中铁建第二季纯利升17.7%优于预期

本篇文章2146字，读完约5分钟

花旗表示，中铁建设(01186)第二季度净利润增长17.7%，好于预期，高于第一季度。经营现金流净流出从去年上半年的4590万元人民币减少到3250万元人民币。据该银行称，该公司第二季度的新订单增加了28%，而房地产建设增加了78%。据信，与铁路相比，城市轨道列车将成为该公司的主要增长动力，目标价格将从11.8元升至12.2元，给予“买入”评级。

小莫给了平安豪医生(01833)一个“超重”评级，目标价格为63元。该行认为，该公司是内地领先的医疗保健服务提供商，自公布中期业绩以来，其股价已上涨约50%。该公司认为，未来12个月，空的股价仍将上涨，主要原因是与地方政府讨论了在线医疗服务报销问题。预计到2020年，网上药房法规将会放松，私人医生订阅计划将会启动，更多的战略合作将会宣布，财务表现也将会强劲。该行估计，该行表示，国家健康保险局8月30日宣布，将纳入在线医疗服务，这是该行业的一个重要里程碑。据信，该公司在网上咨询量方面处于市场领先地位，凭借其内部医疗团队和成本优势，可以从政策推广中获益。6月，公司推出了私人医生服务，据信这是未来3-5年的主要增长引擎，因为该计划在3月1日启动时已获得3亿元的合同金额，相信该产品能帮助客户与私人医生建立长期关系。

国际信用评级机构惠誉对龙光地产(03380)进行了升级。其中，其长期外币和本币发行人违约评级从“bb-”上调至“bb”；次级永久债券评级上调至“b+”，评级前景“稳定”。惠誉解释称，龙光地产评级的上调反映了公司财务状况的改善，主要是因为银行预计未来12至18个月龙光地产的杠杆率将低于40%，且公司有充足的土地储备支持其增长，因此相信公司未来的杠杆率仍将保持在较低水平。此外，在业务拓展期间，公司还严格控制财务状况，保持了较高的盈利能力，其息税前利润有望超过30%。惠誉表示，截至今年前7个月，龙光的合同销售额增长了25%，达到546亿元，合同销售面积增长了80%，达到400平方米。龙光的合同销售额预计今年将增至900亿元，明年将增至1150亿元。

麦格理表示，希望教育(01765)今年迄今已经宣布了五项M&A计划，在同行中速度最快；该行预计，今年下半年公司收入和净利润将分别增长56%和487%，并将2019年至2021年的每股收益预期分别上调-11%、15%和16%。该行表示，希望教育的“优于市场”评级保持不变，目标价从1.7元上调至1.95元，根据现金流折现率进行估值。麦格理(Macquarie)表示，希望上半年教育收入和净利润分别增长13%和83%，低于银行预期，但毛利率增长378个百分点，达到53.1%，主要得益于效率的提高，营业毛利率增长17.9个百分点，达到43.4%，高于预期，主要得益于去年的上市费用。

大和集团发布报告称，华能新能源(00958)宣布收到母公司华能集团的一封信，称作为潜在要约人，它将考虑对该公司所有h股进行有条件的自愿现金综合要约收购。如果出价，该公司将被私有化，并从证券交易所退市。大和认为，华能新能源的股价将受到潜在私有化的支撑，集团的股票评级将从“控股”上调至“优于市场”，目标价格将从2.3元上调至2.9元。该行表示，华能新能源并未公布潜在的发行价，并认为该公司希望在决定最终发行价之前看到市场的反应。该公司之前的估值很低，但今年上半年净利润同比增长31.7%，至30.94亿元人民币，好于预期。

高盛表示，今年上半年鞍钢(00347)净利润下降68%，至14.25亿元，剔除一次性项目后净利润下降70%，至13.19亿元，低于预期。该行表示，调整了鞍钢2019年至2021年的利润预期，利润分别增长了4%、16%和-4%，目标价从4.4元升至4.5元，投资评级从“中性”升至“买入”。高盛(Goldman Sachs)表示，尽管需求仍然疲弱，但预计未来几个月需求将保持稳定。预计今年下半年，鞍钢的单位毛利将达到每吨432元人民币，抵消了原材料成本的上升。预计今年和明年的毛利分别为每吨431元和463元。

交通银行国际部表示，鑫奥能源(02688)宣布，大股东、董事长王玉锁拟将其32.8%的股份转让给鑫奥生态。重组对新奥的能量影响不大，更有利于新奥的生态。该行表示，尽管重组后王的实际持股比例有所下降，但新奥能源仍处于其控制之下。同时，如果新股发行的稀释效应得到控制，交易将有助于新奥生态的利润增长。重组不太可能削弱鑫奥能源的增长势头，以100元的目标价维持“买入”评级。

野村证券发布的一份研究报告称，今年上半年，日清食品(01475)在mainland China的本地货币销售额增长了12.2%，这主要是由于销售增长和持续的高端方便面。香港的销售额下降了4.9%，主要是由于个人品牌分销业务暂停。剔除相关因素，核心业务保持平稳，毛利率增长2.1个百分点，调整后息税前利润增长16.1%。预计方便面市场将继续改善，日清将继续提高其渗透率，并受益于消费升级。目标价格将从人民币6.4元上调至7.5元，并重申“买入”评级。该行预计，受新产品和便利店分销渠道快速发展的推动，今年下半年的收入增长大致相同。预计下半年利润将会上升，而销售额将保持稳定，折旧将会减少。