“谁能躲过金融危机的洗劫”

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谁能躲过金融危机的洗劫 本报记者 王磊 新闻网－中国青年报 2008-12-04 [打印] [关闭] “美国经济打喷嚏，全球经济就发烧。”2008年，一场从华尔街袭来的金融危机，让人们再次体会到这句俗语的分量。

夏天，已经被拘留的中国股东笑了一个段子:“有关部门劝投资者，最近不要进入股市——宝马进去，自行车出来。 进入别墅，草棚出来。 衣服进去，三点式出来。有钱人进去，叫化子出来。 蟒蛇进来，蚯蚓出来。 貂蝉进来了，母猪出来了。 乘火箭乘潜水艇出来。带着狗进去，被狗带走……” 那时他们还不知道，更大的恐慌还在后面。 6月以后，道琼斯股票开始暴跌。 到9月、10月，华尔街几家银行倒闭，金融海啸席卷全球。 欧洲、日本市场受到严重打击，一夜之间跌入经济衰退的深渊。 俄罗斯多次关闭股市。 更早的时候，巴西、印度等新兴市场也遭遇了风雨。 中国不能独善其身。 股市在最悲惨的时候比去年下跌了74%。 政府公布了4万亿人民币的经济刺激计划，大幅降低了存款利率。 其他国家的“救市”计划更直接:钱、钱、钱！ 美国提出了8000亿美元的救助计划，但没有听到声音的欧洲各国抛出了2万亿欧元，市场还在下跌。 “金融鳄鱼”索罗斯“是罕见的危机”刺痛着人们的神经。 另一位跨国投资者，66岁的罗杰斯说，在他有生之年看不到危机的结束。 在谴责的呼声中，82岁的格林斯潘被美国国会听证。 追问一下，这位前联邦储备系统主席，华尔街的“先知”，破天荒地犯了错误。 他承认，缺乏监管的金融衍生品市场确实存在缺陷。 但是，即使格老放了一句话，后背也会发凉。 他用其特有的“模糊语言”预测，人们逃过这场“百年一遇”的危机的概率不到50%。 这个冬天，世界似乎迷失了方向。 宋鸿兵的预言 确实，有人相信这次金融危机就像骚动一样，只有认真研究、“倾听”，才能事先预测。 清华大学三教2302教室有500个座位，但11月28日中午有近千人蜂拥而至。 “次贷危机的本质和金融危机的未来”这个演讲吸引了同学们的目光。 越来越多的人慕名而来——演讲者是畅销书《货币战争》的作者，宏源证券结构融资部社长宋鸿兵。 这个身体在一年前预言了这次危机。 2007年初，在美国的宋鸿兵在他的中文博客上发出警告，次贷危机将引发华尔街金融市场的大震荡。 他甚至用图表详细证明了次贷危机升级的时间表。 按照这个时间表，去年9、10月是暴风雨的“第一波”，当时美国股市从高峰回调，中国股市下跌。 今年上半年，次贷危机似乎趋于平稳。 回国的宋鸿兵参加了无数讲座、论坛，反复陈述了他的意见。 但是，像他被争论的书一样，很少有人真正相信他的理论。 有人说“耸人听闻的话”，也有人说“脑子有问题”。 6月6日，美国股市暴跌400点。 宋鸿兵在“知钱俱乐部”给数百名投资者讲课。 根据他的预测，他警告称6-8月将是次贷危机的“第二波”集中爆发期，并建议三天后的周一( 6月9日)开启所有清仓。 市场此后的表现再次应验了他的预言。 “大部分人相信我的分解，其中少数人采取了行动。”他接着收到几十封邮件要求请他吃饭。 投资者的行为不是合理解体，而是容易受到心理牵引。 宋鸿兵多次按照《冷酷的逻辑和数字》作出预言。 