反弹。上半年市场结构主要表现出以下特点:

市场集中度不断提高

上半年，10大制造商的销量占乘用车市场的61%，同比增长3个百分点。近三年来，汽车市场从过去的中高速增长进入调整期，尤其是今年，在疫情的影响下，汽车运营形势面临巨大挑战。弱势品牌抗风险能力差，现金流和供应链更容易出现问题，一些品牌已经破产。相对而言，领先厂商资源更多，抗风险能力强，市场集中度越来越高。

豪华车有出色的性能

豪华车继续高速增长。上半年豪华车占比13.7%，同比增长3.1个百分点。其中，豪华车的份额在6月份达到了创纪录的14.8%。豪华车主要受益于消费升级和价格下降，豪华车的客户群体(如金融业)受疫情影响较小。同时，疫情对中小企业的影响最为严重，对中低收入群体的影响更加明显，自主品牌的份额下降更多。

suv的整体性能优于轿车

今年上半年，越野车的整体性能好于汽车，越野车下降了17%，汽车下降了25%。最近，随着市场的稳定，二季度suv同比增速率先转正，同比增长6%，成为疫情期间抑制需求的主要释放点，尤其是高端suv市场，二季度同比增长25%。

新能源市场疲软

今年上半年，新能源汽车零售市场为31.4万辆，同比下降44%，弱于整体市场。受疫情和油价下跌的影响，个人消费者的购买意愿减弱，对公共和商业车辆的需求下降。从市场结构来看，作为新能源代表的特斯拉表现突出，6月份销量为1.5万辆，占新能源市场的17.7%。与此同时，今年a00市场在宝骏e100的推动下出现了阶段性复苏，但补贴在7月份结束后仍存在某些变数。下半年，新能源市场环境预计将较上半年有较大改善。

下半年，汽车市场的综合影响因素交织在一起，机遇和风险并存

随着北京疫情的全面控制和应对水平的逐步降低，国内疫情防控已基本形成常态化机制，海外疫情投入压力叠加。“外部防御输入，内部防御反弹”的局面预计将持续一段时间。

下半年，疫情、经济和汽车市场环境都有所好转。然而，受疫情影响的居民收入和收入预期很难迅速恢复到疫情前的水平。与此同时，地方政府的优惠政策减弱了。预计下半年乘用车销量将同比增长，但压力很大。

首先，疫情爆发后经济有所改善，但居民收入和消费者信心需要提高

目前，经济正处于疫情过后的恢复期。第二季度，消费、投资和出口三大经济指标继续改善，居民收入感觉有所改善，整体消费意愿略有上升，但幅度有限。最近南方的洪水也拖累了消费意愿。汽车产业作为国民经济的支柱产业，受到各级政府的高度关注。有效刺激汽车消费有利于进一步激发市场活力，保障民生和就业。

二是优惠政策组合受到冲击，下半年优惠政策弱于上半年

中央部委多次发布促进汽车消费的信号，并相继出台了二手车增值税减免、推迟实施第六次全国代表大会、延长新能源补贴等优惠政策。当地政府反应积极。自2020年以来，30多个省市出台了近160项促进汽车消费的政策，补贴对象涵盖消费者、经销商和制造商，其中许多限购城市放宽了限购限制，增加了牌照数量。

优惠政策的实施对促进汽车市场的普及和刺激消费需求起到了很大的作用。第二季度，地方政策集中力量，一些地方采取了政企结合的方式，很好地支持了市场。然而，随着下半年一些地方政策的退出，对市场的利好政策支持减弱。

三是市场环境改善，地方车展重启，促进消费需求释放

在优惠政策的推动下，早期受疫情抑制的汽车需求得到释放，促进了近期汽车市场的稳定。下半年，车展重启、厂商促销等市场因素进一步加强。流行期间关闭的汽车展于5月开始，成都汽车展于7月24日正式开幕。据初步统计，从5月到7月，当地共举办了360多场车展。此外，汽车模型价格持续下跌，消费者需求进一步挖掘和释放。与此同时，许多汽车制造商没有调整他们的年度目标，下半年的销售压力很大，因此制造商的促销进一步增加。

综合考虑宏观经济、产业政策和市场环境，预计2020年乘用车市场将下降11%。