保险行业偿付能力整体充足 产寿险净利润实现高增长

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最近，多家保险公司披露了今年前三季度的偿付能力报告。在英国《金融时报》记者筛选出的166家保险公司中，只有中法人寿未能达到核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率，行业整体偿付能力充足。更值得注意的是，今年前三季度，166家保险公司实现净利润2699亿元，寿险净利润分别增长96%和78%。

中法人寿保险仍未摆脱困境

根据《保险公司偿付能力管理条例(征求意见稿)》，保险公司要成为偿付能力公司，必须满足三个监管要求:核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，综合风险评级为乙级以上。不符合上述任何要求的公司是偿付能力不达标的公司。

反过来，据英国《金融时报》记者统计，83家财产保险公司的偿付能力都达到了标准，而在83家寿险公司中，偿付能力“失败”的团队仍是中法人寿的老面孔。

中法人寿三季度发布的偿付能力报告显示，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均降至-14743.40%，今年二季度综合风险评级为d级

在偿付能力报告中，中法人寿表示，自2005年成立以来，该公司的资本从未得到补充。由于持续亏损，资本已经耗尽，现金流持续流出。自2017年4月以来，该公司经历了流动性枯竭。

在增资被推迟的情况下，中法人寿不得不继续向其股东尚虹实业控股集团有限公司借款..根据今年9月中法人寿发布的信息披露公告，鉴于其严重缺乏偿付能力和流动性风险，尚虹集团向其提供了1800万元的贷款。根据上述公告，借款资金主要用于应对中法寿险产生的流动性风险，以及支付现有保单到期退保等与客户利益相关的费用，以满足维持日常运营的基本需要。

记者注意到，这是中法人寿今年第四次向尚虹集团借款，累计贷款金额4550万元。自2017年以来，中法人寿已向该股东借入逾2亿元人民币。

根据上述监管要求，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较高的保险公司为重点核查对象。第三季度偿付能力报告显示，百年寿险综合偿付能力充足率为104.17%，比上季度末的111.67%继续下降。百年寿险偿付能力充足率仍徘徊在监管“红线”附近。事实上，百年人寿今年已经采取了一些补充资本的行动。今年3月，中国保险监督管理委员会批准百年人寿发行20亿元人民币资本补充债券。从表现来看，百年人寿的表现并不令人满意。偿付能力报告显示，今年前九个月，百年人寿实现净利润6.02亿元。

保险公司的净利润表现良好

由于投资方的表现和新的减税规定的实施，最近发布的上市保险公司第三季度报告显示，今年前三季度，中国人寿、平安保险、中国太平洋保险、新华保险和PICC五家上市保险公司的净利润分别增长190.4%、63.2%、80.2%、68.8%和76.3%。在上市保险公司净利润强劲增长的推动下，寿险公司前三季度的净利润表现引人注目。

让我们先看看寿险公司在净利润方面的表现。据英国《金融时报》统计，今年前三季度，在83家保险公司中，有6家寿险公司净利润超过100亿元，其中平安人寿以797.44亿元位居第一。中国人寿、太平洋人寿、新华人寿和太平人寿分别实现净利润572.78亿元、176.57亿元、125.92亿元和108.06亿元。泰康人寿是团队中唯一未上市的净利润超过100亿元的保险公司。偿付能力报告显示，今年前三季度泰康人寿实现净利润161.16亿元。

除上述六家保险公司外，今年前三季度有49家寿险公司实现盈利，其中10家保险公司净利润超过10亿元。相应地，28家寿险公司遭受损失，总损失约为43亿元。

让我们看看财产保险公司。在马太效应明显的财产保险市场，今年前三季度，PICC P&C保险、平安财产保险和CPIC财产保险分别实现利润219.85亿元、153.58亿元和42.64亿元，利润总额约为416亿元，占83家财产保险公司净利润总额的95%以上。除“老三”外，中国人寿财产保险前三季度实现净利润22.33亿元，迪达保险实现净利润超过10亿元。今年前9个月利润超过3亿元的其他财产保险公司包括阳光财产保险、鼎河财产保险、太平财产保险、中石油独家保险和华泰财产保险。永安财险、中行财险、安化农险、美亚财险、成泰财险、中铁自保、新安车险、中远海自保等八家财产保险公司，均盈利超过1亿元。

据统计，今年前三季度，83家财产保险公司中有33家亏损，最高亏损近30亿元。具体来说，专业的网络保险公司并没有摆脱在较高的保费增长率下仍然亏损的局面。今年前三季度，平安保险、泰康网上保险和安信保险的保险业务收入分别增长21.47%、36.72%和71.12%，损失分别为3.8亿元、4.07亿元和2900万元。在四家专业网络保险公司中，易安财险是唯一一家保险业务收入同比增长率为负的公司。根据偿付能力报告，今年前三季度，易安财险亏损4700万元人民币。