山东首家上市券商来了！历时三年 中泰证券IPO终过会

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12月19日，中泰证券成功申请上市。中泰证券将成为第38家a股上市券商。

中泰证券等这一天已经等了三年多了。根据此前披露的信息，该公司将公开发行不超过20.91亿股股票。今年5月17日，中国证监会网站披露了中泰证券最新的首次公开募股招股说明书，市场也认为这是中泰证券加快首次公开募股的表现。

山东省唯一的经纪公司

早在2016年3月22日，中泰证券就提交了招股说明书，并于当年3月24日被中国证监会接受。然而，中泰证券的上市过程受到新三板业务和国际业务后续罚款的影响。

今年5月17日，中国证监会网站披露了中泰证券最新的ipo招股说明书。此前，中泰证券的招股说明书已于2016年3月22日公布。ipo招股说明书的更新被市场解读为中泰证券的ipo冲刺。

作为山东省唯一的经纪公司，中泰证券2019年上半年总资产和净资产分别为1281.18亿元和321.07亿元，分别位居行业第17位和第15位。

根据招股说明书，2001年5月，由山东齐鲁资产管理有限公司、山东国际信托投资有限公司、泰安基金投资担保管理有限公司、济宁投资中心、德信资产管理有限公司、山东齐鲁投资管理有限公司、威海市财政局、淄博市财政局、烟台市财政局共同出资，成立齐鲁经纪公司，注册资本5.12亿元。

2004年12月，齐鲁证券更名为齐鲁证券。2015年9月，齐鲁证券完成股权重组，更名为中泰证券。

自2001年成立以来，齐鲁证券经历了多次增资扩股和股权转让。截至目前，莱钢集团直接持有中泰证券45.91%的股权，是公司的控股股东；山钢集团持有莱钢集团80.52%的股权，并通过其全资子公司济钢集团持有中泰证券5.6081%的股权；山东SASAC持有上钢集团70%的股权，因此山东SASAC是中泰证券的实际控制人。

中泰证券也是山东省唯一的经纪公司，其经纪业务在山东省具有很强的区域竞争优势。截至2018年12月31日，中泰证券共有41家分支机构和284个营业部，其中省级营业部131个，占23.19%；2018年，山东中泰证券股票交易量占比33.33%。报告期内，中泰证券营业部的数量和股票交易量均居山东省同行业首位。

截至2018年12月31日，中泰证券在山东省外设立了153个营业部，占公司全国营业部总数的53.87%；在153个销售办事处中，74个实现了盈利，79个亏损。中泰证券表示，79个亏损业务部门大多是新成立的。业务部门的初始投资成本较高，利润周期较长，短期内收入难以弥补成本。

发行的股票不超过20.91亿股，筹资有四个主要投资方向

根据招股说明书，中泰证券此次发行的新股仍不超过20.91亿元人民币普通股(a股)，发行后不超过公司总股本的25%，公司股东不会公开发行股票。

扣除发行费用后，本次发行募集的资金全部用于补充公司营运资金和发展主营业务。扣除发行费用后，本次发行募集资金全部用于补充资本、增加营运资本和发展主营业务。根据公司的发展目标，拟定计划的四个主要使用方向。

一是加大对资本中介和资本业务的投入。

中泰证券的信贷业务和新三板的做市商业务发展迅速，成为公司利润的稳定增长点。与其他证券业务相比，中国的资本中介和资本业务仍有较大增长，空公司将继续增加投资。此外，在风险可控的前提下，公司将根据证券市场情况适度增加证券自营业务规模，重点是低风险业务和套期保值业务的规模。

二是推进证券经纪和投资银行业务转型升级。

为应对激烈的行业竞争，中泰证券将利用募集资金推动经纪和投资银行业务转型升级。经纪业务将拓展互联网金融、财富管理、主经纪等创新业务，有效建立市场内外市场，通过提升自主研发能力，推动营销和服务转型。投行将大力打造高端人才团队，通过“行业+专业”的组织运营模式，打造全业务的综合服务能力和业务创新能力。

第三，支持子公司的业务发展。

各子公司的业务水平逐步提高，与母公司各项业务形成了良好的协同效应。募集资金到位后，中泰证券将继续加大对子公司的支持力度，不断完善组织结构和业务体系，提升作为综合性证券控股集团的整体服务能力。

第四，加强风险控制合规能力和信息技术体系建设。

通过此次融资，中泰证券将加强风险控制合规能力和信息技术系统建设，帮助公司有效开展各项业务。

值得一提的是，中泰证券近年来加大了对金融技术的投入，在机构经纪业务领域寻求突破，具有充分的自主研究能力，这已成为今年的亮点。