暂停3月 这家券商股票质押业务遭重罚！压规模+控风险成监管新导向

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南京证券(601990)最近收到了上海证券交易所会员部发出的《纪律处分意向书》和深圳证券交易所会员管理部发出的《提前纪律处分通知书》。由于并购方准入尽职调查不够、融资资金管理不完善等问题，公司被给予暂停质押股份回购交易权限三个月的纪律处分。

南京证券表示，自公司开展此项业务以来，未发生任何风险事件，公司将进一步加强合规管理，并根据监管要求积极整改存在的问题。

券商中国记者了解到，南京证券此次被罚款的原因是上半年股票质押规模大幅增加。南京证券上半年利息收入8849万元，同比增长36.41%。行业增长率排名第十。

本所暂停股票质押交易权3个月

南京证券10月9日晚宣布，2019年10月8日，公司收到上海证券交易所会员部门出具的《纪律处分意向书》和深圳证券交易所会员管理部门出具的《事前纪律处分通知书》。

沪深两市均指出，根据《中国证监会江苏监管局关于南京证券有限责任公司行政监管办法的决定》，南京证券在开展股票质押式回购交易中存在整合方进入尽职调查不足、融资资金管理不完善等问题。

因此，上海和深圳证券交易所对南京证券实施了为期三个月的纪律处分。

南京证券表示，公司高度重视股票质押式回购业务的合规经营和风险管理，自业务开展以来未发生任何风险事件。对于存在的问题，公司将进一步加强合规管理，并按照监管要求积极整改。目前，公司运营正常。

上半年，股票利息收入同比增长36.41%

自2013年6月证券公司股票质押交易开始以来，对解决中小企业和民营企业融资问题发挥了积极作用。然而，近年来，它逐渐暴露出风险，许多券商因加强股票质押而累积亏损，拖累了他们的业绩。自去年以来，证券业严格控制了股票质押的规模和风险。

今年以来，许多大型券商都主动降低了股票质押的规模，许多业务自然都流向了中小券商。这一现象是许多中小证券公司的股票质押规模显著增加。

8月，监管部门对今年股权质押规模大幅增长的9家公司进行了现场核查，通报了券商股权质押业务存在的五大问题:一是业务定位不清，盲目追逐利益；二是风险意识不强，风险控制措施不足；三是审计控制不严格，质押率设定不严格；第四，尽职调查不完整甚至缺乏；第五，贷后风险管理流于形式。

根据通知，上述问题反映了相关证券公司内部控制的不完善。对此，中国证监会将依法采取责令增加内部合规检查等行政监管措施，证券交易所将依法采取暂停股票质押回购交易权限等自律管理措施。

根据中国证券业协会发布的数据，今年上半年，股票质押利息收入同比增幅最大的10家券商分别是:开源证券、AVIC证券、华宝证券、中国邮政证券、美联储证券、大通证券、精实证券、国投证券、郭盛证券和南京证券。南京证券上半年利息收入8849万元，同比增长36.41%。增长率排名第十。

上半年，因股权质押业务内部控制不完善，股权质押利息收入同比增长130.66%的中国邮政证券收到监管部门责令纠正的行政处罚决定。8月26日，陕西证监局显示，中国邮政证券股份有限公司股票质押式回购业务内部控制不足。首先，转换率的上限是在股票质押时设定的，但具体质押率的估计是非常随机的；第二，客户的融资目的没有被跟踪和验证。

“据我所知，南京证券的股票质押业务不存在风险，但监管机构非常担心今年仍在扩大股票质押规模的券商。据信，许多证券公司存在业务定位不清、将股票质押交易简单地视为交易业务、忽视信用风险管理和控制等问题。这是一个非常明显的信号，要求我们加大规模，控制风险。”一位与南京证券关系密切的内部人士告诉该经纪公司的中国记者。

上海一家大型券商华南营业部的负责人告诉记者:“今年，公司对股票质押的控制非常严格。我最终被拒绝执行的股票质押项目是因为公司的合规性。”