创业板注册制首批上市企业扫描

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8月14日晚，深圳证券交易所宣布，计划于8月24日组织首批企业在创业板上市。《中国证券报》记者梳理统计数据发现，目前，深圳证券交易所已受理364家企业申请创业板注册制度。其中，23家企业已通过中国证监会注册审批，18家企业已完成网上和网下发行，3家企业正在发行过程中，2家已获得注册审批的公司即将开始发行。已完成发行的18家企业共募集资金200.66亿元。

此外，已有16家企业向中国证监会申请注册，10家企业获得上海市委批准。除6家暂停外，其余企业均处于接受或询价状态。

□本报记者杨洁实习生记者金一丹

传统工业企业的智能化改造

根据中国证监会的行业分类，上述364家创业板上市公司中，27%属于计算机、通信、医疗等技术密集型行业，其余73%属于传统行业。

已完成发行的18家公司集中在两大行业:一是计算机、通信等电子设备制造行业，有三家公司；第二，特种设备制造业有三家公司。制药行业有两家公司，生态保护和环境治理。在软件和信息技术制造、汽车制造、文化艺术、仪器制造、纺织工业、非金属矿产工业、化纤制造、装卸和运输代理行业有一家企业。

风数据显示，18家完成发行的企业平均发行价为40.61元/股，平均市盈率为39.25倍。其中，尚锋文化的发行价高达138.02元/股，在18家公司中最高，相当于2019年扣除前后净利润的41.2倍的稀释市盈率。尚锋文化主要从事文化表演艺术活动的策划、艺术创意设计和制作。公司预计筹资13.12亿元，发行后实际筹资总额为24.87亿元。

支持传统产业与新技术的结合是创业板明确的定位方向之一，也是这些传统产业公司提交创业板初始上市申请的突出特点。以CIMC汽车为例，公司主要从事半挂车、专用车、冷藏车等汽车制造业务。2019年，R&D投资达到3.3亿元，R&D收入占总收入的1.42%。CIMC表示，公司建立的灯塔工厂是新一代的生产系统，对于推动公司从传统的劳动密集型生产向自动化程度更高的模块化、智能化、环保化生产转变起到了重要作用。CIMC汽车计划筹资20亿元人民币，投资5亿元人民币用于数字化改造和R&D项目，投资11.5亿元人民币用于升级和新建灯塔工厂。

一些公司筹集的资金超过预期

收入方面，上述364家创业板上市公司2019年平均总收入为14.77亿元。其中，怡海嘉里2019年收入最高，达到1707.43亿元；麦普医疗2019年的收入最低，为1.13亿元。利润方面，2019年364家创业板上市公司平均净利润约为1.18亿元，2017年至2019年37家公司净利润复合增长率超过100%。其中，博世兰2017年至2019年实现净利润分别为-584.06万元、2034.25万元和14023.92万元，复合增长率为589.39%，在364家企业中排名第一。

2019年，18家已发行公司的平均收入规模为10.74亿元，2017年至2019年的平均收入复合增长率为29.39%。其中，安科创新2019年的收入最大，达到66.55亿元，近三年的复合增长率为30.58%。这18家公司2019年的平均净利润为1.67亿元，近三年净利润的平均复合增长率为46.02%。尚锋文化、蓝盾光电、捷强设备三年净利润复合增长率在100%以上。

值得一提的是，创业板注册制度的初始申请公司一般都有小规模的融资。风数据显示，364家创业板上市公司共募集资金2294亿元，平均金额约为6.3亿元。其中，328家公司募集资金不足10亿元，占90%以上。在筹资规模超过10亿元的36家公司中，传统行业公司占60%以上。

完成本次发行计划的18家公司共募集资金140.23亿元，最终发行后共募集资金200.66亿元。许多公司筹集的资金超过了此前的预期。美昌公司计划募集23.36亿元投资美昌工业园投资项目、R&D中心建设项目、高效钻石线建设项目等。发行价确定为43.76元/股，实际募集资金总额为17.51亿元，低于预期。公司在招股说明书中表示，如果实际募集的资金不能满足项目需要，不足部分将由公司自行解决。

在创业板上市的364家公司中，怡海嘉里首次公开募股筹集的资金最多，达到138.7亿元。公司计划投资厨房食品综合项目、厨房食品食用油项目、厨房食品面粉项目等。据公司介绍，此次融资项目的投产将有效提升公司厨房食品的生产规模，优化生产流程，进一步展示规模经济和技术优势，巩固市场领先地位，增强产品的市场竞争力。

明确创业板的注册位置

6月12日，深圳证券交易所发布了《关于创业板企业申请和推荐发行上市的暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，明确了创业板的注册地位。根据《暂行规定》第二条，创业板的定位是深入实施创新驱动发展战略，适应发展更加依赖创新、创造和创造的大趋势，主要服务于成长型创新创业型企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式的深度融合。

创业板注册制度的推出，为许多企业在资本市场登陆提供了新的选择。一些企业最初打算申请在科学和技术委员会上市，但后来改变了计划，选择进入创业板。

8月14日，根据北京证监局网站信息，北京思创信息科技有限公司(以下简称“罗记思”)将上市板块从科技板块调整为创业板。罗吉思维成立于2014年，定位于互联网和大数据产业领域成人素质教育服务应用的生产者和推广者。罗吉表示，他非常关注中国资本市场的改革，特别是创业板的注册制度，并根据自己的实际业务情况，决定将上市行业改为创业板。2019年8月30日，罗吉思维与CICC签署了上市辅导协议，并提出在科技局上市。

美友股份于7月30日向深圳证券交易所提交了招股说明书，计划在创业板上市。此前，该公司计划冲刺科技板块。

根据招股说明书，美友有限公司成立于2013年，是一家基于移动互联网的女性生活服务提供商。美友股份有限公司申请创业板上市，计划募集约18.7亿元。投资项目包括科技R&D平台升级项目、信息促进服务升级项目、电子商务服务升级项目、女性内容生态建设项目和女性产品研发项目。

此外，中国联合数据和木瓜移动最终选择冲刺创业板。其上市申请分别于7月6日和7月28日被深圳证券交易所接受。

郭盛证券分析师章启耀表示，总体而言，创业板改革和试点注册制度是在充分借鉴科层板改革经验的基础上，根据创业板的情况做出的一些有针对性的安排。这两个板块的差异化定位是创业板与科技板块的最大区别。创业板的定位是为成长型创新创业企业服务，支持传统产业创新升级；科技创新委员会主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。差异化和多层次的资本市场为企业做出最适合自己的选择提供了基础。

创业板在具体发行标准上进一步增强了包容性，更好地支持不同成长阶段、不同类型的创新创业企业上市。

在创业板上市的364家ipo企业中，有360家选择了第一套盈利企业的上市标准，即“最近两年净利润为正，累计净利润不低于5000万元。”麦普医疗、国仁科技、雷店伟力选择了盈利企业的第二套上市标准，即“预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元”。美友股份有限公司是创业板改革和注册制度试点后，第一家申请ipo企业间投票权差异安排的公司。选择特殊股权企业的第二个标准，即“预计市场价值不低于50亿元，最近一年净利润为正，营业收入不低于5亿元”。