安恒信息：围绕网络信息安全 助力安全中国 助推数字经济

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路演嘉宾合影

——杭州安恒信息科技有限公司首次公开发行股票，精彩回放了在科技板块上市的网上投资者交流大会

出席的客人

杭州安恒信息技术有限公司董事长兼总经理元泛先生

杭州安恒信息技术有限公司副总经理马红俊先生

杭州安恒信息技术有限公司副总经理兼董事会秘书娄静女士

杭州安恒信息技术有限公司副总经理兼首席财务官代勇先生

国泰君安投资银行委员会副主任兼投资银行部总经理金立成先生(601211)

国泰君安证券有限公司投资银行部董事总经理兼保荐代表人李宁先生

杭州安恒信息技术有限公司

董事长兼总经理元泛先生致辞

尊敬的来宾、投资者、朋友、网友:

大家好！

欢迎参加已在科技板块上市的杭州安恒信息科技有限公司网上投资者交流会。在此，我谨代表安恒信息全体员工，向本次发行的主办机构国泰君安证券、联合承销商华龙证券等中介机构，以及关心和支持安恒信息的各界朋友，表示诚挚的感谢。借助此次网上路演，我们将全面回答投资者的关注，让大家全面、全面、客观地了解安恒信息。同时，我非常感谢上交所路演中心和中国证券网为本次活动提供的互动平台服务。

安恒信息成立于2007年，主要从事网络信息安全产品的研发、生产和销售，为客户提供专业的网络信息安全服务。该公司的产品和服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全和工业互联网安全。

一直以来，公司秉承“帮助中国安全、推动数字经济”的企业使命，以“客户成就、责任第一、开放创新、以人为本、共同成长”为企业价值观。凭借强大的R&D实力和不断的产品创新，公司形成了覆盖网络信息安全全生命周期的产品体系，涵盖了事件发生前、发生中和发生后的各个维度，各产品线在行业内形成了强大的竞争力。

未来，公司将牢牢把握网络电力和数字中国战略背景下网络信息安全行业的市场发展机遇，继续保持领先的技术优势；凭借多年积累的行业经验，我们将不断提升技术核心竞争力，不断培养和引进各类优秀人才；围绕“云、大、物、智能”，我们将开发适应新形势的新型网络信息安全产品，提供全面的网络信息安全解决方案，持续推进重点信息基础设施保护、数字产业化和产业数字化改造，为城市数字化提供全天候的城市级感知、保护和运营能力，持续提升企业核心竞争力和长期盈利能力。

最后，我们希望通过这次交流活动，成功回答投资者和朋友们的关注，让大家进一步了解和认同安恒信息；我们也将充分听取投资者的建设性意见，进一步推动安恒信息未来的长远发展。同时，在此次上市的重要契机下，安恒信息将采取更加成熟的态度，更加积极的行动，积极与资本市场接轨，完善公司治理，不要忘记自己的首创精神，将公司的发展推向一个新的高度，以更加优异的业绩回报投资者。谢谢大家！

国泰君安证券有限公司

投资银行委员会副主席兼投资银行部总经理

金立成先生的讲话

尊敬的来宾、投资者、朋友、网友:

大家好！

欢迎参加杭州安恒信息科技有限公司首次公开发行并在科技板块上市的网上路演推广活动。我谨代表本次发行的发起人和主承销商国泰君安证券有限公司，向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

安恒信息作为中国网络信息安全领域的领军企业之一，近年来发展迅速，市场份额位居行业前列。公司高度重视R&D的投资和技术积累，紧跟全球信息技术发展趋势，贴近用户需求，不断更新现有产品和解决方案，培育和培育新兴产品和服务。从2015年到2018年，它已经连续四年成为全球网络安全创新500强之一。国泰君安证券很荣幸能为这样一个高质量的企业服务，我们高水平、高质量的管理团队给我们留下了深刻的印象。安恒信息始终坚持以技术创新为企业发展的动力，致力于成为具有优秀企业文化和社会责任感的新时代网络信息安全产品和服务提供商。我相信，通过不断的创新，公司在未来会取得更优异的成绩。

