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时代商学院研究员孙一鸣(上周评论)一、市场表现上周,沪深300指数下跌4.39%,a股银行(深湾)指数下跌5.51%,表现不佳的沪深300指数下跌1.12个百分点。上周,在深湾所有一流行业中,银行业排名第21位。今年迄今,银行业整体下滑10.44%,沪深300指数表现不佳21.38个百分点,在28个深湾级行业中排名第27位,仅高于矿业。上周,a股上市银行排名前三的分别是长沙银行(1.83%)、杭州银行(0.71%)和宁波银行(0.85%);后三位是青农商业银行(15.01%)、成都银行(7.9%)和光大银行(6.97%)。二.流动性和资本价格回顾上周,为保持银行体系合理充裕的流动性,央行分别于7月13日、14日、16日和17日进行了500亿元、300亿元、500亿元和2000亿元的反向回购操作。上周没有到期的反向回购,因此净投资为3300亿元。7月15日,央行启动了4000亿元中期贷款业务。mlf操作是mlf两次到期和tmlf本月一次到期的续篇。tmlf续集可以连续上映3年。上周,隔夜shibor利率上升了13.1个基点,至2.328%;7天期shibor利率上升2.4个基点,至2.227%。1年期政府债券收益率上升0.91个基点,至2.2256%,而10年期政府债券收益率下降7.98个基点,至2.9507%。三.行业亮点和政策趋势1。中国银行业监督管理委员会(以下简称“保监会”):推进城市商业银行不良资产处置集约化7月16日,保监会召开新闻发布会,对银行业和保险机构的最新运行情况以及近期行业暴露的风险事件进行了回应。城市银行部副主任刘荣表示,虽然各行各业都非常关注城市商业银行的风险,但城市商业银行的总体监管指标仍在合理范围内。刘荣强调,银监会将加大不良贷款处置力度,要求城市商业银行在切实加强核销的基础上拓宽不良贷款处置渠道,确保今年不良贷款处置规模明显高于去年,并实施月度监控。目前,对城市商业银行和民营银行拨备覆盖率的监管要求从120%-150%调整到100%-130%,对贷款拨备覆盖率的监管要求从1.5%-2.5%调整到1.5%-2%,要求银行将通过降低拨备覆盖率释放的全部金融资源用于处置不良贷款和信用贷款。2.上月,银行间货币市场交易额为91.1万亿元,同比增长22.43%。7月16日,央行公布了2020年6月的金融市场运行情况。数据显示,6月份,银行间货币市场交易总额为91.1万亿元,同比增长22.43%,环比下降9.99%。其中,质押式回购交易78.1万亿元,同比增长27.44%,环比下降8.94%;回购交易额为0.6万亿元,同比下降11.39%,环比下降8.64%;银行间贷款周转率为12.3万亿元,同比下降0.4%,环比下降16.19%。6月份,银行间同业拆借月加权平均利率为1.85%,比上个月提高60个基点;质押式回购的月加权平均利率为1.89%,较上月上升60个基点。3.银监会:支持部分省份因地制宜联合重组城市商业银行。7月16日,中国银监会城市银行司副司长刘荣表示,城市商业银行改革力度加大。中国银行业监督管理委员会支持因地制宜、综合政策,积极推进城市商业银行深化改革、化解风险,支持部分省市根据本地实际,采取辖区内城市商业银行联合重组方式,深化改革、化解风险。目前,一些省份的中小机构改革和重组正在有序推进。同时,加大资本补充力度,鼓励银行通过发行普通股、优先股、无固定期限资本债券和二级资本债券拓宽资本补充渠道,积极配合地方和省级政府发行专项债券补充城市商业银行资本。4.2019年,该行的净理财产品筹集了逾50万亿元人民币。近日,银行业金融登记托管中心和中国银行业协会联合发布了《中国银行业金融管理市场报告(2019)》。报告显示,2019年理财产品累计客户收入为9255.8亿元,其中公开发行的累计客户收入为8779.9亿元,占所有理财产品累计客户收入的94.86%。2019年,净资产产品共募集资金50.96万亿元,同比增长67.49%。截至2019年底,净资产产品余额为10.13万亿元,同比增长4.12万亿元,增幅为68.61%。5.监管窗口指导:银行利润应“谨慎反映”和“严格控制增长”。近日,银监会对部分银行进行了窗口指导,建议上半年要适当控制利润增速,并明确要求银行利润“谨慎反映”和“严格控制增长”。还建议从整体上考虑经济下行压力和疫情对利润的影响,按照“实质重于形式”的原则反映营业收入,不要盲目追求利润增长,不要通过减少拨备或延迟拨备来实现利润的虚假增长。这与中国银行业监督管理委员会7月11日的声明“要求银行保持合理的利润增长,实现实实在在的利润,善用利润”是一致的。数据显示,2020年第一季度,中国国内生产总值同比增长-6.8%,工业企业利润总额同比下降36.7%。然而,商业银行实现净利润6001亿元,同比增长5%。四.上周银行的重要发展。