10月24日券商晨会研报汇编

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[川财证券]

电子学:5g双架构手机正式问世，折叠屏幕带来了智能设备的新方向

10月23日，华为召开5g终端及全场景新产品发布会，正式发布华为matex5g折叠屏幕手机；与此同时，华为mate305g和mate30pro5g版本开始预售。

投资方案及相关目标。主要有两个方向:一是关注5g双架构手机产业链的机遇，二是关注折叠屏幕带来的材料、连接和包装的变化。相关目标包括:芯片领域:丁晖科技(603160，诊断股票)、圣邦股份(300661，诊断股票)、赵一创新(603986，诊断股票)、韦尔股份(603501，诊断股票)；银幕:BOE；射频:卓胜伟(300782，诊断单元)，三安光电(600703，诊断单元)；天线:李勋精密(002475，诊所单元)，新伟通讯(300136，诊所单元)；Fpc:丁鹏控股(002938，诊所股票)；光学元件:晶体光电(002273，诊断单元)、中国光学(002189，诊断单元)、欧飞光(002456，诊断单元)等。；电源:新网达(300207，诊断单元)等。

[天丰证券(601162)]

媒体互联网:影视行业的悲观时期已经过去，现在是转折点

行业经历了一年多的快速调整，虽然上市公司的一些项目因市场价格因素的变化而进行了调整。不过，从影视剧公司年中报告后的市场表现来看，这种表现已经在意料之中。最近，各种平台投资交易会公布的储备项目数量和质量都很高，平台仍在持续投资，为行业注入信心。此外，夏季电影《青春的你》也已在近期完成。目前，我们建议关注国庆后电视剧板块可能进入的链条提升阶段，重点关注【芒果超级传媒(300413，诊断学)】(综艺、影视自控、视频+外部电视双平台输出)，关注【爱奇艺、阅读集团】和电视剧制作公司【华彩、慈文】

建设:在国家实施基本建设交通强国、坚决打赢蓝天防御战等多项政策的推动下。(1)从投资规模来看，我们预计铁路专用线的建设将迎来一个重要的转折点，铁路专用线的建设将刺激铁路投资的增长。未来五年，铁路专用线建设总投资可能超过8000亿元，其中江苏、湖北等长江经济带省份投资增长显著；(2)在建设模式方面，我们预计铁路专用线的建设和改造将逐步走向企业、地方政府和铁路三方合作共建的模式。我们相信，中国铁路集团(601390，咨询股)和中国铁路建设(601186，咨询股)这两家在铁路基础设施行业处于领先地位的上市公司，将会从专用线的优惠政策中受益匪浅，可以关注中国交通建设(601800，咨询股)和投资实力雄厚的长三角设计公司。中国设计集团(6000)苏娇分公司(300284，咨询股)保持行业强于市场的评级。

[中银国际]

半导体设备:正处于周期上升期。目前，半导体设备的市场规模在500亿至600亿美元之间波动，占集成电路行业规模的13%-14%，设备投资保持相对强劲。多项市场信息表明，全球半导体设备行业即将走出低谷，包括8月份北美半导体设备制造商出货量同比下降，国际设备领军企业第二季度收入普遍触底，第三季度asml的euv订单超出预期，第四季度收入将创历史新高。5g和ai对先进工艺设备的吸引力是显而易见的。

继续看好半导体设备行业，主要基于:(1)5g推动了先进工艺设备需求的爆发，并将在近期通过终端应用产生海量数据(603138，诊断股)，推动成熟工艺设备和存储芯片工艺设备的市场需求；(2)从2019年第三季度开始，国内晶圆厂进入新一轮工艺设备集中采购；(3)优质国产设备将继续被进口设备取代，国产化率将继续提高。在个股方面，我们主要推荐关注微半导体，主要推荐北方华创(002371)、精科电子(300567)、长川跨境、京生机电(300316)等。