我们真诚希望通过此次网上交流活动，投资者能够充分了解安恒信息的投资价值，抓住投资机会，分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。

最后，我代表国泰君安证券，预祝本期安恒信息取得圆满成功！谢谢大家！

杭州安恒信息技术有限公司

董事长兼总经理元泛先生致闭幕词

尊敬的来宾、投资者、朋友、网友:

大家好！

杭州安恒信息科技有限公司在网上投资者交流活动中的首次公开募股和科技板块上市已经告一段落。在此，我谨代表安恒信息，对各界朋友的热情关注和大力支持表示衷心的感谢。经过三个小时的交流，我相信投资者对安恒信息有了更好的了解。

今天的路演对我们的管理团队来说是一次全新的体验和感受。非常感谢上交所路演中心和中国证券网为我们提供了这么好的交流平台和优质的服务。此外，我还要感谢主办方国泰君安证券、联合承销商华龙证券、国浩律师事务所(杭州)、立信会计师事务所等所有为安恒信息的发行和上市做出努力的中介机构！谢谢大家！

今天，我们有幸与您就公司的经营管理、财务状况、筹资项目和未来战略规划进行交流。许多投资者给了我们中肯而有价值的意见和建议，我们非常重视，并将努力提高自己。

安恒信息将坚持“助力安全中国，助推数字经济”的企业使命，不断提升核心技术创新能力，努力成为具有优秀企业文化和社会责任感的新时代网络信息安全产品和服务提供商。同时，公司将进一步提高规范化管理水平，保持良好的投资者关系，坚持及时性和公平性原则，使披露的信息真实、准确、完整。安恒信息有限公司将尽最大努力以更优异的业绩回报投资者，实现股东价值最大化。

最后，我要再次感谢投资者和网民对安恒信息的支持和关注。祝大家投资顺利，万事如意！

管理文章

问:公司的主要业务是什么？

马红俊:自成立以来，公司一直专注于网络信息安全领域。其主要业务是研发、生产和销售网络信息安全产品，并为客户提供专业的网络信息安全服务。该公司的产品和服务涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全和工业互联网安全。

问:请介绍公司的盈利模式。

元泛:公司的利润主要来自销售自主开发的网络信息安全产品，为客户提供专业的网络信息安全服务。网络信息安全产品包括基础产品(安全防护产品、安全检测产品)和平台安全产品；网络信息安全服务包括saas云安全服务、专家服务、智慧城市安全运营中心、国家重大活动网络安全服务和网络信息安全人才培训服务。

问:请介绍一下公司的R&D模式。

元泛:创新是保持企业竞争力的核心因素。经过多年的不断实践和完善，公司形成了以“技术委员会-安全研究所-产品R&D中心三级研发管理架构”为核心的全面、独特的创新型R&D模式。

问:请简要介绍一下公司的技术能力。

元泛:凭借优秀的R&D技术团队和强大的技术创新能力，公司在应用安全和数据安全领域取得了许多技术突破。截至目前，公司共有48项核心技术，在应用安全和数据安全市场处于领先地位。公司核心基础安全产品的市场份额多年来一直处于行业前列。在不断更新应用安全和数据安全产品和技术的同时，公司对云安全、大数据安全、物联网安全等新兴领域进行了深入的研发，积累了22项核心技术，确保公司的云安全、大数据态势感知等平台产品保持领先地位。

问:公司在业务资格方面有什么优势？

马红俊:到目前为止，公司及其子公司拥有网络信息安全行业的28项主要业务资质，是公司及其子公司开展相关业务的重要支撑。公司及其子公司生产和销售的产品拥有84项网络信息安全行业认证资格、销售资格和分类资格，是公司及其子公司产品生产和销售的重要支撑。

