8家上市公司“泄露天机” 媲美“神车”的“中国神船”要来了？

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7月1日晚，一项公告让许多投资者彻夜难眠。

7月1日晚，中国造船(600150，诊断单元)(600150，sh)、中国船舶防卫(600685，诊断单元)(600685，sh)、中国重工(601989，诊断单元)(601989，sh)、中国海防(60070) Sh)、CSSC (600072) (600072，Sh)、九寨阳(300516，300516，sz)

中国船舶工业集团公司(以下简称CSSC)正计划与中国船舶工业集团公司(以下简称CSIC)进行战略重组。

在7月1日晚间的公告中，还不清楚这两艘财富500强的船只是将被合并和重组，还是仅仅被资产所取代。公告只提到相关计划尚未确定，还需要相关主管部门批准。

然而，7月2日凌晨，有媒体报道称，“南北船合并已得到确认”。如果南北船只合并，预计将产生一个“中国CSSC”，相当于CRRC (601766)，或投资者所说的“中国CSSC”。

7月2日凌晨，由于公告较晚，记者未能联系到上市公司。

巨大的造船业整合

近年来市场上反复提到的“南北船舶合并”是指CSSC与中国船舶工业总公司的合并。其中，“南船”指CSSC，“北船”指CSIC。

据CSSC官方网站介绍，1999年7月1日，Be正式成立，是在原中国船舶工业总公司企事业单位的基础上组建的一家中央直属特大型国有企业。这是一家由国家授权、中央政府直接管理的投资机构，在全球500强中排名第364位。到2017年底，CSSC有40多所中学。

CSSC聚集了一批实力雄厚的船舶修造企业和船舶配套企业，包括江南造船集团、沪东中华造船集团、上海外高桥(600648)造船、上海江南长兴造船等。同时，公司还拥有三家船舶研究设计机构，即中国船舶与海洋工程设计研究院、上海船舶研究设计院和广州船舶与海洋工程设计研究院，以及CSSC第九设计研究院等知名工程咨询、设计和总承包单位。

CSIC也成立于1999年7月1日，是由原中国船舶工业总公司的部分企事业单位重组的特大型国有企业。公司主要从事R&D及生产船舶设备行业、电力及机电设备行业、战略性新兴产业和生产性现代服务业。2018年，公司连续七年入选世界500强企业，排名第245位，在全球航运企业中排名第一。

CSIC有5家上市平台公司、95个二级成员单位、29个研究机构和17万名员工。

“南北船”合并的说法在市场上并不新鲜，今年也经常被提及。

今年4月，太平洋证券(601099)表示，国际民用船舶贸易相对不活跃，航运繁荣程度仍处于较低水平，对船舶的需求较小，全球产能供不应求。在这一行业背景下，“南北船”合并子公司的船厂之间的竞争关系保持不变。如果生产能力能够得到有效整合，技术开发和管理能力能够得到提升，就有望提高整体国际竞争力；在军用舰船方面，“南北舰船”有一定的合作关系，合并后的资源整合将继续增加我国军用舰船的制造实力。

太平洋证券认为，民用航运业的大规模复苏需要时间，未来几年“南北船”将继续面临依赖军用船订单的局面。未来，国际贸易活动的促进和新一轮军事和船舶订单的爆发将是工业基本面基本复苏的基础。

“南北船”合并的话题继续受到关注

事实上，“南北船”的合并始于2014年，但进展缓慢。

国资委主任肖亚青在今年的全国人大会议上表示，要积极稳妥推进装备制造和造船的战略性重组，不断推进海洋装备等领域的专业化整合，不断提高资源配置效率。当时，这种说法一度被市场理解为造船业将导致一场巨大的变革。

3月中旬，CSIC市委书记、主席胡问鸣访问CSIC，与CSIC市委书记、主席雷凡培进行了座谈。当时，围绕共同服务国家的战略，双方进行了深入交流，就进一步加强沟通交流、扩大合作范围、促进优势互补、共同推动中国造船业高质量发展达成共识。

图片来源:CSIC官方网站截图

同时，在资本运营方面，自3月以来，南北船内部资产整合频繁。

例如，CSSC领导下的中国造船和中国造船防务集团一直在推动资产重组。此外，CSIC子公司中国海防宣布，计划注入715，716和726项运营资产。

此外，3月底，《中国证券报》报道称，“南北船”重组计划正在加快制定和上报，造船业的“航母”即将问世。

各种行动多次点燃了市场预期。

在资本市场上，资本也是相互呼应的。在上一轮a股反弹中，造船业表现良好，许多股票翻了一番。在这种市场背后，不仅有行业基本面见底的因素，还有造船和离岸行业的强烈整合预期。

值得一提的是，当中国南车和中国北车合并到中国CRRC时，股价飙升了近10倍，成为2015年最看涨的股票之一，也是当年牛市的整体领头羊。从南北车合并带来的财富效应来看，不难想象投资者对南北船合并的预期。

2018年，CSSC总营业收入1144亿元，净利润约25亿元；CSIC总营业收入3050亿元，净利润69亿元。

《国家商报》记者注意到，券商对“南北船”的合并一直保持着很高的研究热情。

今年3月底，郭进证券(600109，诊断股)发布了一份研究报告，称如果“南北船”成功整合，不仅将惠及船舶行业，还将带来溢出效应。