百威亚太重启港股IPO募资额缩减过半

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百威亚太重启香港股票ipo

筹集的资金减少了一半以上

记者李凌希编辑少昊

在被搁置了近两个月之后，百威亚太在9月18日至23日期间，再次奋力争取在香港上市，并公开发行股票。正在“东山再起”的百威亚太不仅调整了股票发行数量、发行价格范围和融资金额，还出售了其在澳大利亚的业务，基石投资者新加坡政府投资公司(gic)同意以发行价格认购约10亿美元的股票。

百威亚太于9月18日宣布，公司计划发行12.6亿股股票，超额配售不超过15%。发行价为每股27至30港元，预计将于9月30日上市。根据发行价的上限，百威亚太首次公开募股筹集的资金只有约378亿港元，不到7月初拟议首次公开募股筹集资金的一半。

优化销售澳大利亚业务的结构

根据数据，百威亚太是百威英博的亚洲子公司，百威英博是啤酒行业的“巨无霸”。它有许多啤酒品牌，在中国、韩国和其他地方有56家啤酒厂和61个分销中心。2017年和2018年，百威亚太分别销售了93.97亿升啤酒和96.25亿升啤酒，实现营业收入60.99亿美元和67.4亿美元。

百威亚太在中国啤酒市场也占有很大份额。尤其是在中国高端和超高端啤酒领域，百威亚太处于领先地位。根据全球数据，就消费量而言，百威亚太在2018年占中国高端啤酒市场的46.6%。

百威亚太在首次公开募股计划搁浅后剥离了其澳大利亚业务。7月19日，安海斯-布希亚太区的母公司安海斯-布希英博宣布，将以约160亿澳元(约113亿美元)的价格，将澳大利亚子公司卡尔顿联合酿酒公司(carlton & united breweries)出售给日本饮料和食品巨头朝日集团(Asahi Group)。

“这一举动表明，安海斯-布希英博拥有出色的财务技能。经过一系列的资本运作，百威啤酒实际上获得了超过160亿美元的现金回报。”杜克资本(Duke Capital)投资总监杜宪杰表示，从增长角度来看，百威亚太在剥离澳大利亚业务后增长势头较好，这更有利于其ipo定价。

筹资金额可能会退居世界第二

7月初，百威亚太在结束公开募股之后、宣布定价之前，突然按下了ipo“暂停按钮”。人们普遍猜测，百威亚太之所以搁置ipo计划，是因为机构的国际配售结果不尽如人意，而且该公司未能就定价问题与承销商达成共识。

随着此次ipo重启，百威亚太的筹资规模、发行股票数量、发行价格等都有所下降。都比以前小了。7月初发行时，百威亚太计划发行16.27亿股，发行价在40港元至47港元之间，筹资约650.6亿港元(约83亿美元)至764.46亿港元(约98亿美元)。根据发行价上限，如果不行使超额配售选择权，百威亚太的首次公开募股融资金额仅为约378亿港元(相当于约50亿美元)。

这一调整可能会使百威亚太的筹资规模从今年全球首次公开募股项目的前几名降至第二名，仅次于优步上市时的81亿美元筹资规模。

另一项重大调整是百威亚太引入新加坡政府的主权基金gic作为基石投资者，后者同意以发行价认购总额约10亿美元的股份。根据招股说明书，gic是全球最大的基金管理公司之一，投资组合规模超过1000亿美元。

此外，除了传统的15%超额配售选择权，该公司还增加了调整发行额的权利。行使这一权利后，百威亚太可按发行价再发行最多4.65亿股股票。“这样，百威亚太就可以先降低募集资金的额度，然后根据市场需求考虑增发，以确保募集成功。”杜宪杰认为。