十年期国债收益率再临3%做多气氛浓郁

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记者仲孙编辑陈郁

最近，避险需求再次升温，债券市场现已联动，债券期货在本轮反弹中创出新高，而10年期债券收益率接近3%，一些机构甚至将其下调至2.7%。

"整天都在等待10年期政府债券收益率降至3%以下."一位交易员昨日告诉记者，在全球经济走弱的环境下，10年期政府债券收益率有明显下降趋势。10年期国债“突破3倍”的活跃债券收益率可以追溯到2016年底，当时债券市场充满了杠杆。

恒大地产研究院的任泽平在报告中表示，财务数据显示，从总额来看，整体走弱。受实体经济增长放缓和房地产融资政策收紧的影响，新增社会融资信贷规模下降，m1和m2增速下降。今年下半年经济增长有一定压力。

在这一信息的刺激下，10年期国债期货在本轮牛市中创新高，10年期主合同t1909升至99.420元。

“目前，市场避险情绪正在升温。在利率债券供给压力放缓、货币政策稳定的背景下，资金的概率相对宽松，债券市场中期继续保持乐观。”新湖期货分析师李鸣宇认为，长期国债期货的氛围此时已经形成，任何有利的情况都将成为再次上涨的原因。

中国证券的黄(601066)在他的最新报告中表示，中美之间的利差将继续扩大，外资购买利率债券也将带来利率的缓慢下降。未来，10年期CDB国债收益率预计将降至3%，10年前国债收益率预计将降至2.7%。

然而，资金从昨天开始紧张。本月，超过5000亿元人民币的多边基金将到期，它也将面临纳税问题。因此，银行间基金价格从周一开始小幅上涨。尽管央行周二再次推出规模为600亿元人民币的反向回购，但2007年的上升趋势仍超过7个基点。其他到期日品种的资本价格也以不同方式上涨。

最终，10年期国债期货上涨0.15%，收于99.345元。190006年的10年有效息票最终收于3.0025%，离突破3%只有一步之遥。

然而，在数据理解市场方面有许多不同。

“7月份的金融统计数据实际上表现良好。虽然增速有所回落，但仍在可控范围内，甚至体现了积极控制风险的理念。”一位券商研究员向记者表达了市场的不同看法，并认为市场对金融数据的预期过于乐观。

经济学家邓海清认为，从目前披露的7月份宏观数据来看，没有必要过于悲观，应该理性对待，尤其是7月份的金融统计数据。他表示，代表未来经济增长趋势的中长期贷款和社会融资总额7月份的财务数据并不差，尤其是市场普遍认为房地产融资指标不存在问题。