阙波：全面深化科创板适当性管理规范

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上海证券交易所副总经理齐波

⊙记者齐豆豆○编辑祝建华

在第二届中小投资者服务论坛上，上海证券交易所副总经理阕波表示，在设立科技局、试行注册制的重大改革中，全面深化科技局投资者适格管理，将有助于更好地服务于资本市场的改革创新。

Quebo指出，目前，科学技术委员会已经成立一个多月了。为进一步引导投资者理性参与科技板块投资，在此次重大改革中，上海证券交易所借鉴以往创新业务适宜性管理的有效经验，结合科技企业新业务模式、技术迭代速度快、业绩波动大、操作风险较大等特点，考虑国内投资者的结构和行为特征，综合评估确定了科技板块适宜性管理的条件和要求，并严格推进其实施。

上海证券交易所主要从三个方面推进科技股的投资者适应性管理。首先，根据业务进展，我们将继续深化科技板块适当性的管理标准。除了《上海证券交易所科技板块股票交易特别规定》规定的适当性要求外，结合业务推广和市场反馈的重点，及时明确或细化相关操作要求。 先后发布了《关于投资者教育与科技股适度性管理的通知》和《关于落实科技股投资者适度性管理要求的通知》，构建了科技股适度性管理的综合制度框架，全面规范了证券公司参与科技股的行为。

其次，严格推进实施，严格履行证券公司的适度责任。齐波表示，上海证券交易所在全国范围内连续举办了30多次业务培训，加强了对落实各项操作环节适度管理要求的宣传和指导；召开几次座谈会，充分听取证券公司对实施科技板块适度管理的反馈意见；在中国证监会的指导下，配合派出机构开展科技板块适当性管理自查和专项现场检查，督促证券公司全面落实“了解客户”原则，做好风险揭示工作；实施自律监管，对未按规定落实相应管理要求的证券公司采取监管措施，严格履行证券公司相应管理责任。

第三，继续实施调查，听取市场各方意见和建议。上海证券交易所实行“深度、务实、细致、准确、高效”，开展了10多份问卷调查，走访了30多家证券公司和营业部，收集了近6.5万份问卷，形成了多份研究报告；持续收集400条投资者服务热线的反馈，听取和收集证券公司和投资者的意见和建议，及时回应市场关注；督促证券公司做好工作，形成适当的管理最佳做法，如高级投资者参与科技板块交易，加强对投资者开立融资融券账户的特别风险警示。

Quebo表示，今后，在中国证监会的统一部署和领导下，上海证券交易所将继续深化适度管理体系建设，推动证券期货经营机构向差异化、专业化、特色化方向发展，同时加强适度管理，全面提升行业服务实体经济和投资者的能力和水平。