铁路投资第四季将回升利于铁建、中铁

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根据莫莫发布的研究报告，今年第四季度内地铁路投资将有所回升，这有利于中铁建设(601186，股票咨询)(01186)。该行将中铁建设的利润预期上调了8%，高于市场平均预期，因为预计随着基础设施行业前景的改善，市场将上调其预期。该行表示，将把中铁建设的目标价从13.4元上调12%，至15元，并保持“增持”评级。中铁集团(601390) (00390)公布了强劲的业绩和指引，国务院会议宣布了进一步的宽松政策，因此对中铁集团的预测进行了调整。该行将中铁h股目标价上调12.3%，从8.1元上调至9.1元，维持“增持”评级。

花旗发布了一份研究报告，称韩国sk e&s公司将其在中国燃气(00384)的持股比例降至10.5%。前者是中国燃气的第三大股东，并已成为中国燃气的股东超过10年。不过，该行重申了对中国燃气的积极看法，并预计该公司将于9月24日至25日与机构投资者一起访问哈尔滨项目，这将是一个催化剂，给该公司股票的目标价格定为36元的“买入”评级。本行认为上述减持并不影响中气的基本面，因为减持并不影响公司的经营，sk只是在财务上投资中气，并不参与公司的管理。裁员是因为sk需要为其业务筹集资金，而不是担心中国燃气。据中国燃气(China Gas)称，sk不打算在短期内进一步减持股份。

野村证券维持对中国燃气(00384)的“买入”投资评级，目标价格不变，仍为37.2元。据报道，中国燃气管理层表示，今年年底俄罗斯对中国的天然气供应将推动天然气销售增长，预计2020-2021财年天然气销售增长将超过25%的目标。此外，根据该报告，该公司保持2020财年天然气销售额同比增长25%的目标。据公司管理层称，虽然中石油(00857)今年夏天提高了管道天然气价格，但公司认为2020财年上半年的毛利率仍可保持在每立方米0.6元人民币的水平，公司将在未来与客户进行讨论，以确保增加的成本能够及时转嫁给客户。

瑞士信贷发布的一份研究报告显示，尽管中国联通(600050) (00762)和中国电信(00728)计划联合建设和共享5g网络，这对中国大厦(00788)的投资情绪产生了负面影响，但该行始终希望两家运营商能够合作。该行预测，5g的推出将推动该塔宏站的收入在2020年增长5.9%，比其2019年的预测高出5.4%，并在2018年加速增长2%。由于中国大厦的股价从最近的高点(7月4日)下跌了14.7%，我认为非电信收入的表现令人失望，对合作建设和共享的担忧太大，公司的“优于市场”评级一直保持在2.55元的目标价格。该行表示，集团非电信收入的发展令人失望，因此将今年的收入预期下调了0.7%。鉴于本集团的经营负债比率高，本公司今年的除股息、税项、折旧及摊销前利润及净利润预测分别下调0.8%及5.1%。

大和地产将阳光地产(00435)的评级从“优于市场”上调至“买入”，目标价为6.65元。大和银行表示，2019年上半年的可分配收入同比增长3.7%，达到4.5亿元，大致符合该行的预期。与此同时，其产品组合的升级仍在继续，预计这将有利于未来几年单位分销的持续增长。然而，大和银行将2020-2021年的单位配置预测下调了约4.7%至5.9%，主要是因为香港零售市场疲软且不确定。目标价为6.65元，反映出2020年和2021年每股分配的股息收益率分别为4.3%和4.6%。根据最近的股价调整，价格上涨了0/0/并且评级被升级为“买入”。

高盛(Goldman Sachs)发布的一份研究报告称，广深铁路(601333) (00525)上半年的净利润表现与预期一致，2019-2021年调整后的利润预期下调了4.2%，以反映新国际财务标准下的经营租赁，公司h股目标价从3.75港元下调至3.4港元，给予其“买入”评级。高盛(Goldman Sachs)表示，随着去年主要维修周期的结束，相关成本将会下降，广深铁路有望实现全年盈利。

瑞士信贷(Credit Suisse)发布的一份报告称，该公司最近会见了丘蒂科技(01478)的投资者关系代表，该公司管理层预测，其微型手机摄像头模块(ccm)的出货量及其产品的平均售价将会有信心地增长，这被认为主要是由高标准模块的出货量、3d飞行测距(t of)的出货量、前端位置的小型化以及第三季度三个镜头模块的出货量推动的。瑞士信贷表示，将维持秋提科技9元的投资评级和目标价，“优于市场”。