6月16日，他在媒体上呼吁“警惕美国金融风险进一步升级”，提出金融危机的“四阶段论”:一、次贷危机或“地震”期，时间为2007年2月至2008年。 二是在信用违约危机或“海啸”期，引发了62万亿美元的信用违约互换( cds )市场，从2008年6月持续到2009年下半年。 三、利率危机，或称“火山”期，信贷全面紧缩导致长期贷款利率暴涨，将引爆近600万亿美元的利率互换市场。 四、美元“冰川”期，全球投资者对美元资产失去信心。 “我们都在学习理工学，只相信可以检验的事实。 ”。 宋鸿兵对清华学生说，他对美国经济的“悲观预测”不是偏见引起的。 近年来，美国经济完全泡沫化，基本上依赖于资产膨胀支撑。 宋鸿兵估计，美国gdp的2/3至3/4增长直接或间接依赖于房地产市场的投机繁荣。 美国的储蓄率为负。 居民收入每年增长3%，但对应着15%的房价增长，这是不可持续的。 660万户信用差、缺乏偿还能力的美国人，经过华尔街金融创新的美丽“包装”(所谓“次级贷款”)，过上了幸福的生活。 如果房价上涨，他们可以拿着住房增值的部分向银行贷款，用这笔钱买豪华汽车，花大价钱，出国旅游…… 。 现在美国的房价“像瀑布一样”调整了。 今年三季度银行收回了215万栋无法贷款的房子。 新房还没上市，“拍卖房”就进入市场，恶性循环让房价“持续下跌”。 5200万户拥有不动产的美国家庭，现在还款违约率达到9%，创美国建国以来的最高纪录。 其中1200万户是“负资产”，这个数字还在持续增加。 到目前为止，宋鸿兵在“二房”(房利美和房地美，美国最大的两家房贷企业)从事后台程序的设计和开发。 他认识所有的猫都厌倦了，怀疑与日俱增。 “他们宰杀生病的猪和死猪做成肉罐头。 术语叫资产证券化，贴上了aaa的最高评价，卖给了全世界倒霉的投资者。 这到底能骗多少？ ” 有一天，宋鸿兵在工作间隙去喝咖啡时，房间利美大厦的免费咖啡壶被取消了。 这是多年来最吸引美国人的企业，50%的员工拥有博士学位，75%拥有硕士学位，妻子生孩子的男性员工有4~8个月的产假。 “这么高福利的企业，突然变得节俭了吗？ ！ ” 宋鸿兵立即查阅企业财务报告，发现当月数字惨不忍睹。 “2007年2月，世界股市曾一度大跌。 有人推测中国股市震撼了世界，也有人说是日元套利交易，玩笑开大了。 ”。 他说，后来人们知道了“次贷”这个词。 华尔街喝醉了 直到华尔街日报一片狼藉，布什总统在9月24日的电视讲话中向美国人民解释了“次贷危机”。 事实上，在7月的私募基金活动中，布什总统闭口不谈:“华尔街喝醉了，谁会醒来多久，什么莫名其妙的金融投资工具不再发售？” 他的话被手机录音，刊登在youtube的网站上。 美国的网站充满了“愤青”。 他们的发言比总统更令人兴奋。 某杂志刊登了破产金融企业的首席执行官拿着“金降落伞”(高额退休补偿金)开心地离开的报道。 有人嘲笑说:“拿书包的人比持枪抢劫能抢更多的钱。” 在危机爆发的地方萌生怨恨。 在柏林和法兰克福，银行家被称为“肥猫”，集会上提出“给肥猫减肥”的口号。 巴黎车展上有汽车工人罢工，标语是“不要拯救银行领域，拯救汽车行业”。如果不帮助利比亚人，就要帮助我们工人！ ”。 中国学者也开始反思“华尔街资本主义”的缺陷。 青年经济学家赵晓表示，金融危机是对美国文化生活习惯的“挑战”，美国花了40年时间将勤劳朴实的清教徒改造成寅吃卯粮、不负责任的费用主义者，但“出去总是要还的”。 