问:公司认证了多少经销商？

马红俊:在报告期内，公司努力构建渠道体系。截至2018年底，已与386家注册经销商建立了完善的销售体系。

问:目前企业客户的主要领域是什么？

娄静:目前，公司的客户群体主要集中在政府(包括公安)、金融机构、教育机构、电信运营商等单位。公司计划加大营销网络建设投入，建立多层次销售渠道，不断拓展中小企业客户，推广标准化网络信息安全产品，服务现有客户软件升级和新业务需求。

发展文章

问:公司在“新场景”方面取得了什么进展？

元泛:在“新形势”下，公司围绕新的监管政策要求和新的信息技术，提出了有针对性的综合信息安全解决方案，推出了态势感知预警平台、爱尔帕大数据智能安全平台、天池云安全管理平台等多种信息安全平台产品。，并逐渐进入物联网安全、工业控制和工业互联网安全领域。这些产品有助于公安机关、网络信息办公室等监管部门实现网络安全综合感知、监控预警、通知处置、监管追溯的闭环，增强网络安全监管和决策能力，实现云计算、大数据、物联网、工业互联网、人工智能和网络安全在数字经济时代浪潮中的深度融合。

问:公司在“新服务”方面做了什么？

元泛:在“新服务”方面，针对网络安全形势、政府和企业用户需求的变化以及网络安全建设模式的变化，公司已经从提供专业产品转变为提供专业服务，为用户提供从安全规划、安全设计、安全建设到安全运营的一站式专业安全服务。由storm center公司推出的Saas云安全服务模式是一种早期的服务创新模式，它利用云计算在中国提供了密集的安全功能，实现了云监控、云waf、云ddos清洗和云威胁情报等服务功能。以上能力，加上城市安全大脑、全天候“三位一体”态势感知和国家网络安全团队，构成了智慧城市安全运营中心的核心能力。

问:请简要介绍公司目前的研究项目。

元泛:到目前为止，公司有七个研究项目，即天池云安全管理平台、大数据环境下网络信息安全态势感知预警平台、工业互联网安全监控和态势感知技术手段建设、物联网安全态势感知技术研究与应用、爱尔帕大数据智能安全管控平台、大数据环境下信息安全关键技术研究、网络安全态势感知协调指挥平台。

问:公司对未来的品牌和渠道建设有什么计划？

元泛:公司将依托西湖宝剑网络安全大会的影响力，不断拓展产业生态圈的合作，深化渠道建设，发挥大规模运营效应，加强品牌建设，为客户提供全生命周期的安全解决方案，努力成为新时期网络信息安全领域的领导者。

问:2019年上半年毛利率下降的原因是什么？

代勇:1)公司半年度安全服务收入比重高于年度收入，而安全服务毛利率低于安全产品(包括网络信息安全基础产品和网络信息安全平台系统)。2)公司业务正处于快速发展时期。为了应对随后增加的业务需求，公司在上半年继续增加安全服务中心的人员数量。但是，公司的收入主要集中在下半年，这使得上半年人工成本占收入的比重增加，导致保安服务业务的毛利率下降。

问:公司的哪些业务近年来发展迅速？

金立成:报告期内，公司整体业务保持快速发展态势。公司主营业务中，网络信息安全基础产品业务收入2017年同比增长29.80%，2018年同比增长10.00%。网络信息安全平台业务收入2017年同比增长183.83%，2018年同比增长179.02%。网络信息安全服务业务收入2017年增长36.15%，2018年增长77.47%。

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问:网络信息安全到底意味着什么？

马红俊:网络信息安全是指采取必要措施，保护系统中的硬件、软件、数据及其开展的业务，使其不会因意外或恶意原因而被擅自访问、泄露、破坏、修改、审查、检查、记录或销毁，确保信息系统持续、可靠的正常运行。

问:国内网络信息安全行业的发展前景如何？

马红俊:在网络信息安全政策和新兴技术的推动下，中国网络信息安全产业仍将保持快速增长。政府和企业客户对网络信息安全产品和服务的投资增长迅速。2018年，整体市场规模达到495.2亿元，比2017年增长20.9%，远远超过全球证券市场的整体增长率。随着数字经济的发展和物联网的逐步推进，作为数字经济发展必要保障的网络信息安全投资将继续增加。赛迪咨询预测，到2021年，中国网络信息安全市场规模将达到926.8亿元。

