货基终于出新品 嘉实打响浮动净值型货基“第一枪”

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记者陈伟编辑张译文

第一只浮动净值货币基金于8月14日正式推出，更多类似产品陆续推出。8月15日，嘉实基金宣布，嘉实享受浮动净值发起型货币基金的合同于8月14日生效，并在首批获批的6个产品中率先成立，这开启了浮动净值型货币基金的“第一枪”。

不仅如此，华安、中国银行、华宝等基金下的浮动净值发起型货币基金也正在发行。业内人士表示，浮动净值货币基金的出现，不仅打破了过去两年货币基金没有新产品的局面，也反映了公募基金响应新资产管理条例的号召，主动破局的决心。

根据嘉实基金的公告，嘉实的浮动净值赞助货币基金采用赞助模式，其托管行为为江苏银行(600919)。募集规模为2.1亿元，认购总人数为2人，其中基金管理人以固有资金认购1000万元，占4.7619%，并承诺持有不少于3年。

自第一只市值法货币基金宣布成立至今已有一年多，业界已多次举办市值法货币基金研讨会，深入探讨产品的操作细节和流动性管理要求。今年4月，监管部门发布了浮动净值货币市场基金内部审计指引，并提出了9项试点要求。浮动净值货运基地的发行开始进入“快车道”:7月12日，嘉实、华安、惠天富、鹏华、中行、华宝的浮动净值资金获批；8月9日，华安现金利润浮动净值发起货币基金开始发行；8月14日，嘉实享受浮动净值倡议货币基金的正式成立。

浮动净值商品基础是指只投资于货币市场工具，可以在每个交易日买入和赎回基金份额，并根据公允价值计量原则采用市值计价会计，基金份额净值不固定的基金。从投资者的持有经验来看，浮动净值商品基数的净值会随着资产价格的变化而波动，不能排除当日净值下跌的可能性。

据悉，为确保新品基地推出后的顺利运营，首批获批浮动净值品基地的基金管理人是业内大中型基金公司，且具有管理大型货币基金的经验。首批6种产品全部面向机构发行，最大发行规模达200亿元。据业内人士透露，其他四家获批基金公司的产品将在与机构投资者充分沟通后尽快推出。

根据基金行业协会近日发布的数据，截至2019年6月底，整个市场共有331只货币基金，总规模为7.28万亿元，占整个市场基金的一半以上。业内人士表示，随着中国利率市场化进程的加快，货币资金的规模不断扩大，监管更加严格。资产管理新规出台后，实施资产管理产品的净值转换，打破刚性赎回是大势所趋。传统的以摊余成本法保持1元面值稳定的商品基础隐含着刚性赎回和准资本保全机制，迫切需要相应的改革。然而，在货币资金收益率一路走低的环境下，浮动净值商品基础取代传统的摊余成本法商品基础需要一个漫长的过程。