为什么华尔街一夜之间变成了过街老鼠？ 教育水平最高、最富裕的金融界专家，真的成了道德败坏的骗子吗？ 只是对 表象不满，有可能无视问题的本质。 中国安全政策委员会副秘书长乔良认为，要理解2008年的金融危机，就必须在较大的历史中解读世界经济。 1971年，“美元之船”抛弃了“黄金锚”(美元与黄金挂钩)，利用全球对美国国力和信用的信任，美国逐渐走上了“只生产美元，世界生产用美元购买的产品”的道路 多年来，美国实体经济大规模向海外转移，产业空趋于中心化，但其“赚钱”的游戏(金融服务业、虚拟经济)却越来越荒唐。 据统计，美国200多年的经济积累，到20世纪90年代gdp达到7万亿美元。 此后，短短十几年间增长了近两倍，达到13万亿美元。 依靠金融领域的迅速膨胀。 进入21世纪，根据房地产市场的情况翻新的金融魔术，华尔街制造的泡沫越来越大。 “华尔街和华盛顿在同一方向带动‘美元经济’列车，疯狂沿着追逐利益和国家利益的道路疾驰，不需要刹车”乔良说，美国依靠美元的特殊地位，完成了国际金融大分工和国际产业大分工 “华尔街绑架了美国，美国绑架了世界。 这就是金融危机的根源和本质” “次贷危机”爆发以来，最先提出金融战是“超限制战”的重要战场空军少将埋头于金融史研究，“平均每天阅读200页的资料”。 本来，他打算在更大的危机到来之前完成新著，搞清楚美国“把人的金融大战术保密”的解剖，没想到却晚了半拍。 美国学者迈克尔·哈德森在“超帝国主义”系列研究中指出，外国人将商品出售给美国回归美元，用美元购买美国国债(国债、企业债券和“两房”债券)，美国使用这种“免费午餐”，实现社会福利 他的观点发表于20世纪70年代，未被美国主流学术界认可。 烽火连天的2008年，中文版《金融帝国》(译名)终于出版。 哈德森在序言中说，这本书研究了“美国通过国际货币体系剥削世界的新金融特征”。 谁在危机中发财了？ 看透 美元的把戏后，宋鸿兵果断“退场”。 他辞职回国了。 但疑惑挥之不去:即使像我这样的普通员工，也能看出来“钱生钱”的游戏不长，华尔街的金融高手傻了不明白吗？ 格林斯潘先生真的眼花缭乱，混乱吗？ 宋鸿兵研究金融史，但他不是用数理模型解释金融现象的书呆子。 他知道在过去300年的资本主义扩张运动中，金融世界血雨腥风，成功者踩着失败者的骨灰爬上大厅。 “大危机才是发财的机会。 现在哪个金融大亨应该早点磨刀” 隐藏在开曼群岛、泽西岛、百慕大等“离岸金融区”的秘密账户里，是国际金融体系的“黑洞”地带，不受任何监管 华尔街的大金融企业可能早就开了“后门”，但在泡沫经济崩溃前转移了真金白银，倒下的银行只是“空壳”。 在太阳下是罕见的。 对股市“老鼠仓”运营潜规则略知一二的中国投资者，当然了解其中的“道儿”。 一位股市论坛网友说:“想想6000点成功‘逃亡’的人。 如果1000分以上干掉的话，利润不会翻n倍！ ”。 如果全球经济是“大盘”，美国经济就像下跌途中的“超级龙头股”。 什么时候才能真正到最后？ 有多少人在“抄写”的途中死亡？ 金融危机最严重的6月~9月，美元指数上升。 这让美元的“死亡空头”多少有些失望。 北京航空航天大学战术研究中心主任王湘穗教授认为，美国当然不会很快瓦解美元，那样“就不能玩游戏了”。 据他所说，经济竞争有时是心理游戏，繁荣时期要看“谁比谁好”，危机时期要赌“谁比谁差”。 