中海油提升日产量目标可实现

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麦格理(Macquarie)发布报告称，中海油(00883)2025年将日产量从130万桶提高至200万桶的目标是可以实现的，该行预计该集团2025年的日产量将提高至190万桶，这与该集团的目标相似，主要是由圭亚那、巴西、尼日利亚和乌干达的需求驱动的中国近海天然气推动的。该行表示，将中海油2021年至2025年的生产目标提高了11%，2021年每股收益预期提高了9%，目标价也相应从14.2港元提高至15港元，保持了“跑赢市场”的评级。

惠誉评级将郑融房地产(06158)的主要评级从“B”上调至“b+”。评级上调反映了惠誉的信念，即郑融通过发行股票和用内部产生的现金偿还债务，有效地将杠杆率(净借款/调整后库存比率，包括联合公司的合并比例)降至51%(2019年年中:55%)。惠誉认为，与郑融前两年的保守增长战略相比，该公司的杠杆率将保持在50%左右。此外，郑融的主体评级还得益于其高质量和多样化的土地储备、健康的合同销售增长、销售营业额和良好的利润率。就资本结构而言，2019年上半年郑融的现金与短期债务比率是1.2倍。自上市以来，郑融一直积极探索融资渠道。惠誉预计，随着公司继续用低成本融资取代高成本信托融资，融资成本预计将进一步下降。

大和报道称，有传言称华润燃气(01193)想要收购香港和中国燃气(01083)，该行认为传言可信度较低，润然管理层否认有任何潜在收购，而香港和中国燃气拒绝置评。由于过去内地城市燃气项目增长迅速，新增燃气项目有限，而工业燃气的情况保持稳定。如果华润燃气有意收购香港中华煤气以增强其市场竞争力，香港中华煤气(00003)仍可维持现状。其次，城市燃气项目对燃气来说仍然非常重要，因此不认为有出售它的理由。除非估价很高，否则很难找到其他项目来补充。该行表示，目前港中气的估值非常有吸引力，只有11倍，比同行高出16至20倍，因此重申了“跑赢市场”的评级，目标价从6.25港元升至6.3港元。

瑞银集团发布的一份报告称，时代中国控股(01233)宣布将分拆物业管理服务子公司时代邻里控股，并通过分销和全球发售独立在香港交易所主板上市。该公司准备以实物形式向股东分配时代邻里股份，每持有2.6股股份就有1股。竣工后，公司将不会保留任何时代邻里的权益。本行预计时代邻里控股的市值可达30亿元，占时代中国当前市值的13.2%，并认为分拆行动将有助于释放时代中国物业管理业务的价值，成为股价的积极催化剂。维持时代中国的“买入”投资评级，目标价为19.6港元。

汇丰发布报告称，截至今年6月底，Xinyi.com(01686)的年收入同比增长19%，但由于减值和财务成本较高，其净收入同比增长11%。根据该银行的数据，Xinyi.com保持了接近100%的股息支付率，而其债务比率上升至182%(前一年为39%)。该行认为，随着该公司继续建设新项目，其资产负债率可能会进一步上升。银行提高了新沂的利润预期。从2020年到2021年增长了9%，目标价也相应地从6.6港元提高到6.8港元。基于其高负债率带来的潜在风险，它维持了“持有”评级。