央行半个月内连发两次公报！你必须要知道的LPR和房贷利率

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2019年8月25日，央行在官方网站上发布第16号公告，强调“住房是为了生活，不是为了投机”，并对商业个人住房贷款利率进行了调控。

这是央行自8月份以来发布的第二份利率公告。8月17日，15号公报(以下简称15号公报)发布，利率市场化和低利率立即成为热门话题。

Lpr，具体是什么？利率自由化代表什么？第15次新政发生了什么？16号对抵押贷款利率有什么影响？抵押贷款利率和低利率之间是什么关系？最重要的是，这对我们的生活有什么影响？

Lpr改革:建立更加市场化的利率市场

在解释低利率和抵押贷款利率之前，我们应该先了解什么是利率。凯恩斯学派提出的流动性偏好理论指出，利率是由货币的供求关系决定的。

在中国，银行可以分为中国人民银行，即中央银行和其他银行。1983年9月17日，国务院发布了《关于中国人民银行行使中央银行职能的决定》，确立了中国的中央银行制度。从那时起，中央银行面对银行，而银行直接向政府、企业和个人提供服务，导致三种不同类型的利率:中央银行对银行的利率、银行间利率和银行对实体经济的利率。

“主角”贷款市场15日引用的贷款最优惠利率(LPR)是央行2013年为实现利率市场化而推出的市场化利率，属于银行对实体经济的利率范畴。在第15期公告之前，lpr由10家银行的每日报价决定，在去除最高值和最低值后，对一年期贷款利率进行加权平均。这一次，在15日，它被大幅修改:

1.lpr增加了5年的变化

2.报价银行的数量已经增加到18家，包括城市商业银行、农村商业银行、外资银行和私人银行

3.lpr报价从每个交易日更改为每个月的20日(周日)

4.银行在新贷款中应主要参考lpr定价，在浮动利率贷款合同中采用lpr作为定价基准

针对第四点，中国人民银行相关负责人在回答记者提问时做了更详细的解释，将lpr报价方式改为公开市场操作利率加点数。其中，公开市场操作利率主要指中期贷款便利利率mlf，即银行间利率。

在这一机制的运行下，中央银行可以通过调控mlf将利率变动传导到实体经济，从而实现“深化利率市场化改革，提高利率传导效率，促进实体经济融资成本的降低”。

按揭利率的变化对普通购房者没有影响！

第16号规定，自2019年10月8日起，第一批商业个人住房贷款的利率不得低于同期贷款利率(8月20日为5年以上贷款利率的4.85%)，第二批商业个人住房贷款的利率不得低于同期贷款利率加60个基点(8月20日为5年以上贷款利率的5.45%)。

为什么要调整抵押贷款利率？中国人民银行负责人在回答记者有关个人住房贷款利率的提问时表示，个人住房贷款的价格基准已由贷款基准利率改为低利率，以更好地发挥市场的作用，落实“房子是为了生活，不是为了投机”的定位。

对此，太平洋证券分析师许超(601099，Diagnostics)认为，将抵押贷款利率与lpr挂钩并不意味着“减息”，因为在2019年8月20日新lpr首次发布后的国务院政策简报中，央行副行长刘国强曾明确表示，“个人住房贷款利率基本稳定，因此抵押贷款增幅不会扩大，抵押贷款利率也不会下降。”他还指出，5年期贷款利率不会随1年期贷款利率一起下调，但将保持在4.85%的稳定水平，从而确保抵押贷款利率的基本稳定。

新政策对购房者有什么影响吗？中国人民银行相关负责人指出，每笔贷款的具体价值应由贷款银行在根据国家和地方住房信贷政策要求发放贷款时，考虑贷款风险情况，与借款人协商商定。一旦附加值被确定，它将在整个合同期间被固定。东方证券(600958)分析师朱进表示，在住房无投机、一城一策的背景下，按揭利率的实际执行是关键，因此他判断利率变化对购房者的影响较小。由于很多地方第一、二套按揭贷款的利率都远高于最低值，都上升了10%~20%，最低值的小幅上升对新发放的个人住房贷款的定价没有边际影响。

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