美元仍被投资者视为危机时的“避险货币”，各国、各金融机构的清算账目挥之不去，华尔街信贷紧缩，流向世界各国的“热钱”撤回母国的抢救，这些因素都令美元短期下跌。 这可能就是美元的“帝王统治艺术”。 繁荣弱小，危机时坚强，呼吸时致富，维持着“货币帝国的边界”。 年间，乔良，这部《超级限制战》的作者也把目光投向了国际金融业。 他主张，这次金融危机的结果之一是将地球带入“货币战国时代”。 “美元这位皇帝表现出败北相，他拼命维持，但长期以来不得不退出神坛” 据说刚刚结束的g20会议将建立“新布雷顿森林体制”，从这个立场来看，充满了机锋和烟雾。 “欧元是革命党，叫嚣着要彻底改革货币体系。 日元就像保皇派一样，不能用力推翻美元王位。 其他国家站在旁边，看脸色，看照相机来行动。 ”。 王湘穗说，对中国来说，目前的形势还不明朗，“研究、工作慢就会变圆”。 货币变局显然难以预测，未来更不明朗。 黄金，秘密武器？ 宋鸿兵不相信任何纸币。 据他所说，历史上武力更强大的帝国，只要走上滥发货币的道路，最终就会云消雾散。 这是不可改变的法则，美国和“美元帝国”会例外吗？ 宋鸿兵从中国自古流传下来的智慧中找到了答案:“乱世藏金”。 这是他的另一个预言:美国泡沫经济崩溃，美元失去信用，人类最终回归黄金这一“天然货币”。 金融危机袭来时，他给投资者的建议是存钱。 只有黄金才能保护财富。 这听起来有点像土财主的想法。 宋鸿兵的《货币战争》卖了几百万册，但很少有人相信这个预言。 经济学家会鄙视或嘲笑“金本位”吗？ 哪一年的旧皇历？ ”。 “人类真的放弃了黄金货币，但是几十年了，采用它已经几千年了。” 宋鸿兵打了个比喻。 人类的劳动是“做蛋糕”，货币是用来“切蛋糕”的，世界货币系统的功能，最根本的是财富的分配。 因此，1971年以来的美元泡沫经济，本身就是信用货币的大实验，2008年的金融危机意味着“纸币再次失败”。 他说，“美元模式”为什么会助长投机的盛行，抑制财富的创造，最后泛滥成灾？ 因为我放弃了黄金这个货币准星。 股东巴菲特曾将金融衍生工具比作“投资市场的大规模杀伤性武器”，总有一天会让制造商本人升空。 宋鸿兵认为黄金是“故意埋藏的秘密武器”，谁拥有它，谁就拥有统治未来世界货币体系的主导权。 进入也许不是偶然的新世纪，世界黄金价格从每盎司200美元以上上涨，去年达到了1000美元以上。 这个阶段是美元经济由金融“毒品”和对外战争支撑的一年。 黄金真的有“发现价值”的本事吗？ 在过去的一年里，全球黄金价格大跌，从1000美元的高价降至700美元。 这似乎不会影响国内黄金投资市场的热闹。 目前，上海黄金交易所开业，各黄金企业和大银行开始投资金条业务，买入黄金备受关注的投资者也很多。 宋鸿兵说:“但是投资者必须小心。” 黄金定价权不掌握在中国人手中，黄金期货市场容易“水深”塌陷。 他的建议是，投资实物黄金，将比例控制在10%~15%，“作为避险价值”。 很难想象“多尔泡沫”的强力推动者格林斯潘先生曾是“金本位”的鼓吹者。 1966年，他在《金钱与自由经济》的论文中说，如果失去了金钱的保护，大众就会成为国债滥发的受害者。 他明显违背了40岁时的角度。 诺贝尔经济学奖获得者蒙代尔最近表示，金融危机将为“世界统一货币”的推出提供“好机会”。 