央行重磅数据来了！M2、社融出乎意料

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周一发布的最新7月份金融数据(如新的信贷和社会融资规模)低于市场预期。

7月底，m2同比增长8.1%

8月12日，中国人民银行发布了2019年7月的金融统计报告。数据显示，代表广义流动性的m2和反映企业生产活动的m1的同比增长率也有所下降。其中，广义货币同比增长8.1%，预期为8.4%，以前值为8.5%；狭义货币增长了3.1%。

具体而言，7月末广义货币(m2)余额为191.94万亿元，同比增长8.1%，增速比上年末和去年同期低0.4个百分点；狭义货币余额(m1)为55.3万亿元，同比增长3.1%，增速分别比上年末和去年同期低1.3和2个百分点；流通货币余额(m0)为7.27万亿元，同比增长4.5%。当月净现金投入108亿元。

风能数据显示，今年以来，8.1%的同比增长率为今年第二低，仅高于今年2月底8%的同比增长率，且处于相对缓慢的增长水平。

数据正式发布前，统计数据显示，7月份13家机构新增人民币贷款预测中值为1.2万亿元，新增社会融资规模预测中值为1.59万亿元，m2同比增长预测中值为8.4%。

分析师指出，由于季节性因素和房地产融资收紧，新增贷款较上月有所减少。受中小银行风险事件影响，中小银行和非银行金融机构信贷衍生能力承压，继续影响m2增速。

7月份人民币贷款增加1.06万亿元

央行7月份发布的金融数据也显示，7月份人民币贷款增加1.06万亿元，同比减少3975亿元，环比减少6000亿元(6月份人民币贷款增加1.66万亿元)。这一数字也低于此前预测的1.2万亿元至1.4万亿元。

从贷款机构来看，企业短期贷款是拖累7月新增人民币贷款增长的最大因素。7月份企业短期贷款减少2195亿元，6月份增加4408亿元，个人住房贷款和企业中长期贷款保持稳定。

具体而言，从细分行业看，家庭贷款增加5112亿元，其中短期贷款增加695亿元，中长期贷款增加4417亿元；非金融企业和政府机构贷款增加2974亿元，其中短期贷款减少2195亿元，中长期贷款增加3678亿元，票据融资增加1284亿元；非银行金融机构贷款增加2328亿元。

在7月底召开的银行业金融机构信贷结构调整和优化研讨会上，央行要求各银行在下一次信贷投放中提高中长期贷款和制造业信贷的比重。围绕制造业高质量发展，我们将在支持和控制下实施差异化信贷政策。合理安排贷款期限和还款方式，增加制造业中长期贷款；同时，保持个人住房贷款合理适度增长，禁止违规使用消费贷款购房，加强对银行融资和委托贷款流入房地产的资金管理，加强对高杠杆经营的大型住房企业融资行为的监管和风险预警，合理控制企业的生息负债规模和资产负债率。

7月份新的社会融资规模还不到6月份的一半

社会融资规模的表现也低于市场预期，不到6月份的一半。简言之，社会融资规模的增加是指实体经济在一定时期内从金融体系中获得的资金量。

据初步统计，7月份社会融资规模增加1.01万亿元，比去年同期减少2103亿元，为今年第二低，仅次于今年2月的7100亿元。其中，7月份委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票均大幅下降。

值得一提的是，中国人民银行网站上一个月前公布的数据显示，据初步统计，上半年社会融资规模增量总计13.23万亿元，比去年同期增加3.18万亿元。其中，6月份社会融资规模增加2.26万亿元，比去年同期增加7705亿元。

其中，发放给实体经济的人民币贷款增加8086亿元，同比增加4775亿元；实体经济外币贷款减少221亿元，同比减少552亿元；委托贷款减少987亿元，同比减少37亿元；信托贷款减少676亿元，同比减少529亿元；未贴现银行承兑汇票减少4563亿元，同比减少1819亿元；公司债券融资净额2240亿元，比去年同期增加70亿元；地方政府专项债券融资净额4385亿元，同比增长2534亿元；非金融企业内资股融资593亿元，比去年同期增加418亿元。

7月份人民币存款增加了6420亿元

根据央行数据，7月底，本外币存款余额为193.34万亿元，同比增长7.8%。月末人民币存款余额188.21万亿元，同比增长8.1%，增速分别比上年末和去年同期低0.3和0.4个百分点。

从具体构成看，主要是由于非金融企业存款减少。7月份，人民币存款增加6420亿元，同比减少3867亿元。其中，居民存款减少1032亿元，非金融企业存款减少1.39万亿元，金融存款增加8091亿元，非银行金融机构存款增加1.34万亿元。

7月末，外币存款余额为7452亿美元，同比下降3.1%。当月外币存款减少148亿美元，同比减少57亿美元。

此外，7月份人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.08%，质押式债券回购月加权平均利率为2.15%

7月份，银行间人民币市场的借款、现金债券和回购总交易额为109.63万亿元，日均交易额为4.77万亿元，同比增长15.1%。其中，同业拆借日均交易额同比增长10.2%，即期债券日均交易额同比增长31.5%，质押式回购日均交易额同比增长12.9%。

7月份银行间同业拆借加权平均利率为2.08%，比上月高0.38个百分点，比去年同期低0.39个百分点；质押式回购加权平均利率为2.15%，比上月高0.41个百分点，比去年同期低0.28个百分点。