引资金活水 科创板再融资办法实施

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□本报记者闫孙祥峰

7月3日，中国证监会发布了《科技板块上市公司证券发行登记管理办法(试行)》(以下简称《科技板块再融资办法》)，自发布之日起施行。同日，上海证券交易所发布了《上海证券交易所上市公司证券发行与上市审核规则》、《上海证券交易所上市公司证券发行与承销实施细则》和《上海证券交易所上市公司证券发行与上市问答》三个规则。

分析人士指出，从短期来看，完善再融资体系，将审核周期缩短至两个月，并建立简单的“小而快”融资程序，将提高科技局再融资的便利性；从长远来看，相关政策的出台将为科技企业引进新的资本，这不仅会提高再融资效率，还会增强科技板块的市场化程度。

优化发行和上市审核及注册程序

根据立法指示，《再融资科技委员会办法》的制定主要遵循四项基本原则，包括:大力推进提高上市公司质量，严格执行以信息披露为核心的证券发行登记制度，努力提高上市公司融资效率，大幅增加违规成本。

修订完善后的《再融资办法》共七章九十三条，主要包括以下内容:一是适用范围明确。上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券的，适用《科技局再融资办法》。二是精简和优化发行条件。区分向非特定对象发行和向特定对象发行，并为不同类型的证券设置不同的再融资条件。三是明确发行上市审核登记程序。上海证券交易所的审核期为两个月，中国证监会的注册期为十五个工作日。同时，为“小而快”的融资建立简单的程序。第四，强化信息披露要求，要求有针对性地披露行业特征、业务模式、公司治理等。，并充分披露科研水平、科研人员、科研资金投入等信息。第五，对发行和承销作出特别规定，对发行价格、定价基准日、锁定期、可转换债券转换期、转换价格和交易方式作出特别安排。六是强化监督管理和法律责任，加大上市公司、中介机构等市场主体违法违规责任追究力度。

新时代证券首席经济学家潘向东指出，《再融资办法》设立了便捷高效的注册程序，有助于提高融资效率。

注意回顾“三大变化”

为了完善再融资制度，提高再融资的便利性，科技局对再融资的审查程序和时限进行了重大修改。

据上海证券交易所相关负责人介绍，在审核程序上，上市公司在科技局申请再融资的审核程序基本上与科技局的ipo审核类似，即交易所进行发行和上市审核，证监会进行注册。为进一步提高审计效率，缩短审计时限，国科会上市公司再融资审计区分向非特定对象发行证券和向特定对象发行证券，并采用差异化审计程序。(低至a02版本)