他认为，新货币体系应首先基于“国际黄金体系”，包括美元、欧元、日元、英镑和人民币五个经济体的货币。 这个欧元的创始人，40年来没有放弃过“统一货币”的愿望。 他建议中国从国际货币基金组织( imf )购买1000亿美元的黄金，以适应经济实力。 “美元已经被恶疾困扰，奥巴马会要求美国人不花钱，改变储蓄，节约温饱，过艰苦的生活吗？ 美国人不答应。 结果，纸币大量印刷，美元很可能被稀释！ ”。 宋鸿兵对记者表示担忧，美国政府外汇储备有8000吨以上黄金，而中国储备只有600吨。 “把金币拿回来，以前美元的烂帐就可以清算了。 ”他说:“那个时候，谁拿到了美国国债，谁就倒霉了。 ”。 “过冬”的学问本来正确的行动，在错误的时间发生，就是灾难。 在对方最初打击的压力下，你必须做出正确的应对。 马上回到“金本位”不现实，是中国有限的黄金储备，在其他人系中“损失更大”。 乔良也不赞同有人提议的“迅速减持美元债券”。 “杀死美元，自己得不到利益。 比那个晚死一天，有什么意义吗？ ！ ” 中美经济仍然紧密互补，中国人不管愿不愿意，都需要与美元“携手前进”。 乔对记者说:“美元现在被抛弃了，对我们的负面影响很大。” 这就是美元体系的现实。 不管你追它还是批评它，都是历史的产物。 金融危机的冬天，也许是挑战者积蓄力量的时候。 货币问题专家认为，卷入金融海啸的不仅仅是“投机性金融资本主义”，更重要的是打破了“迷信”。 所有美国的好东西，都代表着人类历史和进步的方向。 所有的学习都必须按照美国的模式改造自己的民族和国家。 但是，即使对美元经济持有尖锐的批判观点，松祚也对记者说:“必须以务实的态度应对国际货币体系的变革。” 因为人民币还没有挑战美元和欧元的能力。 他对人民币未来的作用提出了以下建议:其一，加强与周边地区经济的融合，逐步建立“大中华货币区”。 其二，制定中国金融国际化总体战术之三，加强与欧洲、俄罗斯、日本等大国的货币合作，共同约束美元泛滥。 “自己动手，自己调查，自己分解，不要总指望别人给你开处方”。 王湘穗说，在动荡的世界里，盲从和轻信是最危险的敌人。 无论是国家还是老百姓，都要做好“过冬准备”，持有丰富的现金，保护核心资产，不要想着“挖底”和“发财”。 乔良认为，中国经济练习“内功”需要两个方向。 一是给公司减税，让高质量的公司在危机中生存。 二是让人们增加收入，不增加收入，谈谈费用？ 另外，必须提高制造业水平，“不能高兴地打工”。 帕特在《诚信背后的摩根士丹利金钱游戏黑幕》的开头写道:“在华尔街，如果有人说你是好人，那么在他的话之外你就是傻瓜。” 这本书给乔良带来了冲击。 某金融衍生产品的收益率，由6位数学博士计算，“中国人去买这种东西，是不会上当的！ ”得出四个可能的结论。 乔良强调，有关部门应迅速组织专业队伍，查清华尔街的“手段”。 宋鸿兵到处奔走。 他想成立一个独立的研究小组，站在中国本土的角度，揭示世界金融市场的人脉、关系和数据。 “金融不是高科技。 玩耍是新闻的不对称性。 因为不知道信息互联网，不知道新闻解决，也不知道对方的人脉关系，当然可能会被骗。 ” 他相信，为了中国经济未来二三十年的快速发展，金融战术设计应该马上从危机开始。 对于这场危机，王湘穗最后的意见是:“请记住，春天还早，冬天才刚刚开始。 ”。 乔良提醒说:“没有准备好，机会来了也没用。” / h// h// h /