问:目前国内网络信息安全行业的市场竞争格局如何？

马红俊:在网络信息安全产品方面，中国网络信息安全产品市场近年来发展迅速，参与厂商众多，大厂商占据一定的市场份额。然而，由于市场细分程度很高，不同细分市场中有不同的领先制造商。总体而言，安全产品市场缺乏真正的龙头企业，市场集中度较低。我公司金星之星(002439)、NSFOCUS (300369)、360等企业是行业的主要参与者。

在网络信息安全服务方面，与发达国家相比，中国的安全服务市场仍处于早期增长阶段，网络信息安全行业中安全服务的产业投资和市场规模相对较低，国内安全服务市场仍有较大发展。目前，中国所有网络信息安全厂商主要向市场提供安全设计、安全评估、安全运行维护、安全技术研发等安全服务。这个细分市场参与者多，模式不统一，竞争激烈，市场集中度低。

问:公司在市场上的竞争地位是什么？

元泛:作为中国网络信息安全领域的后起之秀，公司自2007年成立以来，以应用安全和数据安全为切入点，成功进入网络信息安全市场，推出了开创性的产品——数据库审计和风险控制系统以及web应用防火墙产品。这些产品的市场份额多年来一直处于行业前列。

公司始终坚持不断创新的发展战略，重视R&D投资，紧跟全球信息技术发展趋势，贴近用户需求，不断更新现有产品和解决方案，培育和培育新兴产品和服务。从2015年到2018年，该公司连续四年成为全球网络安全创新500强之一。

作为中国网络信息安全领域的领导者之一，公司在进行R&D创新和市场开发的同时，积极承担中国网络信息安全产业发展的社会责任，并参与了多项国家和行业标准的制定。根据国家发改委正式发布的“2018年全国与地方联合工程研究中心”名单，公司已成为“全国与地方大数据网络安全态势感知与智能防控技术联合工程研究中心”的支持单位。

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问:该公司在科技板块上市的标准是什么？

李宁:公司的发行上市申请符合《上市规则》第2.1.2 (1)条的规定，即预计市值不低于10亿元人民币，最近一年净利润为正，经营收入不低于1亿元人民币。

问:这次筹款的主要目的是什么？

娄静:此次募集资金的主要用途是:云安全服务平台升级项目、大数据态势感知平台升级项目、智能物联网安全技术研发项目、工控安全和工业互联网安全产品升级项目、智慧城市安全大脑和安全运营中心升级项目、营销网络和服务系统扩展项目以及补充流动性。

问:高管是否参与了公司的战略布局？

娄敬:公司高级管理层计划制定资产管理计划，参与本次发行的战略性配售，配售数量不超过本次发行股份数量的10%。

问:阿里风险投资的持股意图是什么？这对公司的业务运营有什么影响？

元泛:目前，阿里风险投资没有明确的意向减持公司股份。公司上市限制期满后，在遵守相关法律法规的前提下，不排除减持公司股份。阿里风险投资在上市后无意增持股份。

阿里风险投资与公司之间没有业务关系，虽然阿里公司与公司有业务关系，但其业务比例很低。阿里公司与安恒信息之间的交易价格由各实体根据自身的经营管理体系并结合公开市场条件，与安恒信息协商确定。由于阿里风险投资是安恒信息的股东，因此不存在对交易价格进行特殊考虑或其他利益安排的行为。如果阿里风险投资将来退出安恒信息，阿里公司将根据自身业务需要和市场化原则决定是否与安恒信息进行业务合作。阿里风险投资股东地位的变化不会影响合作，阿里风险投资未来的退出也不会对公司业务发展产生重大不利影响。

姚炯的文字编排

主持上海证券报中国证券网

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