中国优质供应商将充实特斯拉全球供应链

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分析人士认为，国产特斯拉带来的变化是深远的，或者影响整个特斯拉产业链的重组。正如苹果和华为促进了整个产业链的繁荣，特斯拉制造汽车的新力量将推动全新的产业链，这与传统汽车制造业完全不同。

近日，特斯拉上海超级工厂进入试生产阶段，国产特斯拉3型将于11月11日正式亮相。分析人士认为，国产特斯拉带来的变化是深远的，或者影响整个特斯拉产业链的重组。正如苹果和华为促进了整个产业链的繁荣，特斯拉制造汽车的新力量将推动全新的产业链，这与传统汽车制造业完全不同。

国产特斯拉3型首次亮相

预计当地供应链的整体实力将会增强

最近，特斯拉上海工厂不断传出消息。11月7日，特斯拉发布了一张中国制造的模型3的照片。这是由于上海超级工厂的进度“超出预期”，进入试生产阶段。据媒体报道，特斯拉上海工厂生产的车型3将于11月11日正式亮相，国产车型3预计将于今年年底小规模交付，明年第一季度大规模交付。

国务院发布的《关于进一步提高利用外资水平的意见》指出，各地区应确保国内外汽车制造企业生产的新能源汽车享有同等的市场准入待遇。修订乘用车企业平均油耗与新能源汽车积分平行管理办法，允许外商投资汽车企业在中方与中方合资伙伴达成共识后进行积分转移。

"特斯拉上海工厂的调试进度超出了预期."工业证券(601377，诊断学)在研究报告中指出，“根据模型3竞争力的判断，国内新能源汽车竞争格局的分析，以及国内产业链上市公司的弹性计算，预计上海工厂将在未来两年生产和销售。国内供应链的灵活性将超出市场预期。”

特斯拉第三季度财务报告显示，上海超级工厂的车辆建造成本(单位产能的资本支出)将比美国生产系统低65%左右，仅折旧费用就可以节省2.9万元/辆。为了实现每辆车售价低至3.5万美元的目标，同时保持盈利，车型3需要中国的工厂和供应商。

瑞丰资本(中国)投资有限公司董事长彭正峰分析，随着上海工厂的稳定量产，公司的生产效率有望继续提高，规模效应将有助于降低成本。预计国内版的3号机型仍将有降价的空房。同时，考虑到明年的y车型，这两款车型有望帮助公司成功开拓中国这个全球最大的汽车市场，进一步提升其全球市场份额。

预计当地供应链的整体实力将会增强

特斯拉的中国工厂能给国内汽车行业带来什么？国泰君安(601211)(香港股市02611)分析师表示，最大的变化是供应链的本地化给中国供应链带来了明显的增值，以及未来潜在的苹果式产业链的示范效应。“与手机产业链不同，汽车在产业链的长度和深度上远远超过智能手机，预计将继续受益的供应商名单也更长。”

目前，特斯拉的核心一级供应商大多来自欧洲、美国、日本等地，国内企业大多是二级供应商。例如，目前锂电池组的制造商是日本松下，正极材料和隔膜的供应商是日本住友化学，负极材料的供应商是日本日立化学，电解液由日本三菱化学生产。

但这种情况可能会改变。据媒体报道，lg化学有望支持特斯拉上海工厂的动力电池。这意味着特斯拉的动力电池供应商将由松下单独供应，或者由松下和lg Chem联合供应，lg Chem匹配的国内供应链有望成为特斯拉最大的国内子供应链。

具体来说，特斯拉的供应链包括十个部分，包括动力系统、电力驱动系统、充电、底盘、车身、中央控制系统、内部和外部装饰，涉及100多个直接和间接供应商。

上述国泰君安分析师认为，随着特斯拉电动汽车在中国产能的逐步扩大，特斯拉3型的电池、电机和零部件外壳将在产业链中对原材料产生强劲需求。“钴、锰、镍、锂和石墨等上游原材料和连接器在中下游将产生更大的动能需求。中国充电设备制造商、运营商和集成商也有望进一步加大参与力度，整个动力电池产业链都将从中受益。”

沈万红源(000166)(香港股票06806)表示，特斯拉的本地化生产将创造巨大的国内市场。根据计算，假设特斯拉在2021年将实现30万辆的产量，自行车价值将超过30万元。据估计，电池，材料，高压直流继电器，热管理系统和其他环节，预计将带来超过40亿元的市场空室。

在中国掀起了建工厂的浪潮

许多业内人士认为，特斯拉进入中国将加速各汽车公司的电气化转型，中国豪华车市场的竞争将会加剧。

招商局证券(600999)(港股06099)认为，特斯拉在汽车制造新生力量中投资最大、积累最深，在供应链整合能力方面具有明显优势。特斯拉近年来的强劲表现极大地刺激了传统汽车公司的电气化投资。如果特斯拉的中国工厂在中国市场成功投产，可能会进一步刺激海外汽车公司增加对电气化的投资。

沈万红源证券分析师认为，特斯拉将率先在中国建厂，预计这将引发一波全球电动汽车品牌在中国建厂的浪潮。目前，中国是中型豪华车的最大市场，特斯拉上海超级工厂提前开始试生产，这不仅有助于特斯拉产能扩张，也有助于扩大中国电动汽车产业链的优势。特斯拉3型目前定价接近中型燃料豪华车。在强大的品牌吸引力下，3型正在侵蚀中型燃油汽车的市场份额，并积极进入中国豪华车市场。为了保持在中国豪华电动汽车市场的领先地位，梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)、宝马(BMW)和奥迪(Audi)等外资汽车公司肯定会加快在新能源领域的布局，通过合资企业在中国建厂的可能性也不排除。

中信证券(600030)(港股06030)分析师认为，从2019年下半年开始，大众meb、梅赛德斯-奔驰eq等平台新车型将会密集推出，其供应链建设有望在一定程度上模仿特斯拉的模板。依靠中国成熟高效的零部件供应链系统，大量零部件由当地供应，未来的高质量供应链将有机会从中国的本地供应扩展到特斯拉的全球供应。