贷款业务违反了规定。平安银行(000001.sz)甚至拿了两张票,总计超过860万元。7月15日,中国保险监督管理委员会网站披露,平安银行湖州分行保留了客户签署的承诺书等重要信息,但附有关键条款空·怀特,因贷款用途不实,未配合监督检查。7月16日,北京银监局对平安银行北京分行进行了罚款,责令其改正,并处以罚款和罚金人民币777.22万元的行政处罚。其原因是贷款发放方式不当,个人贷款资金非法流入房地产行业,二手房按揭首付比例不符合要求。2.北京银行(601169.sh)连续吃了四张票。7月16日,中国银行业监督管理委员会网站披露,北京银行保险监督管理委员会已对北京银行城市中心支行、中关村支行及两名相关责任人实施罚款处罚等行政处罚。这些案件包括非法发放贷款、延迟风险暴露、返还房地产开发贷款资金以偿还股东的土地投资以及员工行为管理不当,共罚款700万元。3.年内银行股首次公开发行在渤海银行香港证券交易所上市(09668.hk)。7月16日,银行业迎来了2020年的首次公开募股,渤海银行在香港证券交易所上市。渤海银行的发行价为每股4.80港元,首次公开发行募集资金净额约为134.7亿港元。渤海银行将利用发行的网络资金补充资本金,促进业务持续健康发展。渤海银行此次h股首次公开募股有九个基石投资者认购。4.厦门银行成功通过会议,将成为今年首家a股上市银行。7月16日,厦门银行成功通过证监会会议。这是渤海银行登陆香港交易所后,今年首家在a股市场上市的银行。根据中国证监会网站,厦门银行于2017年12月1日首次披露招股说明书,并于2018年10月9日进行了预披露更新。它花了将近1000天才成功。根据招股说明书,厦门银行计划在上海证券交易所上市,发行后其总股本将不超过36.17亿股。5.交通银行(601328.sh)的社保减免兑现了近22亿英镑。7月16日,交通银行发布通知称,自本月初以来,社保基金通过委托证券公司以集合竞价方式减持了约3.95亿股本行a股,占计划减持的53%以上,共计21.63亿元。6月初,本行收到社保基金的通知,社保基金计划自公告之日起15个交易日内,在6个月内减持不超过7.43亿股a股。【本周观察】7月15日,中国人民银行推出4000亿元中期贷款业务,期限为一年,中标率为2.95%,与6月持平。这是mlf连续第三个月中标率保持不变。根据央行的公告,mlf操作是mlf两次到期和tmlf本月一次到期的续篇,tmlf续篇可以继续滚动,总周期为3年。据了解,7月份有两次mlf到期,分别是15日2000亿元和23日2000亿元。这一次,央行将本月到期的mlf延长了相同的额度,增加了中长期流动性投资,以对冲7月中旬政府债券的纳税、支付和支付所带来的流动性压力。事实上,作为贷款市场报价利率(lpr)的风向标,mlf操作利率已逐渐成为每月中旬关注的普遍做法。自第二季度以来,央行的流动性释放主要集中在锁定多头和释放空头上,而“收缩续集”已成为多边基金的正常操作。这部mlf的等效续集是自4月以来的第一次。本月的最低贷款利率将保持不变,或者也表明7月20日贷款市场的报价利率可能保持不变。6月17日召开的国务院常务会议明确指出,金融系统将通过一系列政策为各类企业实现1.5万亿元的合理利润,如引导贷款利率和债券利率下调、给予优惠利率贷款、实施中小企业贷款本息延期偿还、支持小微企业无担保信贷发放、降低银行收费等。根据央行上周发布的社会金融数据,上半年人民币贷款增加了12.09万亿元,比去年同期增加了2.42万亿元。6月份信贷增速略超预期,主要是中长期贷款拉动,信贷结构逐步改善,对实体经济的支持不断增强。随着国内经济逐步复苏,进一步放松货币政策的需求减弱,央行下调RRR利率和降息的可能性将相应降低。下半年,货币政策将使回报正常化并保持适度稳定,以避免空转移套利和资源错配问题。现阶段,确保就业和稳定增长仍是央行的首要目标。考虑到全年的盈利目标,不排除央行下一步会通过压缩lpr点来降低贷款利率,引导银行向实体经济盈利,降低企业融资成本。[本周关注]7月22日(周三):上海浦东发展银行(60万)。上海)2019年每10股派发现金股利人民币6元(含税)。本次股权分配的记录日期为2020年7月22日,除息日为2020年7月23日。7月24日(星期五):国家统计局公布了重要流通生产资料的市场价格变化。[风险警告]疫情继续导致银行资产质量显著恶化;经济衰退超出了预期;银行监管已经收紧。【郑重声明】本文(报告)是根据公开发表的信息撰写的,文章中的信息和发表的意见均不构成对任何人的投资建议。文章的版权属于原作者和原来源。未经时代商学院授权,任何媒体、网站或其他公共平台不得以任何其他方式引用、复制、转载、摘录或使用上述内容。授权转载,仍需注明出处。(联系电子邮件:timesbusiness@163)

标题:时代银行周报

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